Що таке модифікований метод Дітца?
Метод Модифікованого Дітца - це математичний прийом для оцінки прибутку портфеля на основі зваженого розрахунку його грошового потоку. Модифікований метод Дітца враховує терміни руху грошових потоків і передбачає, що існує постійна норма прибутку протягом визначеного періоду часу. Модифікований метод Дітца є більш точним, ніж метод простого Дітца, який передбачає, що всі грошові потоки надходять із середини періоду, що оцінюється.
Модифікований метод Дітца - це загальний розрахунок прибутку, який використовується в галузі управління інвестиціями. Вартові сторожові та інвестори все частіше шукають більшої прозорості щодо того, як обчислюються та звітуються про інвестиційні прибутки Широко визнаний модифікований метод Дітца як хороший крок до вдосконалення звітності про віднесення інвестиційного портфеля.
Пояснений метод модифікованого Дієца
Метод Модифікованого Дітца - це аналіз вантажовіддачі у доларовому вираженні. Це більш точний спосіб виміряти рентабельність портфеля, ніж простий геометричний метод повернення, але може виникнути проблеми в періоди великої мінливості або за наявності певного грошового потоку протягом певного періоду.
Метод Модифікованого Дітза часом називають також модифікованою внутрішньою нормою прибутку (MIRR), яка є популярною метрикою повернення, яка використовується при прийнятті рішень щодо бюджетного капіталу. Такий підхід до обчислення прибутку схожий з методом повернення, зваженим у доларах, але має перевагу в тому, що не потрібно вирішувати, щоб знайти точну норму прибутку.
Метод названий на честь Пітера О. Дітца, початковою ідеєю якого було знайти більш швидкий, менш комп'ютерно інтенсивний спосіб обчислення IRR. Що в той час вимагало ітеративного підходу з повільними комп'ютерами за сучасними мірками.
Сьогодні, за допомогою прогресу технологій, більшість систем може обчислити справжню зважену за часом віддачу, обчисливши щоденну віддачу та геометрично пов'язуючи, щоб отримати щомісячну, квартальну, річну чи будь-яку іншу періодичну віддачу. Однак модифікований метод Дітза залишається корисним через те, що переваги для розрахунку атрибуції ефективності недоступні для методів обчислення, зважених часом.
Цей метод розрахунку прибутку є підписом сучасного управління портфелем. Це одна з методологій обчислення прибутку, рекомендована Радою з інвестиційних результатів (IPC) як частина їхніх Глобальних стандартів ефективності інвестицій (GIPS). GIPS призначений для забезпечення узгодженості з розрахунком прибутку портфеля на міжнародному рівні.
