Спекулянти отримують поганий ріст, особливо коли ціни на нафту зростають або вартість валюти розбита. Це тому, що ЗМІ часто плутають межу між спекуляцією та маніпуляціями. Маніпуляція призводить до загального економічного збитку, тоді як спекуляція виконує кілька важливих функцій, які підтримують нашу економіку здоровою., ми розглянемо функцію спекулянтів на ринку.
Що таке Спекулянт?
Перш ніж ми заглибимось, ми повинні розрізнити спекулянта та вашого типового посередника. Посередник може розглядатися як засіб, за допомогою якого продукти розповсюджуються. Це був би зовсім інший світ, якби ми мали лише доступ до тих продуктів, які нам потрібні чи хочуть, які вироблялися поблизу. Найчастіше кожен товар у вашому домі має принаймні компонент, який потребував міжнародного плавання, щоб потрапити туди. Націнка посередника зазвичай відповідає матеріалам та накладним витратам, які використовуються для доставки, сортування, упаковки та демонстрації цих товарів у магазині поруч із вами, плюс деякий прибуток, щоб посередник виконав цю функцію. Цей кленовий сироп потрапляє на Гаваї, корейські ноутбуки до Нью-Йорка та інші продукти в місця призначення, де можна отримати більший прибуток.
На відміну від цього, спекулянт заробляє свої гроші за допомогою договорів, які дозволяють йому / їй контролювати товари, ніколи безпосередньо не обробляючи їх. Взагалі, спекулянти не влаштовують перевезення та зберігання товарів, які вони контролюють. Цей практичний підхід дав спекулянтам помилковий образ улюблених фінансистів, що стрибають на ринки, про які вони нічого не цікавлять, щоб отримувати прибуток від виробників - соляної землі, яку законодавці завжди вимагають захищати.
Уникнення нестач
Найбільш очевидна функція, яку люди не помічають, критикуючи спекулянтів, - це їх здатність зменшити дефіцит. Нестача небезпечна тим, що призводить до сплеску цін або нормування ресурсів. Якщо посуха знищує половину врожаю сіна в даний рік, природно очікувати, що ціна сіна зросте вдвічі. Однак в умовах ширшої економії масштабу ці нестачі не так легко помітити. Ось чому товарні спекулянти допомагають стежити за загальним виробництвом, визнаючи дефіцит та переміщуючи товар у місця потреби (а отже, і більший прибуток) через посередників - посередників, які використовують ф'ючерсні контракти для контролю своїх витрат. У цьому сенсі спекулянти виступають у ролі фінансистів, щоб дозволити посереднику тримати пропозиції, що протікають по всьому світу.
Більше, ніж просто фінансування посередників, спекулянти впливають на ціни товарів, валют та інших товарів, використовуючи ф'ючерси для заохочення запасів проти дефіциту. Тільки тому, що ми хочемо дешеву нафту чи манго не означає, що ми повинні звинувачувати спекулянтів, коли ціни ростуть. Частіше інші фактори, такі як ОПЕК та тропічні урагани, підвищують ризик більш нестабільної ціни в майбутньому, тому спекулянти зараз підвищують ціни, щоб згладити потенційно більшу ціну в майбутньому. Більш висока ціна гасить поточний попит, зменшує споживання та спонукає до збільшення ресурсів - більше людей взяти на себе вирощування манго або більше коштів на розвідку нафти - піти на збільшення запасів. Це згладжування цін означає, що, хоча ви не цінуєте платити більше за газ або манго, ви завжди зможете їх знайти.
Запобігання маніпуляції
Хоча люди можуть визнати важливість спекулянтів у запобіганні нестачі та згладженні цін, дуже мало хто асоціює спекуляції із захистом від маніпуляцій. На ринках із здоровою спекуляцією, у яких бере участь багато різних спекулянтів, набагато складніше зняти масштабну маніпуляцію і набагато дорожче спробувати її (і навіть дорожче при її відмові). І Містер Мідний, і Срібний четвер є прикладами тривалих маніпуляцій, які врешті-решт зазнали краху, оскільки більше ринкових спекулянтів вступало проти протистояння. Щоб уникнути маніпуляцій на ринках, нам потрібно більше спекуляцій, не менше.
На ринках, що торгуються дрібно, ціни обов'язково є більш мінливими, а шанси на маніпуляції збільшуються, оскільки деякі спекулянти можуть мати набагато більший вплив. На ринках, де немає спекулянтів, влада маніпулювати цінами змінюється щорічно між виробниками та посередниками / покупцями відповідно до здоров'я врожаю чи врожаю товару. Ці міні-монополії та монопсонії призводять до більшої мінливості, яка передається споживачам у вигляді різних цін.
Наслідки та валюта
Навіть коли ми залишаємо рівень товарів і заходимо на один з найбільших ринків світу, форекс, ми можемо побачити, як спекулянти мають важливе значення для запобігання маніпуляціям. Уряди - одні з найбільш кричущих маніпуляторів. Уряди хочуть отримати більше грошей для фінансування програм, а також хочуть надійної валюти для міжнародної торгівлі. Ці суперечливі інтереси спонукають уряди прив'язувати свої валюти, при цьому завищуючи справжню вартість для оплати внутрішніх витрат. Це валютні спекулянти за допомогою скорочення та інших засобів, які підтримують чесність урядів, прискорюючи наслідки інфляційної політики.
Покажи мені гроші
Спекулянти можуть заробити багато грошей, коли вони мають рацію, і це може злитися на виробників і споживачів. Але ці великі прибутки збалансовані проти ризиків, які вони захищають тих самих споживачів і виробників. Для кожного спекулянта, який заробляє мільйони за одним контрактом, існує принаймні однакова кількість, яка втрачає мільйони на торгівлі - або долар на кожну з мільйонів менших торгів. На дуже мінливих ринках, як, наприклад, після стихійного лиха або події чорного лебедя, спекулянти часто втрачають гроші в цілому, зберігаючи ціни стабільними, накопичуючи різницю у своїх глибоких кишенях.
Обіймай спекулянта
Якщо взяти кумулятивно, то спекуляція допомагає нам набагато більше, ніж це могло б нашкодити нам, ризикуючи тим, хто може фінансово впоратися з цим. Незважаючи на нерозуміння та негативність, з якими стикаються спекулянти, потенціал отримання негативних прибутків продовжить залучати людей до тих пір, поки уряди не відрегулюють їх у небуття.
Зважаючи на весь негатив, спрямований на продавців та спекулянтів, нам легко забути, що їх діяльність підтримує ціни, запобігає нестачі та збільшує ризик, який вони беруть на себе. Я не хочу стати спекулятором, але важливо, щоб ми зберігали спекулятивні інвестиції для людей, які роблять - більш ніж важливо, це необхідність для здорового ринку та бурхливої економіки. Вам не доведеться ставати спекулятором або навіть обіймати наступного, який ви бачите, просто пам’ятайте, що наступного разу, коли ви заплатите різко більше галлона за газ, це значить, нам залишиться ще трохи на наступний тиждень, рік, десятиліття і століття. (Докладніше дивіться в розділі Як отримати збиток від вартості газу .)
