Що стосується фінансових ринків, інвестори можуть бути впевнені у трьох моментах: ринки будуть зростати, падати та часом залишатись такими ж. Все інше по суті є випадковим, хоча інвестори можуть застосовувати поєднання стратегій, щоб намагатися розумно орієнтуватися на злети і падіння на ринках. Що стосується інвестицій у фіксований дохід 200 або ринків облігацій 200, портфелі 200 можуть завдати чимало шкоди, коли процентні ставки 200 зростають. Вони навіть можуть втратити, якщо очікується, що процентні ставки в майбутньому будуть зростати.
5 основних речей, які потрібно знати про облігації 200
Первинні ризики інвестування в облігації Для того, щоб орієнтуватися на ризик негативної прибутковості облігацій 200, інвестори повинні усвідомлювати основні фактори ризику, які впливають на ціни облігацій. Перший - ризик процентної ставки. Облігації падають у ціні, коли процентні ставки зростають, оскільки інвестори можуть інвестувати в нові облігації з подібними ознаками, які виплачують більш високі купонні облігації 200 ставок. Для вирівнювання ринкової купонної ставки існуючі облігації повинні впасти в ціні. По-друге, ціни на облігації можуть впасти через кредитний ризик. Якщо існуюча облігація отримає зниження рівня свого кредитного рейтингу 200, вона менш приваблива для інвесторів, і вони вимагатимуть більш високої процентної ставки для інвестування, що, знову ж таки, відбувається через зниження ціни облігацій.
Кредитний ризик також може вплинути на ризик ліквідності, на який впливають попит та пропозиція інвесторів 200. Низька ліквідність зазвичай проявляється через розширення спредів "ставка-запитання" 200 або більша різниця в котируваній ціні між інвестором, який купує облігацію у той, що продає. Нарешті, інші ризики включають ризик виклику, який існує, якщо компанії дозволено зателефонувати в облігації та випустити новий. Це майже завжди відбувається в період зниження темпів. Нарешті, існує ризик реінвестування 200, який відбувається в період зростання ставок, коли інвестор повинен реінвестувати облігацію, яка витримала, наприклад.
З огляду на вищезазначені ризики, нижче наведено кілька стратегій, як уникнути негативних прибутків облігацій. Знову ж таки, ціни піддаються найвищому ризику падіння в умовах зростання темпів, але певні ризики існують також у періоди падіння або стабільніших темпів.
Підтримуйте окремі позиції облігацій Найпростіший спосіб уникнути втрат у вашому портфелі облігацій у період зростання процентних ставок - це придбання окремих облігацій та утримання їх до погашення. За допомогою цього методу інвестор може бути впевнений, що поверне основну суму 200 повернутих під час погашення, і цей метод усуває процентний ризик. Поточна ціна облігацій може знижуватися при зростанні ставок, але інвестор поверне свою первісну інвестицію на визначений термін погашення облігації.
Кредитний ризик також може бути усунутий, особливо для більш високих кредитних рейтингів, оскільки існує мінімальний ризик, що базова компанія стане неплатоспроможною 200 і не зможе повернути свої борги. Ризик ліквідності також усувається, купуючи та утримуючи облігацію до погашення, оскільки не потрібно її торгувати. У період зниження процентних ставок, одним із ризиків, який неможливо усунути, є ризик реінвестування, оскільки кошти, отримані при погашенні, потрібно буде реінвестувати за нижчою купонною ставкою. Однак це сприятливий результат у період зростання темпів.
Основна альтернатива інвестуванню в окремі облігації - через облігаційні фонди. У період зростання ставок ці фонди побачать зниження своїх позицій ринковою вартістю 200. Ключовою причиною того, що ці втрати можуть бути постійними, є багато менеджерів фондів 200, які активно купують та продають облігації, тобто велика ймовірність продавати позиції з втратою після зростання ставок, зниження кредитного рейтингу або коли брак ліквідності може означати, що їм доведеться продавати за нижчою ринковою ціною. З цих причин окремі облігації, безумовно, можуть мати більше сенсу.
Залишайтеся короткими при зростанні ставок В умовах зростання процентних ставок або періоду, коли прогнозується зростання ставок у майбутньому, залишатись інвестованою в облігації з ближчими строками погашення може бути важливим. По суті, процентний ризик нижчий для облігацій, які мають більш строкові строки погашення. Тривалість облігацій 200, яка вимірює чутливість ціни облігацій до зміни процентних ставок, демонструє, що ціни зменшуються на менші строки погашення. На найкоротший термін погашення на грошових ринках кошти 200, вони негайно підлаштовуються під більш високу ставку і в переважній більшості випадків не зазнають жодної втрати основної суми. Загалом, перебування на коротшому кінці строку погашення може допомогти інвестору облігацій уникнути негативних прибутків облігацій та забезпечити отримання дохідності в період зростання ставок.
Продавайте короткі облігації Для більш привабливих інвесторів, є кілька можливостей для коротких 200 облігацій. Як і у випадку будь-якого цінного папера, скорочення коштів означає запозичення цінного папера та передбачення падіння ціни, після чого інвестор може його придбати і повернути те, що було запозичене. Ринок скорочення індивідуальної облігації не є великим або ліквідним, але існує багато можливостей для окремих інвесторів вкласти кошти у взаємні фонди коротких облігацій та фондові торги 200.
Інші міркування Звичайно, існує безліч інших стратегій та комбінацій, щоб спробувати уникнути негативних прибутків облігацій. Це включає хеджування 200 методик, таких як використання ф'ючерсних, опціонів 200 та своп 200 спредів, щоб спекулювати на зростанні (або падінні) ставок уздовж певних частин кривої прибутковості або на конкретних класах облігацій чи кредитних рейтингах. Темпи інфляції та очікування щодо майбутньої інфляції також є важливими міркуваннями при інвестуванні в облігації 200. Інфляційні коригувані облігації, такі як захищені цінні папери, що захищаються інфляцією, можуть допомогти інвесторам зменшити збиток, який інфляція може нанести на реальну віддачу облігацій.
Як детально описано вище, вкладення коштів у облігаційні фонди може бути складним у період зростання ставок, але вони мають переваги в тому, що інвестор передає свій капітал 200 професіоналам облігацій, який повинен мати достатній рівень знань у конкретних стратегіях облігацій. в поєднанні середовищ процентних ставок.
Підсумок Незважаючи на майже нескінченну комбінацію стратегій, за допомогою яких можна спекулювати на зростанні чи падінні ставок, а також спробувати усунути ключові ризики інвестування облігацій, визначених вище, найкращим підходом до інвесторів може бути проведення різноманітного поєднання облігацій класи через широкий спектр дат зрілості. Як і будь-який актив, спекулянти намагатимуться передбачити напрямок ринку, але більшість інвесторів спали б краще вночі, просто купуючи облігації під існуючі рівні процентних ставок і тримаючи їх до погашення. Наймання облігаційного професіонала або інвестиції безпосередньо у облігаційні фонди також можуть мати сенс у певних обставинах.
Найважче заробити гроші облігаціями в умовах зростання ставки, але є способи уникнути втрат основної суми та мінімізувати потрапляння на поточний портфель облігацій. Зрештою, більш високі ставки для вашого портфеля кращі, оскільки вони збільшують рівень доходу в портфелі, але інвесторам слід працювати над тим, щоб зробити максимально плавний перехід, щоб в кінцевому рахунку отримати вигоду від збільшення прибутковості.
