Що таке коефіцієнт прибутковості?
Коефіцієнти прибутковості - це клас фінансових показників, який використовується для оцінки здатності бізнесу до отримання прибутку відносно його доходу, операційних витрат, балансових активів та власного капіталу, використовуючи дані з певного моменту часу.
Значення коефіцієнтів рентабельності
Ключові вивезення
- Коефіцієнти прибутковості складаються з групи показників, які оцінюють здатність компанії отримувати дохід відносно доходу, операційних витрат, балансових активів та власного капіталу. Коефіцієнти прибутковості також показують, наскільки добре компанії використовують наявні активи для отримання прибутку та вартості Акціонери. Вищі коефіцієнти часто більш сприятливі, але коефіцієнти дають набагато більше інформації в порівнянні з результатами інших, подібних компаній, власними історичними показниками компанії або середнім показником по галузі.
Про що говорять коефіцієнти прибутковості?
Для більшості коефіцієнтів рентабельності наявність більш високого значення відносно коефіцієнта конкурента або відносно того ж співвідношення з попереднього періоду означає, що компанія працює добре. Коефіцієнти є найбільш інформативними та корисними, коли вони використовуються для порівняння предметної компанії з іншими, подібними компаніями, власною історією компанії або середнім співвідношенням для галузі в цілому.
Наприклад, валова норма прибутку - це одне з найбільш часто використовуваних коефіцієнтів прибутковості або маржі. Деякі галузі відчувають сезонність у своїх операціях, наприклад, роздрібна. Зазвичай роздрібні торговці отримують значно більший дохід та прибуток протягом сезону відпусток на кінець року. Не було б корисно порівнювати валову норму валового прибутку в четвертому кварталі роздрібної торгівлі з її нормою валового прибутку в першому кварталі, оскільки це не виявило б безпосередньо порівнянну інформацію. Порівнювати норму прибутку в четвертому кварталі роздрібної торгівлі з її нормою прибутку в четвертому кварталі за аналогічний період за рік до цього було б набагато більш інформативним.
Приклади коефіцієнтів рентабельності
Коефіцієнти прибутковості - це найпопулярніші показники, використовувані у фінансовому аналізі, і вони, як правило, поділяються на дві категорії: коефіцієнти маржі та коефіцієнти прибутку. Коефіцієнти маржі дають зрозуміти з різних точок зору на здатність компанії перетворювати продажі на прибуток.
Коефіцієнти прибутковості пропонують кілька різних способів перевірити, наскільки добре компанія приносить прибуток для своїх акціонерів. Деякі приклади коефіцієнтів рентабельності - це маржа прибутку, рентабельність активів (ROA) та рентабельність власного капіталу (ROE).
Коефіцієнти маржі: маржа прибутку
Різні норми прибутку використовуються для вимірювання прибутковості компанії при різних рівнях витрат, включаючи валову маржу, операційну маржу, донацінку та маржу чистого прибутку. Націнка зменшується, коли шари додаткових витрат беруться до уваги, такі як вартість проданих товарів (COGS), експлуатаційні та непрацюючі витрати, а також сплачені податки.
Валова маржа визначає те, наскільки компанія може відзначити обсяги продажів вище COGS. Операційна маржа - це відсоток від продажу, який залишився після покриття додаткових операційних витрат. Націнка на прибуток показує прибутковість компанії після подальшого обліку неопераційних витрат. Чистий запас прибутку стосується здатності компанії отримувати прибуток після оподаткування.
Коефіцієнти повернення: повернення активів
Рентабельність оцінюється відносно витрат і витрат, і вона аналізується порівняно з активами, щоб побачити, наскільки ефективно компанія розгортає активи для отримання продажів і зрештою прибутку. Термін віддача у співвідношенні ROA звичайно відноситься до чистого прибутку чи чистого доходу, суми прибутку від продажу після всіх витрат, витрат та податків.
Чим більше активів набере компанія, тим більше продажів і потенційно більше прибутку компанія може отримати. Оскільки економія масштабу допомагає знизити витрати та підвищити маржу, прибуток може зростати швидше, ніж активи, в кінцевому рахунку збільшуючи рентабельність активів.
Коефіцієнти повернення: Рентабельність власного капіталу
ROE - це коефіцієнт, який найбільше стосується власників капіталу компанії, оскільки він вимірює їхню здатність отримувати прибуток від інвестицій у власний капітал. ROE може різко збільшитися без додавання капіталу, коли це може просто отримати вищу віддачу, що допомагає більша база активів.
Оскільки компанія збільшує розмір активів і отримує кращу прибутковість із більш високою маржею, власники капіталу можуть утримувати значну частину прибутковості, коли додаткові активи є результатом використання боргу.
