Що таке Новація?
Новація - це акт заміни діючого діючого договору договором заміни, коли всі зацікавлені сторони взаємно погоджуються зробити перехід. У більшості новаторських сценаріїв одна з двох первинних договірних сторін витісняється абсолютно новою стороною, де первісна сторона охоче погоджується відмовитись від наданих йому прав. Новації найчастіше використовують у корпоративних захопленнях та продажах підприємств.
Ключові вивезення
- Новації проходять разом з інтересом до компанії або контракту. З нововведеннями зобов'язання залишаються у початкового власника майна. Новини розглядаються у фінансовій торгівлі, оскільки це сприяє доцільному процесу купівлі-продажу для всіх сторін.
Як працює Новація
Новація подібна до присвоєння, що є актом однієї сторони про передачу інтересу у власності чи бізнесі третій особі, на відміну від передачі всієї сутності. Але в той час як новації передаються як вигодам, так і потенційним зобов’язанням новій стороні, доручення просто проходять уздовж пільг, тому будь-які майбутні зобов'язання залишаються за первинним власником майна.
Інші помітні відмінності: всі зацікавлені сторони повинні погодитися на новації, що не відповідає дійсності доручень. Нарешті, хоча новації фактично анулюють колишній контракт, на користь договору заміни, доручення не скасовують початкових контрактів.
Приклад Новації
Розглянемо наступний приклад новації. Саллі заборгувала Давидові 200 доларів, а Девід, у свою чергу, Моніці 200 доларів. Цей дуэт боргових зобов'язань може бути спрощений за допомогою новації. Відповідно до щойно розробленої парадигми, Саллі зараз заборгувала Моніці 200 доларів, тоді як Девід фактично вирізаний з рівняння повністю. Новації також дозволяють переробити умови оплати, доки обидві сторони прийдуть на зустріч думок, щодо перероблених умов.
Для продовження нашого прикладу, замість заборгованої їй грошової готівки, Моніка може погодитися прийняти твір оригінального твору мистецтва Саллі, який має приблизну вартість 200 доларів. Ця передача майна є нововведенням і фактично викриває первісне грошове зобов'язання.
Новація не є одностороннім контрактним механізмом, тому всі зацікавлені сторони можуть домовлятися про умови договору заміни до досягнення консенсусу.
У законодавстві про власність новація виникає тоді, коли орендар підписує договір оренди іншій стороні, яка бере на себе як відповідальність за оренду, так і відповідальність за будь-яку подальшу шкоду майну, як зазначено в первісному договорі оренди. Новації також часто зустрічаються в будівельній галузі, коли підрядники передають певні робочі місця іншим підрядникам, доки згода клієнтів на такі дії.
Особливі міркування: нововведення на фінансових ринках
На ринках деривативів новація стосується домовленостей, згідно з якими двосторонні транзакції здійснюються через клірингову палату, яка по суті функціонує як посередник. У цьому випадку продавці передають цінні папери, замість того, щоб здійснювати прямі операції з покупцями, передаючи свої цінні папери в клірингову палату, яка, в свою чергу, продає цінні папери покупцям. Кліринговий будинок бере на себе ризик контрагента, коли одна сторона не піде на дефолт.
Ця практика спрощує процеси для учасників, які, можливо, не мають ресурсів для перевірки кожного потенційного контрагента щодо їх кредитоспроможності. Однак учасники купівлі та продажу несуть скромний ризик того, що клірингові будинки стануть неплатоспроможними, хоча це вважається досить малоймовірною можливістю.
