Активні торговці виживають, оскільки вони використовують первинний захист від зупинки, а також зворотні зупинки, щоб вибити збиток або зафіксувати прибуток. Багато трейдерів проводять години, вдосконалюючи те, що вважають ідеальною точкою входу, але мало хто витрачає стільки ж часу, створюючи звукову точку виходу. Це створює ситуацію, коли торговці мають рацію щодо напрямку ринку, але не беруть участі у будь-яких величезних вигодах, оскільки їхня зупинка була досягнута до того, як ринок з’їхав або зламався в їхньому напрямку. Ці зупинки зазвичай потрапляють передчасно, оскільки торговець зазвичай розміщує її відповідно до формування діаграми або суми в доларі.
Мета цієї статті - ознайомити читача з концепцією зупинки відповідно до мінливості ринку. Раніше Investopedia.com висвітлював тему використання зупинки нестабільності на основі середнього справжнього діапазону (ATR). У цій статті буде порівняно зупинку ATR з іншими зупинками нестабільності на основі найвищої максимуму, розгону ринку та кута Ганна. (Детальніше про праймер на ATR див. У нашій статті: Виміряйте волатильність із середнім істинним діапазоном. )
Методика виходу
Три ключі до розробки методології звукового виходу - це визначити, який показник мінливості використовувати для правильного розміщення зупинки, чому зупинку слід розміщувати таким чином і як працює ця конкретна зупинка нестабільності. Ця стаття також покаже приклад торгівлі, коли волатильність зупиняє максимізований прибуток. Нарешті, щоб забезпечити збалансованість статті, я обговорюю переваги та недоліки різних типів упорів.
По суті є два типи стоп-ордерів. Початкова зупинка та кінцева зупинка. Початкове замовлення на зупинку розміщується відразу після виконання доручення на вхід. Ця початкова зупинка зазвичай розміщується під ціновим рівнем або перевищує її, яка, якщо буде порушена, заперечує мету торгівлі. Наприклад, якщо замовлення на купівлю виконується через те, що ціна закриття перевищувала ковзну середню, то початкова зупинка зазвичай ставиться посиланням на ковзну середню. У цьому прикладі початкова зупинка може бути розміщена у заздалегідь заданій точці під ковзним середнім. Іншим прикладом може бути вступ у торгівлю, коли ринок перетнув гойдалку і помістив початкову зупинку під останнім низкою гойдалки або придбав на висхідній лінії з початковою зупинкою під лінією тренда. У кожному випадку початкова зупинка пов'язана з вхідним сигналом.
Задня зупинка зазвичай розміщується після того, як ринок рухається у напрямку вашої торгівлі. Використовуючи ковзну середню як приклад, кінцева зупинка буде слідувати під ковзною середньою мірою, оскільки оригінальний запис оцінено у значенні. Для довгої позиції, заснованої на записі розгорнутої діаграми, кінцева зупинка розміщуватиметься під кожним наступним вище дном. Нарешті, якщо сигнал покупки генерується на лінії висхідного тренду, то кінцева зупинка буде слідувати лінії тенденції вгору в точці під лінією тренду.
Визначення зупинки
У кожному прикладі зупинка розміщувалася за ціною, виходячи із заздалегідь визначеної суми під опорною точкою (тобто ковзною середньою, гойдалкою та лінією трендів). Логіка зупинки полягає в тому, що якщо опорний пункт порушений заздалегідь визначеною сумою, то первісна причина, по якій торгівля була здійснена в першу чергу, була порушена. Заздалегідь визначений момент, як правило, вирішується шляхом широкого зворотного тестування.
Зупинки, зроблені таким чином, зазвичай призводять до кращих результатів торгівлі, оскільки, як мінімум, вони розміщуються логічно. Деякі торговці вводять позиції, після чого ставлять зупинки на основі конкретних сум у доларах. Наприклад, вони довго виходять на ринок і ставлять зупинку на фіксовану суму в доларі під входом. Цей тип зупинки зазвичай потрапляє найчастіше, тому що за ним немає логіки. Торговець засновує зупинку на суму в доларі, яка може не мати нічого спільного з входом. Деякі торговці вважають, що це найкращий спосіб підтримувати втрати на постійному рівні, але насправді це призводить до того, що зупинки отримують більше.
Чого очікувати
Нестабільність - це в основному обсяг руху, який слід очікувати від ринку протягом певного періоду часу. Одним з найкращих показників мінливості для торговців є середній справжній діапазон (ATR). Зупинка нестабільності приймає кратне ATR, додає або віднімає його з кінця і розміщує зупинку за ціною. Зупинка може рухатися вище лише під час висхідного тренда, нижчої під час спадання або набік. Після того, як кінцева зупинка встановлена, її ніколи не слід переміщувати в гірше становище. Логіка стоп полягає в тому, що трейдер приймає той факт, що на ринку виникне шум проти тренду, але шляхом множення цього шуму, виміряного ATR, на коефіцієнт, наприклад, два-три, і додаючи або віднімаючи його від близько, зупинка буде утримуватися від шуму. Виконавши цей крок, торговець може мати можливість довше зберігати свою позицію, тим самим, даючи кращі шанси на успіх торгівлі.
