Інвестори часто припускають, що повинен існувати каталізатор новин або "причина" руху цін, коли запас, товар або індекс прориваються і значно знижуються. Хоча це часто відповідає дійсності, іноді прориви можуть бути керовані лише циклом зворотного зв'язку між продавцями. Продавці можуть досягти крапки, коли ціни впадуть достатньо, щоб викликати групу замовлень на продаж, що, в свою чергу, приводить до зниження цін і більше продавців виходить на ринок - промийте та повторіть. Це, мабуть, те, що трапилося із золотом у п’ятницю, 15 червня, але чи можна передбачити ці петлі зворотного зв’язку?
Іноді ціни в золото знижуються без гарного "приводу".
У статистиці існує явище під назвою "згущення Пуассона", яке описує, що відбувається, коли випадкові дані, схоже, збиваються. Це те, що відбувається, коли ви купуєте мішок M&M і витягуєте п'ять коричневих підряд. Це просто означає, що незалежні події (або торговці) іноді можуть тісно поєднуватися без конкретної причини.
У п’ятницю ціни на золото впали нижче 1290 доларів за унцію, що, можливо, було випадковим коливанням, однак достатньо замовлень на продаж було спровоковано, щоб викликати цикл зворотного зв’язку, створюючи більше замовлень на продаж. Золоті бики та ведмеді мали оцінки та замовлення збиваються якраз під таким рівнем, що, якщо золото буде продано, воно, ймовірно, піде далі.
Для торговців, як я, які не згодні з тим, що ринок є чисто випадковим, саме ці кластери замовлень та кошторисів - це те, що допомагає створити рівень підтримки та опору. Після того, як рівень буде порушений, інвестори часто «прикріплюються» до попередньої ціни і прагнуть знову продати ринок під опір або купувати ринок за підтримки.
Будь-які випадкові чи ні, чи можна передбачити ці прориви заздалегідь? Незважаючи на те, що конкретні ціни та терміни можуть бути неможливими передбачити, ринкові фахівці використовуватимуть міжмаркетний аналіз, щоб дати їм перевагу в визначенні точки, де швидше відбудеться різке розрив ("немає новин"), а золото стало головним кандидатом на велике падіння після сюрпризу в четвер на валютному ринку.
Золото цінується в доларах і тому має сильну обернену залежність від позики. Якщо долар подорожчає, ціни на золото повинні впасти. Однак іноді ця реакція затягується, і на ринку виникне така напруга, що було в п’ятницю. Як ви бачите на наступному графіку, ціни на золото, представлене SPDR Gold ETF (GLD), і долар, представлені Invesco Dollar Bull ETF (UUP), швидко рухалися в тому ж напрямку в четвер. Така різка розбіжність збільшила потенціал, що замовлення на продаж будуть збиті разом за цінами на золото, і що продажі можуть розпочати цикл зворотного зв'язку у п’ятницю.
