Основні індекси торгуються майже за весь час максимумів, але розвиток цін був менше, ніж бичачий, із вузькими боковими діями, які зараз розтягнулися на півроку. У свою чергу, це стиснення породило скручені пружинні візерунки, які передбачають масштабний рух, вищий чи нижчий, до кінця четвертої чверті. Хоча "вгору" виглядає як шлях найменшого опору, це бінарний настрій, вразливий до негативних каталізаторів з боку виконавчої влади чи Федерального резерву.
Торговельна війна та ФРС звинувачують та вихваляють цю схему проведення, яка розпочалася після того, як торгові переговори між США та Китаєм зірвалися у другому кварталі. Незважаючи на те, що ця подія спричинила стрімке падіння, продовження потужної роботи та кількість ВВП зберегли биків у грі, купуючи провали так само наполегливо, як і раніше цього десятиліття. Разом із падінням процентних ставок інвестори можуть знайти декілька причин продати свої пакети акцій.
Однак цей баланс не триватиме вічно, великі сподівання на Китай та США завершать часткову торговельну угоду в листопаді. І хоча, як очікується, на цьому тижні ФРС знизить ставки, Пауелл і Ко все важче виправдовуватимуть політику загрозливості, враховуючи постійну економічну силу США. Як результат, деякі або всі ці показники, ймовірно, змістяться з рівноваги в чверті, що спричинить наступний великий ралі-ногу або переворот, який приносить багатомісячні мінімуми в гру.
Шпигунська довгострокова діаграма (2009 - 2019)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) розмістив три хвилі мітингу з мінімуму 2009 року і змінився в першій чверті 2018 року після того, як президент Трамп вистрілив з першого пострілу в торговій війні. Цінова акція з того часу повзала по вершині неглибокої тенденції високих максимумів, що додала балів дивно слабким темпом. Фонд щойно вп'ятий опір, що сигналізує про наступний етап тесту, який генерує прорив до $ 350 або падіння широкого діапазону, піддаючи 200-тижневій експоненціальній ковзній середній (EMA) вище 250 доларів.
Бики мають очевидну перевагу в цій налаштуваннях: середні щоденні, щотижневі та щомісячні переміщення в середньому становлять усе вище. Крім того, у сонному комерційному банківському секторі існують незвичайні ознаки, коли компонент Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) вибухнув до найвищого рівня після заробітку в третьому кварталі. Як результат, є сенс спостерігати за іншими банками після прийняття цього тижня рішенням ФРС про оцінку відносної сили цієї групи.
QQQ Довгострокова діаграма (2009 - 2019)
TradingView.Com
Фонд Invesco QQQ (QQQ) показав значні вигоди від глибокого мінімуму в 2009 році, вирвавшись вище максимуму 2007 року в 2011 році. Підрив призупинився в 2015 та 2016 роках, створивши платформу, яка після президентських виборів підірвалася на ногу. Фонд позбувся волатильності в першому кварталі 2018 року, що склало новий максимум у 187 доларів у серпні. Схема з того часу ідентична схемі S&P 500, відслідковуючи неглибоку тенденцію до високих темпів, що зменшила прибутковість 2019 року.
Прорив вище цієї лінії опору стикається з додатковим бар'єром на психологічному рівні 200 доларів, який вузько узгоджується з меншим за масштабом схемою зростаючого клину. У свою чергу, ці дві перешкоди підвищують шанси на батоги та невдачі, коли бики та ведмеді вирішують долю технічних запасів у четвертому кварталі. Як і S&P 500, покупці мають скромну перевагу, підвищуючи шанси на продовження вгору до 250 доларів.
Суть
S&P 500 та Nasdaq 100 дуже наполегливо протистояли опору протягом останніх шести місяців, підвищуючи шанси на широкий діапазон, вищий чи нижчий, до кінця четвертого кварталу.
