Що означає довгостроковий ріст (LTG)?
Довгострокове зростання (LTG) - це інвестиційна стратегія, яка спрямована на збільшення вартості портфеля за багаторічні часові рамки. Хоча довгострокова залежність від часових горизонтів інвесторів та індивідуального стилю, загалом довготривале зростання має на меті створити вище прибутку на ринку протягом десяти років і більше. Через триваліші часові рамки портфелі довгострокового зростання можуть бути більш агресивними щодо утримання більшого відсотка акцій порівняно з продуктами з фіксованим доходом, як облігації. Якщо середньостроковий збалансований фонд може мати 60% акцій до 40%, то фонд довгострокового зростання може мати 80% акцій та 20% облігацій.
Розуміння довгострокового зростання (LTG)
Довгострокове зростання має на меті робити саме те, що воно каже - забезпечити зростання портфеля з часом. Проблема полягає в тому, що зростання може бути нерівномірним. Портфель довгострокового зростання може бути недостатньо ефективним на ринку в перші роки, а потім перевершити його згодом, або навпаки. Це проблема для інвесторів у фонд довгострокового зростання. Навіть якщо фонд забезпечить хороший середній приріст протягом десятиліття, наприклад, результати року та року будуть різними. Таким чином, інвестори можуть мати дуже різні результати, залежно від того, коли вони купують фонд та тривалість їх утримання. Зрозумілі терміни інвестицій - це, звичайно, проблема, з якою стикається кожен учасник ринку, а не лише інвестори довгострокового зростання.
Довгостроковий ріст (LTG) та інвестування вартості
Основна перевага довгострокового зростання полягає в тому, що короткострокові коливання цін не викликають особливих проблем. Аналогічно, багато інвесторів, що займаються цінністю, зосереджуються на акціях, що мають довгостроковий потенціал зростання, шукаючи порівняно недорогі компанії з потужними основами. Потім вони просто чекають, поки вони збільшаться, коли ринок досягає своєї основної сили перед продажем. Окремі інвестори часто отримують перевагу від довготривалої орієнтації на зростання, і це може призвести їх до інвестування вартості як стратегії. Однак довгострокове зростання просто стосується більш тривалого періоду, протягом якого домагаються прибутку, а не конкретного стилю інвестування, як інвестиції у вартість.
Довгострокові фонди настільки ж ймовірні, що купуватимуть ринок через різні індексаційні продукти, як і шукати недооцінені запаси. Зокрема, інвестування вартості може складно дотримуватися менеджерів фондів у довгостроковій перспективі. Незважаючи на те, що інвесторам у фонди довгострокового зростання очікується гідний середній прибуток протягом декількох років, менш терплячі інвестори можуть вільно витягнутись, якщо у фонду немає періоду закриття - те, що зазвичай зустрічається у хеджуванні чи приватних фондах. Якщо типовий довгостроковий фонд зростання має занадто багато посередніх років, то капітал почне відходити, оскільки інвестори прагнуть покращити прибутковість ринку. Це може змусити фонд передчасно обрізати акції, перш ніж ринкова вартість наздожене внутрішню цінність акцій.
