Пелотон, нью-йоркська компанія, яка пропонує домашній фітнес-зал, поєднаний із цифровим потоковим вмістом та відстеженням прогресу, подав свій проспект S-1 у вівторок в очікуванні майбутнього первинного публічного розміщення (IPO). План полягає в оприлюдненні акцій на біржі Nasdaq під біржовим символом "PTON". Останній раунд фінансування оцінив оцінку компанії на рівні 4 мільярди доларів, а деякі недавні підрахунки говорять про те, що її зараз коштує аж 8 мільярдів доларів. Але, будьте обачні, покупці, бізнес-модель компанії поставляється зі своїм унікальним набором ризиків.
За останні кілька років Peloton показав вражаюче зростання доходів. У період з 2017 по 2018 рік дохід зріс на 99, 0%, а за минулий рік він збільшився ще на 110, 3% за загального потоку доходів у розмірі 915 мільйонів доларів на кінець фінансового року 2019 року, який закінчився 30 червня. Але втрати зараз прискорюються ще швидше. Загальні чисті збитки впали на 33% між 2017 та 2018 роками, а потім зросли минулого року з темпом 308, 4%, досягнувши загального чистого збитку в 195, 6 млн. Доларів на кінець фінансового року 2019 року.
Що це означає для інвесторів
Стартап озвучує себе технологію, слэш-медіа, інтерактивне програмне забезпечення слэш, дизайн продукту слэш, соціальне підключення слэш, слэш, прямий до споживача, багатоканальний роздріб, одяг слэш, логістична компанія слэш пропонує клієнтам два основні продукти та одну первинну послугу. Щоб зробити це просто, подумайте про компанію як про дію на ринку підключеного фітнесу, поєднання фізичного та цифрового світів, щоб створити унікальний фітнес-досвід.
Це ринок, який ще молодий і росте. Але це також є дуже конкурентоспроможним. Уже існує низка підключених фітнес-пристроїв та додатків, таких як Fitbit Inc. (FIT) та Nike Inc. (NKE) Nike Run, а також фітнес-фанатики можуть отримати доступ до безлічі відеозйомок за допомогою безкоштовних потокових служб, таких як YouTube. Подальший успіх Peloton буде залежати від того, що ринок продовжує зростати та його здатність запропонувати щось унікальне.
Стаціонарний велосипед компанії може бути продуктом, який потрапив у цю нішу. Він оснащений планшетом із сенсорним екраном, який дозволяє глядачам дивитись прямі трансляції або відео на замовлення фітнес-інструкторів, які ведуть тренування. Йому вдається об’єднати фітнес-пристрій, додаток для відстеження прогресу та Інтернет-потоковий вміст в один пакет за 2000 доларів. Поки продажі велосипедів становлять значну більшість доходів Peloton.
Для стаціонарного фітнес-велосипеда вартість 8 мільярдів доларів здається крутою. Але звичайно, Peloton's також отримав бігову доріжку та підключену підписку на фітнес, щоб отримати доступ до потокового вмісту, за 39, 00 доларів на місяць. Велосипед - це платформа для передплати - продайте велосипеди, і підписки будуть слідувати. Комбінація iTunes – iMac / iPhone від Apple Inc. (AAPL) від Apple Inc., генеральний директор Peloton Джон Фолі сміливо порівнює власну компанію з компанією виробника iPhone.
Підключення на підключення фітнесу до компанії піднялися з 107 708 у 2017 році, до 245 667 у 2018 році, до 511, 202 у 2019 році, за відповідний темп зростання на 128% за період з 2017 по 2018 рік, і 108% з 2018 по 2019. Пелотон претендує на 95% 12- місячна норма утримування та її середня чиста середньомісячна норма збивання для кожного року, починаючи з 2017 року та закінчуючи у 2019 році, становила 0, 70%, 0, 64% та 0, 65%. Для компанії буде важливо підтримувати свою цінність та репутацію бренду, якщо вона продовжить залучати та утримувати клієнтів.
Попереду
Peloton також повинен підтримувати добрі стосунки зі своїми постачальниками, виробниками та логістичними партнерами, оскільки він покладається лише на обмежену кількість таких. І не забувайте, що компанія залежить від сторонніх ліцензій на використання музики в потоковому вмісті. У березні Пелотона було подано до суду на групу музичних видавців, які стверджували, що компанія без дозволу використовувала понад 1000 пісень з різних популярних виконавців. Важливо, щоб користувачі слухали улюблену музику, але Peloton повинен буде переконатися, що вони надають цю послугу на законних підставах.
