Що означає ціна безпеки, що регулюється, кабріолет?
Премійна регульована конвертована цінна папір (PEACS) - це борговий інструмент, який поєднує облігацію, що виплачує купон, з можливістю конвертувати облігацію в звичайний запас за встановленою ціною.
Розуміння PEACS
Премійовані конвертовані цінні папери (PEACS) часто описуються як гібридні цінні папери, оскільки вони поєднують в собі особливості боргу та власного капіталу, перетворюючись на звичайні акції на встановлену дату на основі заздалегідь визначеного співвідношення. Гібридні цінні папери зазвичай сплачують норму прибутку, яка може бути фіксованою або змінною протягом певного заздалегідь визначеного періоду. Однак вони також містять характеристики інвестицій у власний капітал, а це означає, що також є підвищений елемент ризику.
Конвертовані цінні папери зазвичай пропонують гарантовану виплату відсотків за визначеною ставкою разом з номінальною вартістю, яка досягається при погашенні. Однак, на відміну від стандартних облігацій, конвертована цінна папір пропонує можливість власнику перетворити цінні папери в акції, якщо він вирішить це зробити.
Інші види гібридних цінних паперів включають перемикачі в натуральній формі, що дозволяють компанії-емітенту переключати плату з процентних ставок на додаткову заборгованість за рахунок інвестора.
Плюси і мінуси преміум регульованої безпеки (PEACS)
Якщо опція конвертації не буде здійснена, преміум-конвертована ціна цінних паперів (PEACS) продовжуватиме діяти як звичайна облігація, що виплачує купон, та надаватиме інвестору нараховану процентну виручку до дати погашення. Ця виплата, як правило, нижча, ніж у інвесторів, які мають стандартну гарантію виплати купонів, оскільки інвестор жертвує деякою потенційною гарантованою виплатою в обмін на можливість перейти на структуру інвестицій в акціонерний капітал, якщо вони вирішать використовувати цей варіант.
Конвертовані цінні папери на зразок PEACS дозволяють інвесторам придбати борговий інструмент з правами на відсотки та основні платежі, не втрачаючи при цьому шансу на участь у збільшенні капіталу компанії. Коли компанія робить добре, інвестори можуть конвертувати облігацію в акції, які мають більшу вартість. Коли компанія менш успішна, інвестори можуть утримувати облігацію та отримувати відсотки та основні платежі. Взаємні фонди конвертованих облігацій можуть забезпечити диверсифіковану інвестицію в конвертовані. Ці кошти мають на меті запропонувати більшу частину потенційного потенціалу акцій, обмежуючи при цьому ризик зниження.
Через унікальну структуру та тонкощі, пов'язані з PEACS, та певною мірою конвертованими цінними паперами в цілому, інвесторам важливо просвітити себе про те, як працюють ці фінансові інструменти. Менш досвідчені інвестори повинні проконсультуватися з вкладом фінансового радника, перш ніж приймати основні інвестиційні рішення, включаючи ті, що стосуються конвертованих цінних паперів.
