Інвестори все ще працюють на акціях, що зростають після майже десятиліття ведення ведмежого ринку, що означає, що вони можуть стати грубим пробудженням під час наступного економічного спаду, як стверджує один із ветеринарів.
Під час панельної дискусії на Економічному форумі в Грінвічі в штаті Коннектикут менеджер хедж-фондів Рей Даліо попередив, що наступний ринок ведмедів, про який багато хто говорить на вулиці, знаходиться недалеко від кута, може бути більш болісним, ніж зазвичай, як наголошує CNBC.
Менеджер хедж-фондів рекомендує "стратегічну суміш розподілу активів"
"Світ, за великим рахунком, використовується довго", - сказав Даліо, який керує Bridgewater Associates, найбільшим хедж-фондом у світі з активами понад 160 мільярдів доларів до кінця 2017 року. "Коли відбувається спад, я не хочу" я думаю, що для захисту інвесторів є багато чого ».
Хоча Даліо не прогнозував різкого спаду ринку або початку рецесії, він рекомендував інвесторам використовувати "стратегічну суміш розподілу активів".
"Іншими словами, яким буде нейтральний портфель за загальний проміжок часу, а потім з'ясуйте, де є альфа. Це дозволить розрізнити переможців та переможених", коли наступний цикл знизиться ", - сказав менеджер грошей.
Підвищення ставок для зважування на ринку
Те, що характеризувало останній 10-річний ринковий ралі, в якому S&P 500 піднявся на понад 200%, були історично низькими процентними ставками з боку Федеральної резервної системи. У міру посилення грошово-кредитної політики в 2018 році ринок відчув рівень підвищеної волатильності. Даліо зазначив, що низькі ставки дозволяють людям позичати гроші за меншими витратами, а потім купувати акції у капіталу, внаслідок чого ринок збільшується.
Однак зараз центральний банк перебуває у процесі подорожчання ставок, у цьому році, можливо, у грудні відбудеться три підвищення ставок.
S&P 500 знизився на 7, 4% від свого 52-тижневого максимуму, тоді як індекс Nasdaq Composite знизився на 11, 4%, а індекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) знизився на 6, 1% зі своїх піків на 52 тижні.
Побоювання з приводу зростання темпів поєднуються із специфічними для галузі галузями, більш широкими геополітичними проблемами, торговою напругою та прогнозами можливого уповільнення світової економіки.
"Ви повинні створити диференціацію, не використовуючи багато бета-версії в портфоліо", - сказав Даліо. "Це буде можливість відрізняти тих, хто зміг видобути альфу, і тих, хто цього не зробив".
