ВИЗНАЧЕННЯ вдосконаленої індексації
Покращена індексація - це інвестиційний підхід, який намагається посилити прибуток базового портфеля чи індексу. Покращена індексація також намагається мінімізувати помилки відстеження. Цей тип інвестування вважається гібридом між активним та пасивним управлінням і використовується для опису будь-якої стратегії, яка використовується спільно з індексними фондами з метою випередження конкретного орієнтиру.
BREAKING DOWN Enhanced Indexing
Покращена індексація нагадує пасивне управління, оскільки розширені менеджери індексів зазвичай суттєво не відступають від наявних у продажу індексів. Розширені стратегії індексації мають низький оборот і, отже, менші комісії, ніж портфелі, що активно управляються.
Покращена індексація також нагадує активне управління, оскільки дозволяє менеджерам широту робити певні відхилення від базового індексу. Ці відхилення можуть бути використані для підвищення прибутку, мінімізації трансакційних витрат та обороту або для досягнення максимальної ефективності оподаткування.
Експерти з фінансів розділені на те, чи є розширена індексація справді активною чи пасивною.
Як працює розширена індексація
Інвестори можуть коротко продати погано діючі акції з індексу, а потім використати кошти для придбання акцій компаній, які, як вони очікують, матимуть високу віддачу, фактично нахиляючи ваги індексного фонду. Інвестори можуть перевершити орієнтир за тривалий час, послідовно усуваючи їх вплив погано діючими акціями та використовуючи надходження для інвестування в інші цінні папери.
Розширені індексні фонди можуть бути вигіднішими, ніж звичайні індексні фонди:
- Розміщення портфеля в певному секторі Настроювання ринкуІнвестування лише в конкретні цінні папери в індексіПомагання певних цінних паперів в індексі, які, як очікується, будуть неефективнимиВикористання важеля в залежності від тенденцій на ринку
Недоліки розширених фондових фондів
Оскільки розширені індексні фонди, по суті, активно управляються, інвестиція має додатковий ризик у вигляді ризику управління, тоді як індексні фонди мають турбуватися лише про ринковий ризик. Поганий вибір менеджера може зашкодити майбутнім прибуткам. Крім того, оскільки активні управління фондовими фондами індексують, вони мають більш високі коефіцієнти витрат управління в порівнянні з індексними пайовими фондами.
Розширені індексні фонди зазвичай мають коефіцієнт витрат між 0, 5% та 1%, порівняно з 1, 3% до 1, 5% для звичайних пайових фондів. Оскільки активними фондовими фондовими фондами активно управляються, вони, як правило, передбачають більш високі показники обороту, що означає більше плати за посередницькі операції та приріст капіталу. Вони також є новішими інструментами інвестування і не мають такої тривалості для порівняння результативності.
Розширені стратегії індексації
- Розширені удосконалення CashIndex в будівництві Правила виключенняПоліпшення розробки вдосконаленняПоліпшення побудови портфеляДодаткові стратегії управління Тактичними інвестиціями в бета-фактор
