Що таке позичальний кредит?
Первинний кредит - це форма фінансування майна боржника (DIP), яка дозволяє компанії, яка перебуває у главі 11, провадження у справі про банкрутство отримати кредит для надання допомоги у певних сферах своєї господарської діяльності та реорганізації. Кошти, отримані за допомогою позики, зазвичай можуть використовуватися лише для підтримки основного бізнесу, наприклад, ремонту, управління ланцюгами поставок та нарахування заробітної плати. Первинний кредит також може називатися позикою DIP.
Як працює праймер-позика
Заставні позики, як правило, узгоджуються протягом тижнів, що призводять до початку розгляду глави 11.
Компанії, які вступають у реорганізацію глави 11, майже завжди керуються тим самим керівництвом, що і до їх подання у банкрутство. Компанія, яка подала заяву про банкрутство, відома як боржник у володінні або DIP. Подання про банкрутство забезпечує захист DIP від вимог кредиторів, але також ймовірно, що компанії знадобиться негайне фінансування для покриття заробітної плати та інших нагальних витрат. Постачальники компанії можуть надати певне фінансування товарно-матеріальних цінностей, але вони, швидше за все, вимагатимуть готівку за доставку або готівку перед доставкою.
Оскільки це, фактично, позика компанії-банкруту, кредитори, готові взяти позикову позику, беруть на себе додатковий ризик. Первинний кредит також повинен відповідати вимогам до існуючих кредиторів позичальника, а мова в договорі позики може вимагати, щоб гроші-боржники автоматично відкладали гроші для сплати відсотків та непогашеної заборгованості цим існуючим кредиторам.
Діючі кредитори - ті забезпечені кредитори, які позичали гроші компанії до того, як вона подала заяву про захист банкрутства, - матимуть відповідь щодо того, чи може компанія отримати позиковий кредит. Це відбувається тому, що повернення основного кредиту матиме пріоритет перед будь-якими раніше існуючими боргами. Первинний кредит діє лише до тих пір, поки компанія не вийде з банкрутства.
Плюси і мінуси заповнення позики
З точки зору позичальника, позиковий праймер (або позика DIP) може забезпечити готівку, яку компанія повинна отримати через реорганізацію глави 11 достатньо здоровою, щоб почати новий початок. Це також може бути єдиним життєздатним варіантом, який має компанія.
Але постачальники фінансування у власність боржника, такі як заповнення позик, беруть на себе значний ризик в кредитуванні компаній, які пробиваються через процес банкрутства та реорганізації. Таким чином, суди поширюють на кредиторів DIP ряд суттєвих заходів захисту.
Якщо компанія-боржник може довести, що вона не могла отримати фінансування будь-якими іншими способами, суд банкрутства може дозволити компанії надати кредитору DIP заставу, яка має пріоритет не лише перед забезпеченими кредиторами перед банкрутством, але і перед адміністративними витратами, включаючи продавця та вимоги працівника. З таким заставою, відомим як первинне заставне право, позикодавець DIP зазвичай може наполягати на першочерговому порядку щодо запасів боржника, дебіторської заборгованості та будь-яких грошових коштів. Кредитний договір може також надати позикодавцеві другого права власності на обтяжене майно та першого пріоритету на необтяжене майно боржника.
Первинний кредит може допомогти компанії вийти з банкрутства і зробити новий старт.
