Чистий борг до

Який коефіцієнт чистого боргу до EBITDA?

Коефіцієнт чистої заборгованості до EBITDA (прибуток до амортизації відсотків та амортизації) - це показник левериджу, обчислений як процентні зобов'язання компанії за вирахуванням грошових коштів або їх еквівалентів, поділений на його EBITDA.

Коефіцієнт чистої заборгованості до EBITDA - це коефіцієнт боргу, який показує, скільки років потрібно компанії, щоб повернути свій борг, якщо чистий борг та EBITDA будуть постійними. Якщо у компанії більше грошей, ніж борг, співвідношення може бути негативним. Це аналогічно співвідношенню борг / EBITDA, але чистий борг віднімає готівку та їх еквіваленти, тоді як стандартне співвідношення не робить.

Ключові вивезення

Коефіцієнт чистої заборгованості до EBITDA - це коефіцієнт боргу, який показує, скільки років потрібно компанії, щоб повернути свій борг, якщо чистий борг та EBITDA будуть постійними. Коли аналітики дивляться на коефіцієнт чистого боргу до EBITDA, вони хочуть знати, наскільки добре компанія може покрити свої борги. Це схоже на коефіцієнт борг / EBITDA, але чистий борг віднімає готівку та їх еквіваленти, тоді як стандартне співвідношення не робить. Якщо компанія має більше грошей, ніж борг, співвідношення може бути негативним.

Формула чистого боргу перед EBITDA є

Сігналы абмеркавання $N е т D е б т т о Е Б Я Т D А = \frac{Т о т а л D е б т - С а с год & Е q у i v а л е н т с}{Е Б Я Т D А} Чистий \ Борг \ до \ EBITDA = \ frac {Разом \ Заборгованість - Грошові кошти \ та еквіваленти} {EBITDA}$ Чистий борг перед EBITDA = EBITDAT загальний борг - готівка та еквіваленти

Чистий борг перед коефіцієнтом EBITDA

Про що вам говорить коефіцієнт чистого боргу до EBITDA?

Коефіцієнт чистого боргу до EBITDA популярний у аналітиків, оскільки враховує здатність компанії зменшити свій борг. Коефіцієнти, що перевищують 4 або 5, зазвичай подають дзвінки тривоги, оскільки це свідчить про те, що компанія має меншу ймовірність впоратися зі своїм борговим тягарем, і, отже, менше шансів взяти на себе додатковий борг, необхідний для розвитку бізнесу.

Коефіцієнт чистого боргу до EBITDA повинен порівнюватися із показником порівняльного показника або середнім показником для галузі, щоб визначити кредитоспроможність компанії. Крім того, може бути проведений горизонтальний аналіз, щоб визначити, чи збільшувала чи зменшувала компанія боргове навантаження протягом визначеного періоду. Для горизонтального аналізу співвідношення чи статті у фінансовій звітності порівнюються з показниками попередніх періодів, щоб визначити, як компанія зросла за визначені часові рамки.

Приклад чистого боргу перед EBITDA

Припустимо, інвестор бажає провести горизонтальний аналіз компанії ABC, щоб визначити його здатність погасити свій борг. За попередній фінансовий рік короткострокова заборгованість компанії ABC становила 6, 31 млрд дол., Довгострокова заборгованість - 28, 99 млрд дол., А грошові запаси - 13, 84 млрд дол.

Таким чином, компанія ABC повідомила про чисту заборгованість у розмірі 21, 46 мільярда доларів, або 6, 31 мільярда доларів плюс 28, 99 мільярдів доларів менше, ніж 13, 84 мільярда доларів, та показник EBITDA у 60, 60 мільярда доларів за фінансовий період. Отже, Apple склала чисту заборгованість до EBITDA у розмірі 0, 35 або 21, 46 мільярда доларів, розділеної на 60, 60 мільярда доларів.

За останній фінансовий рік Apple мала короткострокову заборгованість у розмірі 8, 50 мільярда доларів, довгострокову заборгованість у розмірі 53, 46 мільярда доларів та 21, 12 мільярда доларів готівки. Компанія збільшила чисту заборгованість на 90, 31%, до 40, 84 мільярда доларів за рік. Компанія ABC повідомила, що показник EBITDA склав 77, 89 млрд. Дол. США, що на 28, 53% більше порівняно з показником EBITDA у попередньому році.

Таким чином, у компанії ABC було відношення чистого боргу до EBITDA в 0, 52 або 40, 84 мільярда доларів, розділеного на 77, 89 мільярда доларів. Відношення чистої заборгованості компанії ABC до EBITDA збільшилося на 0, 17, або на 49, 81% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Обмеження чистого боргу перед EBITDA

Аналітикам подобається співвідношення чистого боргу / EBITDA, оскільки його легко обчислити. Дані про заборгованість можна знайти у балансі, а показник EBITDA може бути розрахований із звіту про прибутки та збитки. Однак питання полягає в тому, що він може не забезпечити найбільш точний показник заробітку. Більше, ніж заробіток, аналітики хочуть оцінити кількість грошових коштів, доступних для погашення боргу.

Амортизація та амортизація - це безготівкові витрати, які насправді не впливають на грошові потоки, але відсотки можуть бути значними витратами для деяких компаній. Банки та інвестори, дивлячись на поточний коефіцієнт боргу / EBITDA, щоб отримати уявлення про те, наскільки добре компанія може сплатити свій борг, можуть захотіти розглянути вплив процентів на борг, навіть якщо цей борг буде включений у нову емісію. Таким чином, чистий дохід за вирахуванням капітальних витрат плюс амортизація може бути кращим показником грошових коштів, доступних для погашення боргу.

Зміст: