Майор рухається
Я не планував витрачати більше часу на сьогоднішнього радника Chart на біткойн, але мінливість ціни на криптовалюту за останні 24 години вартує додаткової дискусії. Навіть для трейдерів, які не криптовалюти, це важливо, оскільки це може вплинути на фондовий ринок несподіваними способами.
Курс біткойн до долара США (BTC / USD) сьогодні знизився більш ніж на 12%, при цьому 1800 доларів збитків відбулися минулої ночі протягом 10 хвилин. Як я вже вчора згадував, чим ближче біткойн досягає своїх попередніх максимумів між 14 000 і 19 000 доларів, тим більше шансів на те, що інвестори, які тримають збитки, призведуть до продажу. Це явище ми часто зустрічаємо із запасами копійок, які періодично «переходять у гіперболічну форму».
Здається, продажі за ніч були потенційно погіршені технічними перебоями в Coinbase, Inc., одній з великих біткойн-бірж. Я визнаю, що маю скептичну упередженість щодо біткойна як валюти, оскільки волатильність така висока. В ідеалі засіб обміну найкраще, коли він має відносно стабільне і надійне значення протягом середньострокового періоду.
Незалежно від того, чи ви любитель грошових систем на базі центрального банку, використовуваних основними резервними валютами - доларом США (доларом), євро (євро), японською ієною (JPY), британським фунтом (GBP) тощо, їх коливання значно менші і виникають протягом більш тривалого періоду, ніж BTC. Це не означає, що криптовалюти не будуть прийняті ширше для обміну в кінцевому рахунку, але пройде певний час, перш ніж це станеться.
Навіть якщо ви не так зацікавлені в криптовалютах, все ще слід контролювати ралі за біткойн. На фондовому ринку є кілька компаній, які використовуються як проксі для біткойна, включаючи NVIDIA Corporation (NVDA) та Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), які змінюються валютою вгору і вниз. Ці компанії роблять процесори, які використовуються "шахтарями біткойна" для створення більшої кількості біткойнів, і їхня частка акцій зростає і падає, як виробники промислового обладнання під час золотого буму 2001 - 2012 років.
Я навіть не збираюся займатись обговоренням декількох запасів копійок, які змінили свої назви, щоб скористатися маніями біткойна за останні два роки (кашель, Long Blockchain Corp, кашель), але вони, ймовірно, також підскочать і впадуть з валютою.
Урок полягає в тому, що технологічні інвестори повинні включати деякий аналіз ринку біткоінів при оцінці будь-яких позицій у напівпровідниковому секторі. Навіть якщо вони не беруть безпосереднього участі в процесі видобутку біткойна, інші компанії, ймовірно, виграють або страждають разом з NVIDIA та AMD як ринкові батоги.
Як ви бачите на наступному графіку, NVIDIA уважно стежила за біткойнами через великі спади минулого року і останнім часом зросла вище, оскільки біткойн зміг вийти вище позначки 8000 доларів, де багато шахтарів можуть вийти вище беззбитковості. Я показав графік у відсотках, щоб краще проілюструвати відносини. Якщо цей раунд криптовалюти провалиться рано, ми можемо побачити, що напівпровідники та виробники процесорів виправляються дуже швидко, що збільшує ризик останніх показників роботи сектора.
S&P 500
Занепокоєння щодо торгівлі, здається, вчора потягнуло S&P 500, що призвело до негативного завершення. Сьогоднішні показники були трохи кращими, але переговори між президентом Китаю Сі та президентом Трампом на зустрічах Великої двадцятки протягом наступних двох днів все ще є найважливішим фактором, що впливає на ціни X
Хоча я залишаюсь обережно бичачим до нейтрального у власних упередженнях, оскільки інвестори готуються до сезону доходів у другому кварталі, я все ще переживаю, що довгострокові врожаї ще не зросли. Як видно з наступної діаграми, S&P 500 та 10-річна різниця в доходності казначейства протягом останніх двох місяців зберігаються. Оскільки врожайність була настільки впертою, я стурбований тим, що без позитивних новин про торгівлю в ці вихідні, розбіжність відступить назад до вирівнювання через падіння цін на акції, а не через приріст прибутковості.
:
Майбутнє криптовалюти в 2019 році і далі
Емісійні фонди облігацій наближаються до рекордних надходжень у міру зниження запасів інвесторів
Шахрайський аркуш демократичної дебати
Показники ризику - безпечні валюти
Один із способів інвесторів оцінювати ризик на ринку - це через безпечні валюти, такі як швейцарський франк або японська ієна. Якщо ці валюти зростають, інвестори можуть хеджувати та готуватися до спаду. І навпаки, якщо валюти безпечного притулку падають у вартості, вони або використовуються як джерело коштів для ризикованих активів, або просто не користуються попитом як хеджування. Так чи інакше, падіння валют у безпечному притулку зазвичай є хорошим знаком для акцій.
Наразі може здатися важким розібратися, чи зростають або падають валюти безпечного притулку, оскільки вони зазвичай порівнюються з доларом, який падає на цінні папери з часу оголошення ФРС минулого тижня. Однак ви можете по-іншому подивитися на ці валюти, "перехрестивши" їх із чимось, крім долара.
Наприклад, у наступному графіку я порівняв британський фунт (GBP) з японською ієною (JPY), і тенденція негативна, це означає, що єна зміцнюється проти фунта. Це корисно, оскільки воно максимально вилучає долар з аналізу і підтверджує, що валюти, що знаходяться в безпечному ринку, все ще користуються попитом.
На мій досвід, подібний аналіз також є корисним, коли призначається новий бичачий вихід на акції. Як і ринки облігацій, валютні цінності часто призводять до зміни цін на акції. Тому, якщо ми почнемо спостерігати зміни, коли вартість єни або франка починає значно слабшати порівняно з іншими резервними валютами, такими як фунт або євро, це може сигналізувати про раннє переміщення акцій.
:
Що трейдери Forex повинні знати про ієну
Що таке торгівля валютою?
3 ринки для спостереження за зустрічем Трампа Сі
Підсумок - Торгові переговори можуть призвести до купівлі
Ринок був стабільним, але спритним, оскільки S&P 500 бореться з рівнем стійкості попередніх максимумів та малих шапок, які не відповідають результатам. Заходи щодо ризику все ще вказують на розсудливу обережність, і на досягнутому прогресі на торгових переговорах у ці вихідні багато що не відбувається.
Хоча невідомі, що нависають над ринком, є великими, я думаю, що тримати ваші варіанти відкритими (каламбур) зараз має сенс. Зростання все ще є позитивним, і якщо будуть добрі новини від зустрічі G-20, я очікую, що інвестори використають це та придатну грошово-кредитну політику ФРС як привід для того, щоб незабаром викупити.
