Що таке система стеження за замовленням?
Система аудиту замовлень (OATS) - це автоматизована комп'ютерна система, створена Органом регулювання фінансової галузі (FINRA). Він використовується для запису інформації, що стосується замовлень, котирувань та інших пов’язаних даних про торгівлю з усіх акцій, що торгуються в Національній ринковій системі (NMS), включаючи позабіржові (позабіржові) акції. Ця система спрощує просування замовлення від початкового отримання замовлення до його можливого виконання або скасування для зручного відстеження або аудиту.
Ключові вивезення
- Система аудиту замовлень (OATS) вимагає від фірм-членів FINRA записувати та повідомляти про замовлення на FINRA.OATS була створена так, щоб замовлення могли бути легше відстежувати та переглядати при необхідності. Індивідуальні торговці та інвестори не зобов’язані надавати дані OATS FINRA. Це завдання брокера або фірми-члена, що обробляє замовлення клієнтів.
Розуміння системи стеження за замовленнями (OATS)
Компанія FINRA створила OATS для того, щоб забезпечити точну реєстрацію інформації, що залежить від часу, що стосується процесу виконання замовлення. Це дозволяє FINRA відслідковувати торговельну практику фірм-членів, які зобов’язані збирати та повідомляти торгові дані в OATS. Торговці та інвестори не зобов’язані подавати дані OATS. Це робота брокера або фірми-члена FINRA.
Частина цього процесу вимагає, щоб усі фірми-члени синхронізували годинник свого бізнесу, комп'ютера, системи та часу, щоб уникнути помилок або проблем, пов’язаних з неточним часом, пов'язаним із замовленнями.
Якщо фірма важко записує або подає всю інформацію, необхідну OATS, фірма може найняти третю сторону для надання даних від свого імені. Це особлива домовленість, оскільки клірингова фірма може не обробляти клірингову фірму, яку використовує фірма.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) затвердила ці правила 6 березня 1998 року.
Процедури звітності системи контролю аудиту замовлень (OATS)
Положення вимагають від фірм щодня подавати електронні звіти OATS до FINRA. Звіти OATS повинні бути складені того ж дня, коли надійшло замовлення або в той день, коли інформація стане доступною фірмі. Щоденні електронні звіти OATS можна робити для разових або декількох замовлень. Інформація, зібрана у звіті OATS, включає:
- Ідентифікатор замовлення. Ідентифікація цінних паперів, якими торгується. Символ або ідентифікатор учасника ринку. Умови замовлення, такі як покупка, продаж, короткий продаж, ціна, кількість акцій, тип рахунку та тип замовлення, наприклад. Дата та час виникнення замовлення.
Всього існує 21 вимога, яка повинна бути записана за правилом 7440.
Дані OATS повинні зберігатися не менше трьох років. Протягом перших двох років дані повинні знаходитись у доступному місці на випадок необхідності їх перегляду.
CAT витісняє OATS
Консолідований аудиторський слід (CAT) за правилом SEC 613 тепер є необхідною системою для відстеження торгів від початку до кінця.
За словами Deloitte, CAT не є просто OATS на стероїдах. Він включає суттєві додаткові вимоги, такі як дані про опції, розподіли та дані про клієнтів. Ці нові набори даних можуть вимагати від компаній переосмислити цільову архітектуру звітності. Крім того, на відміну від OATS, CAT не має винятків із цих вимог до звітності.
Приклад послідовності перевірки замовлення в дії
Однією з цілей OATS та системи CAT є контроль за підозрілою поведінкою. Через записані дані, людей, які здійснюють підозрілу діяльність, легше знайти.
Значний випадок стався 6 травня 2010 року, коли трейдер на день "обдурив" ринок S-P 500 E-mini. Він використав автоматизовану програму, яка запустила ефект доміно на замовлення на продаж, що призвело до того, що в цей день спалах спалаху.
У 2015 році відповідальний чоловік, житель Лондона, був спійманий та заарештований. У 2016 році він визнав свою вину у підробці та шахрайстві.
Хоча низка сторін брала участь у наданні показань та доказів, і ця справа стосувалась ф'ючерсів, а не акцій, це свідчить про важливість порядку аудиту замовлень та фінансового нагляду. Регулятори мали змогу побачити, що відповідальний чоловік Навіндер Сінгх Сарао видавав величезні замовлення протягом сотень разів, не маючи намір їх виконувати, а з єдиною метою маніпулювати ринком у своєму бажаному напрямку.
Замовляйте аудиторські сліди - чи то OATS, CAT, чи якась інша вимога регулятора - надавати докази та інформацію для регуляторів у таких випадках.