Інші типи зупинок, що базуються на мінливості ринку, - це зупинки, які обчислюються по відношенню до найвищого найвищого або найнижчого мінімуму за визначений часовий період, розгорнутого діаграму, що дозволяє ринку рухатися вгору і вниз всередині тренду, Кут Ганна, який рухається з рівномірною швидкістю швидкості у напрямку тренду. (Щоб дізнатися більше про кути Ганна, перегляньте нашу статтю: Як використовувати індикатори Ганна. )
Приклади
Працюючи з зупинками нестабільності, треба чітко визначити цілі торгової стратегії. Кожен показник нестабільності має свої особливості, особливо щодо обсягу відкритого прибутку, який отримується назад, намагаючись не відставати від тенденції.
Рисунок 1: Соєві боби 2009 року
Ця діаграма показує, як різні зупинки будуть застосовані до короткої позиції. У цьому прикладі є чотири типи кінцевих зупинок. Найвищий максимум за останні 20 днів, 20-денний середній істинний діапазон разів 2 плюс максимум, верхня частина гойдальної діаграми та низхідний кут Ганна.
Рисунок 2: Соя в травні 2009 року з зупинкою зупинки волатильності.
На малюнку 2 стрілки вказують, де кожна з кінцевих зупинок волатильності виконувалась би під час звичайного курсу торгівлі.
Дивлячись на діаграму, можна помітити, що найвища зупинка на 20 днів - це найбільш повільна рушійна кінцева зупинка і може принести найвідкритіші прибутки, але також дозволяє трейдеру найкращу можливість захопити більшу частину низхідного тренду.
20-денний час зупинки ATR 2 + максимум знижується до тих пір, поки ринок робить нижчі максимуми. Ця зупинка ніколи не рухається вгору, навіть якщо верхня частина рухається вгору. Він залишається на найнижчому рівні, досягнутому під час занепаду. Оскільки він ніколи не рухається вище, він дає менший прибуток, ніж інші кінцеві зупинки. Недоліком цієї зупинки є те, що вона може бути виконана на початку тренду, тим самим запобігаючи участі в більшій подачі вниз.
Swing Chart слідує за тенденцією ринку, яку визначає серія нижніх верхів і нижніх низів. Поки поточний топ є нижчим за попередній, торгівля залишається активною. Після того, як буде перекреслена вершина тренду, торгівля припиняється. Цей тип задньої зупинки нестабільності може повернути велику кількість відкритого прибутку залежно від розміру коливань. Вигода полягає в тому, що вона може дозволити торговцю брати участь у більшій ході. (Докладніше про графіки Swing див. У вступі до Swing Charting .)
Остання кінцева зупинка - кутова зупинка Ганна. Кути Ганну починаються від найвищого максимуму безпосередньо перед початком торгівлі. Кути Ганна в цьому прикладі рухаються вниз з рівномірною швидкістю в чотири і вісім центів на день. Коли ринок рухається вниз, відстань між кутами розширюється. Це означає, що торговець може повернути велику кількість відкритого прибутку залежно від того, який кут Ганна обраний в якості опорної точки для кінцевої зупинки. Крім того, торгівля може бути припинена передчасно, якщо обраний неправильний кут.
Тип торгової системи, яка найбільше виграє від зупинки волатильності, - це тенденція. Торговець просто використовує індикатор тренду, такий як ковзаюча середня, лінія тренду або розгорнута діаграма, щоб визначити тенденцію, а потім відстежує відкриту позицію за допомогою зупинки нестабільності. Цей тип зупинки може бути в змозі запобігти ударам, тримаючи упор поза шумом. Ринки з високою мінливістю або без орієнтації - це найгірші умови, за яких можна торгувати за допомогою зупинки нестабільності. За цих умов зупинки, швидше за все, будуть часто потрапляти.
Висновок
За своєю природою система трейдингових торгів завжди буде повертати частину відкритого прибутку при використанні з кінцевою зупинкою. Єдиний спосіб запобігти цьому - встановити цілі прибутку. Однак встановлення цільових показників прибутку може обмежити обсяг прибутку від торгівлі. Деякі кінцеві зупинки на основі нестабільності можуть запобігти захопленню великого тренду, якщо зупинки пересуваються занадто часто. Інші кінцеві зупинки на основі нестабільності можуть "повернути" занадто велику частину відкритого прибутку. Завдяки вивченню та експериментуванню з цими різними формами кінцевих зупинок можна оптимізувати, яка зупинка найкраще відповідає його торговим цілям.
Крім того, прочитайте Забудьте про зупинку, у вас є параметри, щоб дізнатися про інші варіанти обмеження втрат.
