Сектор технологій - це категорія компаній та суміжних акцій, які проводять дослідження, розробки та розповсюдження товарів, послуг та продуктів, що ґрунтуються на технологічних технологіях. Цей сектор охоплює підприємства, які виробляють електроніку; створювати програмне забезпечення та будувати, продавати та продавати комп’ютери та продукти, пов'язані з інформаційними технологіями.
Технологічні компанії унікальні тим, що вони часто мають мало або взагалі не мають інвентарю, зазвичай не є прибутковими і вони можуть навіть не отримувати прибуток. Крім того, багато технологічних компаній беруть на себе великі інвестиції венчурного капіталу або видають великі суми боргу для фінансування досліджень та розробок.
Стратегія технологічних компаній, як правило, відрізняється від інших компаній тим, що багато з них прагнуть отримати, а не отримувати прибуток. Завдяки цим фактам існують ключові фінансові коефіцієнти, що використовуються при аналізі технологічної компанії.
1. Коефіцієнти ліквідності
Коефіцієнти ліквідності дають інформацію про здатність компанії виконувати короткострокові зобов'язання. Оскільки багато технологічних компаній не отримують прибутку або навіть приносять прибуток, надзвичайно важливо проаналізувати, наскільки добре технологічна компанія може виконати свої короткострокові фінансові зобов’язання.
Щоб проаналізувати це, використовуйте такі співвідношення:
Поточне співвідношення = (оборотні активи / поточні зобов'язання)
Цей коефіцієнт є найбільш поширеним коефіцієнтом ліквідності для вимірювання здатності компанії виплачувати свої короткострокові фінансові зобов'язання. Він також є найменш консервативним щодо коефіцієнтів ліквідності. Для технологічної галузі важливо мати високий коефіцієнт поточного струму, оскільки бізнесу зазвичай потрібно фінансувати всі свої операції з оборотних активів, таких як грошові кошти, отримані від інвесторів.
Коефіцієнт грошових коштів = (грошові кошти + товарні цінні папери) / поточні зобов'язання)
Коефіцієнт грошових коштів є найбільш консервативним з усіх коефіцієнтів ліквідності, що робить його найважчим оцінювачем того, чи може компанія виконувати свої короткострокові зобов'язання. Це найважливіший коефіцієнт ліквідності для технологічної компанії, оскільки для виконання своїх поточних зобов'язань компанія, як правило, має лише грошові кошти, а не інші оборотні активи, такі як інвентар.
Крім того, технологічні компанії можуть мати велику кількість товарних цінних паперів через придбання та інвестиції, і ці цінні папери повинні бути включені до розрахунків ліквідності.
2. Коефіцієнти фінансового левериджу
На відміну від коефіцієнтів ліквідності, коефіцієнти фінансового левериджу вимірюють довгострокову платоспроможність компанії. Ці типи коефіцієнтів враховують довгострокову заборгованість та будь-які інвестиції в акціонерний капітал, які мають високий вплив на технологічні компанії.
Коефіцієнт боргу до власного капіталу = (загальна заборгованість) / (загальний капітал)
Це співвідношення є надзвичайно важливим для аналізу технологічних компаній. Це пов’язано з тим, що технологічні компанії здійснюють великі обсяги інвестицій в інші технологічні компанії та беруть на себе інвестиції та борги інших організацій для фінансування розвитку продукції.
Коли технологічна компанія приймає рішення про придбання іншої компанії або фінансування необхідних досліджень та розробок, вона зазвичай робить це за допомогою зовнішніх інвестицій або шляхом випуску боргу. Коли учасник аналізує технологічну компанію, важливо переглянути розмір боргу, який компанія випустила. Якщо цей коефіцієнт буде занадто високим, це може означати, що компанія стане неплатоспроможною до отримання прибутку та погашення боргу.
3. Коефіцієнти рентабельності
Хоча більшість технологічних компаній не є прибутковими, навіть великим, наприклад, Amazon, необхідно дивитись, яку маржу мають ці компанії; інші коефіцієнти, такі як валова норма прибутку, є хорошим показником майбутньої прибутковості, навіть якщо поточного прибутку немає.
Валова норма прибутку = (продажі - вартість проданих товарів) / продаж
Ця норма прибутку вимірює валовий прибуток, отриманий від продажів. Він застосовується лише в тому випадку, якщо технологічна компанія отримує дохід, але висока валова прибутковість є сигналом про те, що колись компанія масштабується, вона може стати дуже прибутковою. Низька валова норма прибутку - це сигнал, який компанія не може стати прибутковою.
