Роздрібні акції цього року мали неоднозначні показники. Зоряні прибутки в запасах зростання електронної комерції, як Amazon.com, Inc. (AMZN) та eBay Inc. (EBAY), зміщують повернення під номіналом у боротьбі з іменами якоря торгових центрів, таких як Macy's, Inc. (M) та Nordstrom, Inc. (JWN). Різкий розподіл між переможцями та переможеними в просторі певним чином пояснює, чому група в цілому погіршила показник S&P 500 приблизно на 15% на сьогоднішній день (з початку року).
Хоча зростання продажів в Інтернеті та зміна звичок споживчих закупівель, поряд із турботами щодо торговельних суперечок, продовжують представляти виклики для багатьох підприємств роздрібної торгівлі, основні основи залишаються сильними. Стійке економічне зростання, надійне створення робочих місць та зростання заробітної плати лежать в основі споживчих витрат. Цифри роздрібних продажів підкреслюють ці сприятливі умови - хоча у вересні вони трохи зменшились, вони зафіксували приріст за попередні півроку.
"Хоча останнім часом невизначеність щодо торговельної політики та інших питань пригнічує споживчі настрої, споживачі все ще мають багато для них, про що свідчать довгострокові тенденції та фактори, такі як жорсткий ринок праці", - Джек Клейнхенц, головний економіст Національної федерації роздрібної торгівлі (NRF), нещодавно повідомив The Wall Street Journal електронною поштою. Більше того, NRF планує цьогорічні роздрібні продажі у листопаді та грудні збільшитись на 3, 8% до 4, 2% порівняно з 2018 роком та 3, 7% у порівнянні з попередніми п'ятьма роками.
З технічної точки зору, три роздрібні фонди, що торгуються біржею (ETF), викладені нижче, виглядають як прорив, коли ми рухаємось до сезону відпусток. Давайте докладніше розглянемо специфіку кожного фонду, а також звернемось до графіків, щоб перевірити кілька торгових можливостей.
SPDR S&P Retail ETF (XRT)
Маючи активи під управлінням (AUM) в розмірі 265, 33 мільйонів доларів, SPDR S&P Retail ETF (XRT) прагне забезпечити подібні інвестиційні результати до індексу S&P Retail Select Industry - еталону, що включає широкий спектр роздрібних акцій США у всіх розмірах ринкової капіталізації. У трійці найбільших субгалузевих асигнувань є одяг на 21, 55%, Інтернет та прямий маркетинг на 17, 91% та автомобілебудування на 17, 24%. Наднизький середній розкид у 0, 03% у поєднанні із щоденним оборотом приблизно 6 мільйонів акцій робить ETF придатним як для скальдерів, так і для торговців свінгами. XRT стягує 0, 35% річного збору за управління, видає дивіденд у розмірі 1, 59% і повернув 5% з початку року з 18 жовтня 2019 року.
Зворотний малюнок голови та плечей сформувався на графіку XRT за останні п’ять місяців, що вказує на подальше перевертання в кінці року. Ціна переконливо перевершила декольте нижньої структури та 200-денний простий ковзний середній (SMA) четвер, що може призвести до того, що покупці підштовхнуть ETF до наступної основної зони опору між 46 і 48 доларами. Крім того, показник відносного показника міцності (RSI), що читає нижче рівня перекупленості, дає достатньо місця для перевірки цього рівня перед коригуючим кроком. Трейдери повинні подумати над тим, щоб розмістити замовлення на стоп-лосс десь нижче 200-денної SMA для захисту капіталу.
3-річні акції Direxion Retail Bull (RETL)
Цільові 3-річні акції Direxion Daily Retail Bull (RETL) мають тричі перевищувати щоденну ефективність індексу S&P Retail Select Industry, ефективно роблячи це орієнтованою версією XRT. Важіль RETL робить його ідеальним інструментом для трейдерів, які хочуть агресивно робити ставку на широкий вибір акцій роздрібної торгівлі, які працюють у різних галузях. Базовий індекс фонду складається з близько 85 акцій, які допомагають диверсифікувати ризик по сегменту. Ті, хто торгує ETF, повинні використовувати лімітні замовлення, а не ринкові замовлення, щоб боротися з ширшим розмахом на 0, 45% і середнім обсягом торгів близько 36 000 акцій. Коефіцієнт витрат 0, 99% фонду не є дешевим, але це менш важливо, враховуючи короткочасну тактичну місію фонду. Станом на 18 жовтня 2019 року RETL має чисті активи в розмірі 13, 72 мільйонів доларів, приносить 1, 25%, а рівноцінна прибутковість за рік. Теоретично ETF повинен був повернути 15% YTD (втричі більше, ніж продуктивність XRT); однак, оскільки вона щодня врівноважує, прибутки відхиляються від рекламованого важеля внаслідок ефекту складання.
Оскільки RETL відстежує той самий індекс, що і XRT, обидві діаграми тісно вирівнюються. Праве плече зворотного шаблону голови та плечей знайшло підтримку на 50-денній SMA на початку цього місяця, і ціна тепер тестує декольте та 200-денну SMA. Перехресна лінія середньої дивергенції конвергенції (MACD) над її сигнальною лінією 14 жовтня підтверджує нещодавні бичачі цінові дії. Трейдери, які відкривають довгу позицію на нинішніх рівнях, повинні орієнтуватися на перехід до критичного опору на 33, 50 долара та встановити стоп-порядок нижче мінімуму однієї з трьох останніх торгових сесій, виходячи з толерантності до особистого ризику.
Інтернет-роздрібна торгівля ETF (ONLN) ProShares
Запущений у липні 2018 року, ETF ProShares Online Retail ETF (ONLN) має на меті забезпечити прибутки, які, як правило, відповідають Індексу роздрібної торгівлі ProShares. Фонд у розмірі 21, 92 мільйона доларів робить чудову роботу, пропонуючи експозицію роздрібних компаній, які в основному продають в Інтернеті, а саме через мобільні платформи або через покупки додатків. Оскільки ETF зважує запаси на основі модифікованої ринкової обмеження, великі назви в галузі мають значні асигнування. Наприклад, гігантський електронний гігант Amazon та еквівалентний китайський Alibaba Group Holding Limited (BABA) мають відповідну вагу 23, 87% та 12, 38%. Обсяг торгів у фонді може в рази вичерпатись, майже 10 000 акцій обмінюються руками протягом більшої кількості днів, хоча середній чотиривідсотковий спред підтримує конкурентоспроможні витрати. ONLN - це найкращий фонд із трьох обговорених, набираючи трохи більше 14% з початку року, станом на 18 жовтня 2019 року.
Ціна акцій фонду торгувалася в рамках падіння клину з липня, щоб встановити чіткі області підтримки та опору. Торговці повинні шукати можливість покупки, якщо ціна буде зручно перевершувати верхню тенденцію шаблону на вище середнього обсягу - крок, який міг би повторити ралі на початку 2019 року та побачити ретест 52-тижневого максимуму в 40, 16 дол. Якщо відбувся прорив, скоротіть збитки, якщо ціна зупиниться і повернеться назад, ніж найвища лінія кліну.
StockCharts.com
