Американський підприємець Вільям Дж. О'Ніл визначив модель чашки та ручки (C&H) у своєму класиці 1988 року "Як заробити гроші на запасах". додавання технічних вимог через низку статей, опублікованих у Business Daily Investor Business Daily, яку він заснував у 1991 році. O'Neil включав вимірювання часових рамків для кожного компонента, а також детальний опис закруглених мінімумів, які надають шаблону його неповторний зовнішній вигляд чашкової чашки.. (Щоб дізнатися більше, див . Визначення чашки та ручки. )
О'Ніл вказав на чотири етапи в розбитті чашки та ручки:
- Охоронні позиції суттєво високі у зростаючій тенденції, яка прискорилася за один до трьох місяців до наступного. Наступний відкат вирізає округле дно не глибше, ніж 50% -ве відновлення попереднього тренду. Це означає "чашку". Наступна спроба прориву провалюється на попередньому максимумі, отримуючи вторинний відкат, який тримає близький опір, шліфуючи менший закруглений низ, який стає "ручкою". Захист повертається до опору вдруге і вибивається, отримуючи розмірену мішень переміщення, рівну глибині чашки.
Багато торговців чашками і ручками суворо дотримуються правил O'Neil щодо будівництва, але існує багато варіацій, які дають надійні результати. Фактично, модифіковані схеми C&H мають застосування у всі часові рамки - від внутрішньоденного скальпінгу до місячних ринкових термінів. Пошук і торгівля цими оновленими версіями вимагає розуміння психології натовпу на суперечливих цінових рівнях, а також навченого погляду, який може бачити через більш високий рівень шуму, що виникає внаслідок електронних зупинок роботи на сучасному ринку.
Чашка та ручка - одна з багатьох моделей діаграм, якими торговці можуть скористатися для керування своєю стратегією.
Деконструкція чашки та ручки
Розглянемо ринкову механіку типового сценарію з чашкою та ручками. Новий ралі має високий рівень, і ціна перетворюється на корекцію, перекидаючи генератори відносної сили в цикли продажу, які спонукають довготривалих довгих до виходу з позицій. Нові покупці вступають у відкат на рівні 38, 6% або 50%, очікуючи відновлення попереднього зростання. Безпека відскакує і випробовує максимум, вражаючи агресивних коротких продавців, які вірять, що новий тренд спаду спричинить подвійний верхній зрив. (Для отримання додаткової інформації читайте: Використовуйте щотижневу стохастику для ефективного часу на ринку .)
Цей випадок відновлення може закінчитися на старому максимумі або перевищити його на декілька пунктів, а потім повернути назад, додавши пальне, оскільки воно захоплює дві групи покупців. По-перше, довголіття, що заглиблюється в схему, нервує, оскільки вони роблять ставку на прорив, який не вдається. У той же час довголітні переслідуючі прориви спостерігають, як невеликий прибуток випаровується, і змушені захищати позиції. Обидві групи зараз націлені на втрати чи зменшення прибутку, тоді як короткі продавці погладжують себе за добре виконану роботу. (У відповідній примітці див.: Як ринкова психологія визначає технічні показники .)
Таблиці знову повертаються, коли падіння завищується в широкому діапазоні торгів, поступаючись місцем вузьким сторонам. Короткі продавці втрачають впевненість і починають прикриватися, додаючи пальне вгору, тоді як сильні руки, які пережили останню віддачу, набувають впевненості. Осцилятори відносної сили тепер перетворюються на нові цикли купівлі, заохочуючи третю сукупність довголітніх ризикувати. Позитивний цикл зворотного зв’язку починає рух, з підняттям ціни на опір, завершуючи фінальну ніжку візерунка і вириваючись в сильний висхідний тренд.
Деконструйована механіка спонукає нас шукати схему C&H у місцях, яких ніколи не уявляв Вільям О'Ніл, включаючи 60-хвилинні та щомісячні графіки, оскільки психологія натовпу виявляє фрактальні властивості, діючи аналогічну емоційну поведінку у більші й менші часові рамки. Це також дозволяє припустити, що заокруглення днищ не потрібне, доки інші конструктивні елементи залучають нових покупців, тоді як короткі продавці не відволікаються та займають позиції. (Щоб дізнатися більше, див: Як читати психологічний стан ринку .)
