Валютний ринок (Forex або FX) - це нерегульований глобальний ринок, на якому торгівля не відбувається на біржі і не має фізичної адреси для ведення бізнесу. На відміну від акцій, якими торгують біржі по всьому світу, наприклад, Нью-Йоркської фондової біржі або Лондонської фондової біржі, валютні операції відбуваються без рецепта між приємними покупцями та продавцями з усього світу. Ця мережа учасників ринку не є централізованою, тому обмінний курс будь-якої валютної пари в будь-який час може змінюватися від одного брокера до іншого.
Основні гравці ринку - найбільші банки світу, і вони формують ексклюзивний клуб, в якому відбувається більшість торгових операцій. Цей клуб відомий як міжбанківський ринок. Роздрібні торговці не можуть отримати доступ до міжбанківського ринку, оскільки вони не мають кредитних зв’язків з цими великими гравцями. Це не означає, що роздрібні торговці заборонені від торгівлі форекс; вони в змозі зробити це головним чином через два типи брокерів: виробники ринку та мережі електронних комунікацій (ECN)., ми розкриємо відмінності між цими двома брокерами та надамо зрозуміти, як ці різниці можуть впливати на форекс-трейдерів.
Як працюють маркет-мейкери
Маркетологи "роблять" або встановлюють як ставки, так і ціни запиту у своїх системах та показують їх публічно на своїх екранах котирування. Вони готові здійснювати операції за цими цінами зі своїми клієнтами, які варіюються від банків до роздрібних форекс-трейдерів. Роблячи це, виробники ринку надають деяку ліквідність ринку. Як контрагенти по кожній форекс-транзакції з точки зору ціноутворення, виробники ринку повинні приймати протилежну сторону вашої торгівлі. Іншими словами, коли ви продаєте, вони повинні купувати у вас, і навпаки.
Валютні курси, встановлені маркет-мейкерами, засновані на власних інтересах. На папері, спосіб отримання прибутку для компанії за допомогою їх діяльності з маркетингу - це поширення, яке стягується з їх клієнтів. Спред - це різниця між ціною пропозиції та ціною пропозиції, і її часто фіксує кожен виробник ринку. Зазвичай спреди залишаються досить розумними внаслідок жорсткої конкуренції між численними виробниками ринку. Як контрагенти, багато з них потім спробують підстрахуватися або покрити ваше замовлення, передавши його комусь іншому. Також бувають випадки, коли виробники ринку можуть вирішити зберігати ваше замовлення і торгувати проти вас.
Існує два основних типи маркет-мейкерів: роздрібний та інституційний. Організаторами інституційного ринку можуть бути банки або інші великі корпорації, які зазвичай пропонують пропозицію / запитання про пропозицію іншим банкам, установам, ECN або навіть виробникам роздрібного ринку. Менеджерами роздрібного ринку, як правило, є компанії, що займаються пропонуванням роздрібних торгових послуг окремим торговцям.
Плюси:
- Торгова платформа, як правило, постачається з безкоштовним програмним забезпеченням для графіки та новинами. Деякі з них мають більш зручні для користування торгові платформи. Цінові зміни в валюті можуть бути менш мінливими порівняно з цінами на валюту, котирувані на ECN, хоча це може бути недоліком для скалерів.
Мінуси:
- Маркетологи можуть пред'явити чіткий конфлікт інтересів при здійсненні замовлення, оскільки вони можуть торгувати проти вас. Вони можуть відображати гірші ціни на пропозицію / пропозицію, ніж те, що ви могли отримати від іншого виробника ринку або ECN. Можливість, щоб маркетологи маніпулювали цінами на валюту, щоб виконувати зупинки своїх клієнтів або не дозволяти торгівцям клієнтів досягти цілей прибутку. Маркет-мейкери можуть також перемістити свої котирування на валюту на 10 - 15 пунктів від інших ринкових курсів. Велика кількість проскоку може виникнути, коли новини виходять. Системи демонстрації котирувань та замовлення ринкових розробників можуть також «заморозити» під час високої нестабільності ринку. Багато виробників ринку нахмуряються на практиці скальпінгу та мають тенденцію ставити скальпери до «ручного виконання», що означає, що їхні замовлення можуть не заповнюватися на ціни, які вони хочуть.
Як працюють ECN
ECN передають ціни від декількох учасників ринку, таких як банки та виробники ринку, а також інші торговці, підключені до ECN, і відображають найкращі котирування пропозицій / пропозицій на своїх торгових платформах виходячи з цих цін. Брокери типу ECN також виконують роль контрагентів по форекс-транзакціям, але вони діють на розрахункових, а не на цінових засадах. На відміну від фіксованих спредів, які пропонують деякі виробники ринку, спреди валютних пар змінюються залежно від ECN, залежно від торгової діяльності пари. Під час дуже активних торгових періодів іноді взагалі не можна розробити ECN, особливо в дуже ліквідних валютних парах, таких як великі (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD і USD / CHF) та деякі валютні кроси.
Електронні мережі заробляють гроші, стягуючи з клієнтів фіксовану комісію за кожну транзакцію. Автентичні ECN не грають ніякої ролі у формуванні та встановленні цін, тому ризики маніпулювання цінами знижуються для роздрібних торговців.
Як і у виробників ринку, також існує два основних типи ECN: роздрібна та інституційна. Інституційні ECN передають найкращі пропозиції / запитання від багатьох організаторів ринку, таких як банки, до інших банків та установ, таких як хедж-фонди або великі корпорації. Роздрібні ECN, з іншого боку, пропонують роздрібному торговцю котирування від кількох банків та інших торговців на ECN.
Плюси:
- Зазвичай ви можете отримати вигідніші ціни / ціни, оскільки вони походять з кількох джерел. Можливо торгувати за цінами, які мають дуже мало або взагалі не розкидаються в певний час. Справжні брокери ECN не торгуватимуть проти вас, оскільки вони передаватимуть ваші замовлення банку або іншому клієнту з протилежної сторони угоди. Ціни можуть бути більш мінливими, що буде краще для скальпінгу. Оскільки ви зможете запропонувати ціну між ставками і запитом, ви можете взяти на себе роль виробник ринку для інших торговців ECN.
Мінуси:
- Багато з них не пропонують інтегрованих графіків та каналів новин. Їх торгові платформи, як правило, менш зручні для користувачів. Можливо, заздалегідь важче обчислити стоп-збитки та точки беззбитковості в піпсах через різний спред між ставками та запитуйте ціни. Трейдери повинні платити комісії за кожну транзакцію.
Суть
Тип брокера, який ви використовуєте, може суттєво вплинути на вашу торгову ефективність. Якщо брокер не здійснює свої торги своєчасно за бажаною ціною, те, що могло бути гарною торговою можливістю, може швидко обернутися несподіваною втратою; тому важливо ретельно зважити плюси та мінуси кожного брокера, перш ніж вирішувати, через який торгувати.
