Що таке рейтинг стійкості Morningstar?
Рейтинг стійкості Morningstar - це надійний та об'єктивний спосіб для інвесторів побачити, як приблизно 20 000 взаємних фондів та фондових фондових фондів (ETF) вирішують проблеми екологічного, соціального та корпоративного управління (ESG).
Введений у серпні 2016 року рейтинг стійкості Morningstar виражається за допомогою системи з п'ятьма глобусами, яка вказує, чи є інвестиція в нижньому кінці рейтингу для її галузевої групи (один глобус), нижче середнього (два глобуси), середнього (три глобуси), вище середнього (чотири глобуси) або на найвищому кінці (п'ять глобусів) рейтингу його галузевої групи. Інвестори можуть знайти рейтинги стійкості Morningstar у правій частині котирувань фондів morningstar.com. Рейтинги стійкості портфоліо Morningstar видаються щомісяця.
Розуміння рейтингу стійкості Morningstar
Розвиток Морнінгстару цієї рейтингової системи відображає різке зростання та важливість сталого інвестування. Рейтинг стійкості базується на двох компонентах: балів ESG на рівні компанії, розроблених суперечками Sustainalytics та ESG. Оцінка ESG кожного фонду базується на підготовленості, розкритті та результатах його основних компаній. Кожна компанія в портфелі оцінюється за шкалою від 0 до 100 відносно інших фірм групи світових партнерів у галузі. Як результат, дві компанії, які мають однаковий бал, але належать до різних груп однолітків, можуть не мати рівних показників екологічного, соціального та корпоративного управління (ESG). Оцінка 50 означає, що компанія вважається середньою щодо своєї групи однолітків; оцінка 70 або більше означає, що компанія оцінюється як мінімум двома стандартними відхиленнями вище середнього у своїй групі однолітків. Оцінка, що становить 30 і нижче, означає, що компанія отримує принаймні два стандартних відхилення нижче середнього рівня у своїй групі однолітків.
Щонайменше половина активів портфеля, що знаходиться в управлінні (АУМ), повинна мати оцінку ESG компанії для портфеля, щоб отримати оцінку стійкості. Тоді рейтинг стійкості Morningstar приймає оцінку портфеля і віднімає бали за спірні питання, пов'язані з ESG, які можуть мати компанії у портфелі. До суперечок відносяться випадки, що впливають на навколишнє середовище та суспільство, наприклад, розливи нафти, судові розслідування щодо дискримінації або події, які впливають на компанію.
За даними Morningstar, фонди з більш високими рейтингами стійкості мають тенденцію мати більш високі якості. Що стосується більш високої якості, Morningstar має на увазі фонди з рейтингами стійкості у п'ятьох земних кулях, які, швидше за все, матимуть високі рейтинги зірок за коригування ризику, вони, швидше за все, віддають перевагу аналітикам Morningstar, менш мінливі та мають більшу експозицію у фінансовому плані здорові компанії з економічними ровами.
Однак фонд може мати високий зірковий рейтинг і низький рейтинг стійкості. Наприклад, преміум-фонд Fidelity Total Market Index Premium (FSTVX) має чотиризірковий рейтинг Morningstar з п'яти для його коригування на коригування ризику. Преміум-аналітичний звіт Morningstar називає цей фонд «чудовим вибором для різноманітного впливу американських акцій усіх розмірів» завдяки його низькій вартості (без навантаження та витрат витрат на 0, 05%, що значно нижче групової медіани 0, 90%) та «широкому "Охоплення ринкового капіталу на ринку США". Він також несе золотий рейтинг, що свідчить про те, що аналітики очікують, що фонд перевищить повний ринковий цикл щонайменше п'яти років. Однак він має лише рейтинг стійкості двох глобусів із п'яти (нижче середнього), виходячи з 80% рейтингу у своїй категорії та оцінки стійкості 45.
Рейтинги сталого розвитку Morningstar дають можливість інвесторам нахиляти свої портфелі до стійкої філософії інвестицій, не купуючи стійкі, відповідальні та впливають (НДІ, раніше соціально відповідальні інвестиційні фонди). Фонди НРІ мають декілька потенційних недоліків: вони становлять невеликий відсоток всесвіту фонду (приблизно 2%, за оцінками Morningstar), а дослідження підтвердили і спростують їхню здатність пропонувати більш високу віддачу порівняно зі своїми колегами, що не є НРІ. Як результат, багато інвесторів вагаються вкладати кошти в НДІ. Крім того, інвестування у фонди НДІ може призвести до надмірної експозиції в одних секторах та недоекспозиції в інших.
Інвестори можуть бути більш схильні обирати один традиційний фонд над іншим на основі рейтингів стійкості Morningstar. Якщо інвестор вибирає між двома великими фондами зростання з подібними довгостроковими стратегіями ефективності та інвестицій, і один має рейтинг у двох глобусах, а інший - рейтинг у чотирьох земних кулях, визначальним фактором може бути рейтинг земної кулі.
