Коли коливання ринку цінних паперів зростає, як це було зроблено на початку лютого, інвестори можуть схильні до акцій та фондових торгів (ETF), які підпадають під юрисдикцію низького коефіцієнта волатильності. Це розумний підхід, але інші розумні бета-ETF можуть допомогти інвесторам підвищити захист нестабільності.
Кошти, що підкреслюють фактор якості, наприклад, iShares Edge MSCI USA Factor Quality ETF (QUAL), можуть допомогти інвесторам витримати періоди підвищеної волатильності. Стовпи якісних запасів часто включають низьку заборгованість, дивіденди, потужні управлінські команди та надійну віддачу від вкладеного капіталу (ROIC), серед інших факторів. Зі свого боку, акції QUAL оцінюються на основі рентабельності власного капіталу, мінливості прибутку та боргу до власного капіталу, згідно з даними iShares.
На сьогоднішній день КВАЛ зросла на 4, 61%, що значною мірою відповідає результатам S&P 500. Якісні акції пропонують інвесторам певні переваги. "По-перше, якість за історичний результат забезпечила надбавку за прибуток, тобто можливість перевершити широкий показник протягом тривалого періоду. Починаючи з 1990 року, індекс якості MSCI в середньому побив S&P 500 приблизно на 0, 10% на місяць", - сказав BlackRock недавня примітка.
QUAL, якому майже п'ять років, відстежує показник нейтральної якості сектору MSCI США. $ 4, 58 млрд. ETF робить чудову роботу зі зменшення волатильності. Трирічне стандартне відхилення QUAL на 9, 76% трохи нижче порівнянного показника на S&P 500. ETF можна було б врахувати, якщо американські акції розбігаються протягом 2018 року. (Докладніше див: QUAL vs. PRF: Порівняння Smart Бета-фонди .)
"Крім того, якість, як правило, найкраще працює, коли інші стилі та широкий ринок борються", - сказала BlackRock, Inc. (BLK). "Якість, як правило, перевершує оберти в періоди турбулентності. Під час останнього відключення якість вкотре перевершила, хоча і порівняно невелику маржу. Швидше за все, частина причин якості не забезпечила більшого захисту - характер продажу".
QUAL містить 125 акцій, 25, 7% з яких є найменуваннями технологій. ETF приділяє 28, 1% своєї сукупної ваги фінансовим послугам та фондам охорони здоров'я. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) та NVIDIA Corporation (NVDA) входять до топ-10 акцій ETF.
Незважаючи на те, що зростання і імпульс вже кілька років перемагають у чинниках, історичні дані говорять про те, що якість може винагороджувати інвесторів, що довгостроково працюють. "Довгострокова якість доводила свою цінність, особливо в періоди, що характеризуються зростаючою мінливістю", за словами BlackRock. "Починаючи з 1990 року, у місяці, коли VIX піднявся на 20% або більше, якість побив S&P 500 в середньому приблизно на 60 базових пунктів (bps, або.60%). місяців. Коли волатильність різко зростала, якість перемагала більш широкий ринок 75% часу ». (Для додаткового читання ознайомтесь: Стратегії підтвердження нестабільності, що підтверджують ваш портфель .)