Зважаючи на це, давайте розглянемо три моделі чашок і ручок, які не відповідають класичній формі.
Багаторічна чашка та ручка
Wynn Resorts, Limited (WYNN) опублікувала на біржі Nasdaq близько 11, 50 долара в жовтні 2002 року і зросла до $ 164, 48 через п'ять років. Подальше зниження закінчилося в межах двох пунктів від первинної ціни на публічне розміщення акцій (IPO), що значно перевищує вимогу О'Ніла до неглибокої чашки, що склалася у попередній тенденції. Наступна хвиля відновлення досягла попереднього максимуму в 2011 році, майже через чотири роки після першого друку. Ручка слідує класичним очікуванням відкату, знаходячи підтримку при 50-відсотковому підйомі в округленій формі, і повертається до максимуму вдруге через 14 місяців. Акція вибухнула в жовтні 2013 року і додала 90 пунктів протягом наступних п'яти місяців.
Кубок і непарна ручка
Корпорація Майкрософт (MSFT) надрукувала два нетрадиційні шаблони для чашок і ручок у 2014 році. Він дорівнював 41, 66 долара в квітні і повернувся до 38, 6% виправлення останнього етапу. Ціна вирізала на цьому рівні хрустке, але закруглене дно і повернулася до максимуму в червні. Потім він розмелюється набік у вигляді консолідації (перший синій ящик), який тривав більше п’яти тижнів, або майже до половини часу, необхідного для завершення сегменту чашки.
Згідно з описом О'Ніла, ручка повинна простягатися не довше від однієї п’ятої до однієї чверті довжини чашки. Ця ручка виглядає не так, як ідеальний візерунок, але служить однаковій цілі, тримаючись близько до попереднього максимуму, розхитуючи коротких продавців і заохочуючи нові довголіття вводити позиції. Зауважте, що більш глибока корекція ручки, округлена або іншим чином, знижує шанси на прорив, оскільки цінова структура посилює опір на попередньому максимумі. (Для додаткового читання ознайомтеся з: Анатомія торгових проривів .)
Охорона остаточно вибухнула в липні 2014 року. Підвищення вгору відповідало довжині кубка в ідеальному розміреному русі. Пік ралі встановив новий максимум, який призвів до відступу 50% попереднього ралі, майже ідентичного попередньому шаблону. Цього разу чашка друкує V-образну форму, а не закруглене дно, коли ціна зупиняється під попередньою високою. Він опинився на боці у формуванні, що розширюється (друга синя скринька), що не схоже на класичну ручку ще три тижні і вибухнула. Цей мітинг не зміг досягти вимірюваної цілі переміщення на 50, обчислений шляхом додавання чотирибальної глибини чашки до лінії опору біля 46 доларів.
Кубок і ручка всередині дня
60-хвилинний малюнок чашки та ручки пропонує чудовий інструмент для вибору часу, коли ви хочете придбати масштабний тренд, який не показує низьку ціну входу на денному або тижневому графіку. Компанія Akamai Technologies, Inc. (AKAM) консолідувалася нижче 62 дол. США після повернення до основної підтримки 200-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA). Він повернувся до опору на початку лютого 2015 року і впав у невеликий прямокутний візерунок з підтримкою близько $ 60, 50. Ця прямокутна ручка утримувалась набагато вище рівня коригування 38, 6%, тримаючи биків на очах, випереджаючи прорив, який перевищив виміряну ціль руху та надрукував 14-річний максимум.
Суть
Суворі вимоги Вільяма О'Ніла до моделі чашок і ручок більше 20 років тому тепер можуть бути розширені на різні ринкові сценарії в декілька часових періодів. Цей більш широкий погляд дозволяє нам перенести увагу від стандартного визначення класичного зразка, до вузького фокусу на психології натовпу, яка лежить в основі його сили передбачення значних проривів. (Для додаткового читання ознайомтеся: П’ять схем діаграм, які вам потрібно знати .) А щоб дізнатися більше, ознайомтеся з курсом технічного аналізу в Академії Інвестопедії, який включає відео та інтерактивний вміст, який допоможе вам розпізнати ці схеми та покращити торгівлю навички.
