Цього року багато запасів канабісу впали на цілих 50% на тлі уповільнення продажів та, у деяких випадках, зростання фінансових втрат. Але є один великий виняток. Фірма з нерухомості марихуани Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) вигідна, вона виплачує дивіденд, а її акції зросли майже на 69% у 2019 році. Це приблизно втричі перевищує прибуток S&P 500 (SPY).
Інноваційна промислова властивість виділяється в галузі конопель завдяки її унікальній здатності отримувати користь навіть у важкі часи, згідно з недавньою історією в Барроні, як описано нижче. Замість вирощування та продажу марихуани компанія викуповує майно у виробників канабісу, а потім здає їх в оренду за довгостроковими контрактами.
Значення для інвесторів
Ця послуга має вирішальне значення для маріхуани, які голодують за грошові кошти, яким потрібно швидко розширюватися, але мають невеликий капітал. Як інвестиційний трест з нерухомості (REIT), Innovative Industrial Properties працює з ліцензованими компаніями з медичної марихуани та іншими виробниками для надання майна для вирощування, зберігання тощо. Компанія працює за моделлю "зворотного оренди", в якій вона купує майно у компаній, що займаються канабісом, а потім передає їх в оренду тим підприємствам за довгостроковими контрактами.
Ключові вивезення
- Інноваційна промислова нерухомість вигідна і виплачує дивіденд. Її акції в цьому році збільшилися втричі більше, ніж ринок. Компанія купує майно, а потім передає їх в оренду компаніям, що займаються канабісом.
Це дуже вигідно для інноваційної промисловості, надаючи виробникам канабісу приплив капіталу, поки вони не зможуть наростити дохід. Як повідомляє аналітик BTIG Томас Кетрівуд у доповіді, за Барроном багато компаній з марихуани "перегонилися, щоб набрати ринкову частку", витрачаючи великі гроші, припускаючи, що згодом вони досягнуть "критичної маси". Зараз деяким з цих підприємств "ще потрібен капітал для досягнення рівня між розвитком платформи та прибутковістю". Саме тут вступає інноваційна промислова власність.
Інноваційна промислова власність пожвавила майно, придбавши майнові активи на суму близько 360 мільйонів доларів цього року. Нерухомість також є більш безпечною ставкою для інституційних інвесторів, зацікавлених у дослідженні індустрії канабісу, оскільки близько 60% акцій інноваційної промислової нерухомості утримуються такими інституційними клієнтами, як BlackRock Fund Advisors.
Що далі
Безумовно, інноваційна промислова властивість не є повністю відірваною від тенденцій в галузі індустрії марихуани, навіть незважаючи на те, що в цьому році вона значно перевищила результати. Акції компанії впали приблизно на 40% від їхнього максимуму в 2019 році, що відображає більш широкі занепокоєння з приводу галузі та інвесторів щодо погіршення, коли вона випустила більше акцій цього літа. Навіть при нещодавньому відкаті запаси інноваційної промисловості все ще різко зросли за останній рік та на 2019 рік - що різко контрастує з різаниною, яку зазнали виробники канабісу.
