Іноді це добре, щоб зробити трохи похвалитися. Ось що йде: Я був спот-з-під дзвінків на ринок.
Були зауважені коментарі з ФРС. Стілець ФРС Джером Пауелл сигналізував про зниження ставок, оскільки він бачить наступаючі економічні ризики. Я цього очікував. Але я не переживаю - економічні дані для цього занадто хороші. CNBC опублікував статтю під назвою "Коли ФРС знижує тарифи без спаду, акції перевищують 100% часу". Звіт відстежує дані, що відносяться до 1971 року. Все, що нам потрібно знати зараз, - це те, що ми не перебуваємо в рецесії. Це означає, що не хвилюйтесь.
Іншими новинами, ринок знаходиться на нових рівнях. Я також цього очікував. Індекс S&P 500 закрився на рівні 3, 013, 77. Вперше. Колись.
Місяцями, коли люди запитували мене про те, куди я думаю, що очолює ринок. Я не вагаючись сказав: "Йде вгору". Мене забивають за те, що я завжди бичачий, але вгадайте, що? Я все ще бичачий.
Хлопець зробив ставку зі мною. Я не публікував це, але він зателефонував мені, коли ринок падав. Це зазвичай, коли люди дзвонять. Він теж запитав, куди я думаю, що це йде. Природно, я сказав вище. За його словами, він бачив, що ринок знизиться на 15% до 20%. Це було наприкінці травня. З 3 червня S&P 500 збільшився на 9%. Це на 29% коливання на мою користь. Така ж точна розмова відбулася в середині грудня. Йому 0 за 2.
Але, як ви знаєте, я казав людям, що ринок згуртується. Я сказав, що негативні ринкові дії перекриті. "Залишайтеся бичачими" - це те, про що говорили дані, - і все стосується даних.
FactSet
Вітаємо, якщо ви слухали, адже ринок є рекордно високим. А ще краще, я думаю, що цей ринковий з'їзд триватиме, але з застереженням: серпень - гостро мінливий час для фондових ринків. Це класичний випадок "коли кішка відсутня, миші будуть грати". Звертаючись до менеджера грошей на 2 мільярди доларів у п'ятницю, він сказав: "Я ненавиджу серпень. Вони повинні просто закрити ринок на серпень і знову відкрити у вересні".
Гей, професійні інвестори люблять відпочивати, як і всі (можливо, більше, ніж усі). Значна частина Європи все ще знімає серпень. Це пульсує до Штатів. Якщо ви нью-йоркський менеджер грошей і хочете відступити до Hamptons, щоб потягнути роз, це означає обробляти деякі позиції та зменшувати ризик.
Отже, хоча я повністю сподіваюся, що ринки продовжуватимуться вище, ми швидко наближаємось до перегріву. Коефіцієнт ПДЧ зростає з 36% 31 травня, що майже перепродано, до 73% 12 липня, майже на рівні 80% перекупленності.
Не заважайте, але знайте це: ми перебуваємо на сильному ринку, торгуючи на максимумах майже з усіма сигналами про покупку. Зазвичай це нестійко, а це означає, що я думаю, що ми налаштовуємося на невелику віддачу. Я не роблю прогнозів, але в голову ми помітили падіння на 5, 5% до середини серпня, що складе 2850 на S&P 500. Дані дадуть підказки, якщо щось подібне відбудеться. Але тоді я вірю, що ринок просто продовжить марш на вищі.
За останній тиждень дані продовжували підкріплювати цю картину. Я шукаю акцій, які продаються на інституціях, які роблять дивні речі. Це означає, що акції, з яких великі інвестори можуть рухатися і виходити, не створюючи хвиль. Тільки тоді, коли вони роблять хвилі, я помічаю. Жовте число праворуч повідомляє вам, коли більше 25% цих запасів подають сигнали (хвилі).
Подивіться на всі покупки. На минулому тижні були придбані інформаційні технології, комунальні послуги, скоби та телеком. Зверніть увагу на відсутність сигналів продажу.
www.mapsignals.com
Отже, що це все означає? Будьте готові придбати квитки Ринок США як і раніше є найкращим місцем. Політична та економічна невизначеність у поєднанні з низькими ставками все ще робить акції США оазисом за ваші гроші. І пам’ятайте, що володіти акціями дивідендів, що стосуються податків, краще, ніж володіти державними облігаціями. Ви закінчуєте більше грошей у кишені. Подивіться:
Multipl, FactSet
Хоча загальний прогноз є бичачим, зараз я шукаю місця, де можна отримати прибуток і зменшити певний ризик. Це не означає, що я видуваю з усього; це означає, що шукати обробку ризику там, де я маю приємний прибуток і готівку отримати готові до розгортання на наступному неминучому падінні.
Я буду шукати великі акції, куплені великими грошима. Ось де я відчуваю, що найкращі шанси на успіх - це майбутні здобутки. Але фокус у тому, щоб не торкатися цих основних довгострокових фондів. Це ті, що змінюють ігри, які можуть бути десятигранниками у вашому портфоліо. Тим, хто змушений зливатись та пливати з часом на ринку, їх марш стає вище.
Вам потрібні ті, щоб їх скласти. Подумайте над цим: корінні американці могли б викупити весь Манхеттен (а потім і деякі), якби вклали 16 доларів, за які продали його на початку 1600-х років. Оптимістично, якщо припустити, що 8% на рік відсотки, що відновлюються відтоді, дотепер, вартості вистачить, щоб купити Манхеттен, а також забрати 222 трлн дол. Уолт Вітман написав дивовижну оду острову під назвою Маннахатта. Він також знав річ чи дві про хвастощі. Він сказав: "Якщо ти це зробив, це не хвастощі".
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Ми очікуємо, що ринки в найближчі тижні досягнуть рівня перекупленості.
