ВИЗНАЧЕННЯ ринкової знижки
Ринкова знижка - це різниця між заявленою ціною викупу облігації та ціною її придбання на вторинному ринку, якщо вона була придбана за ціною нижче номіналу. Ринкова знижка виникає, коли вартість облігацій на вторинному ринку знижується після її випуску, як правило, через підвищення процентних ставок. У випадку цінних паперів з оригінальною емісією (OID), таких як облігації з нульовим купоном, ринкова знижка - це різниця між ціною придбання та ціною випуску плюс нарахований OID.
НАРУШЕННЯ Зниження на ринку
Ринкова знижка на облігацію не підлягає оподаткуванню щорічно у США, але вона оподатковується як звичайний відсотковий дохід у тому році, коли облігація продається або погашається. Інвестор облігацій також може щорічно включати амортизовану ринкову знижку у дохід для цілей оподаткування, хоча це означатиме сплату податку з неї зараз, а не в майбутньому. Зауважте, що ринкова знижка оподатковується, навіть якщо регулярні процентні доходи від облігації, про яку йдеться, звільняються від сплати податку, як це стосується муніципальних цінних паперів.
Наприклад, припустимо, що американський інвестор платить 900 доларів США за облігацію, спочатку випущену номіналом 1000 доларів. Різниця в 100 доларів між номінальною вартістю та ціною придбання - ринкова знижка. Про цю різницю доведеться зазначати як звичайний відсотковий дохід у податковій декларації інвестора або після розпорядження, або щорічно на амортизованій основі, залежно від виборів, здійснених інвестором.
Існують певні винятки з правил виборів, наприклад, щодо облігацій США щодо ощадних заощаджень та короткострокових зобов’язань, які погашаються за рік або менше від дати випуску. Крім того, для облігацій, звільнених від сплати податків, придбаних до 1 травня 1993 р., Прибуток, що виникає внаслідок ринкової знижки, трактується як приріст капіталу, а не прибуток від відсотків.
Ще одне виключення щодо вибору способу поводження з ринковою знижкою для податкових цілей стосується «де-мінімуму» або невеликих ринкових знижок. За правилом "de minimis", ринкова знижка вважається нульовою, якщо сума дисконту при купівлі становить менше 0, 25% від номіналу облігації, помноженого на кількість повних років з моменту придбання до дати погашення. Якщо ринкова знижка менша, ніж сума de minimis, ринкова знижка повинна розглядатися як приріст капіталу, а не як звичайний дохід, коли облігація продається або погашається.
Наприклад, якщо ви купуєте облігацію номіналом 1000 доларів США з терміном погашення за 10 років за 985 доларів, ринкова знижка становить 1000 доларів - 985 доларів = 15 доларів. Оскільки ця знижка менша за поріг de minimis в розмірі 25 доларів (0, 25% від 1000 доларів x 10 = 25 доларів), ринкова знижка вважається нульовою. Як результат, знижка в розмірі 15 доларів США буде розцінюватися як приріст капіталу при продажу або викупі облігації.
