Заходи щодо ризику - це статистичні заходи, які є історичними прогнозами інвестиційного ризику та мінливості, а також вони є головними компонентами сучасної теорії портфелів (MPT). MPT - це стандартна фінансова та академічна методологія для оцінки ефективності акцій або фондового фонду порівняно з його базовим показником.
Порушення заходів щодо ризику
Існує п’ять основних заходів щодо ризику, і кожен захід забезпечує унікальний спосіб оцінити ризик, наявний в інвестиціях, які розглядаються. П'ять заходів включають альфа, бета, R-квадрат, стандартне відхилення та коефіцієнт Шарпа. Заходи щодо ризику можна використовувати окремо або разом для оцінки ризику. Порівнюючи два потенційні інвестиції, розумно порівнювати на кшталт, як, наприклад, для визначення того, яка інвестиція несе найвищий ризик.
Альфа
Альфа вимірює ризик щодо ринку або вибраного базового індексу. Наприклад, якщо S&P 500 вважався орієнтиром для певного фонду, активність фонду буде порівнюватися з тією, яку відчуває вибраний індекс. Якщо фонд перевищує показник, він говорить про позитивну альфу. Якщо фонд опускається нижче показника показників, вважається, що він має негативну альфу.
Бета-версія
Бета вимірює мінливість або системний ризик фонду порівняно з ринковим або обраним базовим індексом. Бета-версія вказує на те, що очікується, що фонд переміститься разом із еталоном. Бета-версії нижче однієї вважаються менш мінливими, ніж еталонні, тоді як ті, що перевищують один, вважаються більш мінливими, ніж еталонні.
R-квадрат
R-Squared вимірює відсоток руху інвестиції, який можна віднести до змін у його базовому індексі. Значення R-квадрата являє собою співвідношення між досліджуваною інвестицією та пов'язаним із нею показником. Наприклад, значення R-квадрата 95 вважатиметься високим співвідношенням, тоді як значення R-квадрата 50 може вважатися низьким. Законопроект про казначейство США функціонує як орієнтир цінних паперів з фіксованим доходом, тоді як індекс S&P 500 функціонує як орієнтир для акцій.
Стандартне відхилення
Стандартне відхилення - це метод вимірювання розповсюдження даних щодо середнього значення набору даних та забезпечує вимірювання щодо мінливості інвестицій. Що стосується інвестицій, то стандартне відхилення вимірює, яка віддача від інвестицій відхиляється від очікуваної нормальної або середньої прибутковості.
Коефіцієнт Шарпа
Коефіцієнт Шарпа вимірює ефективність, відрегульовану пов'язаними ризиками. Це робиться шляхом вилучення норми прибутку на безризикові інвестиції, такі як казначейська облігація США, із досвідченої норми прибутку. Потім це ділиться на стандартне відхилення пов'язаних інвестицій і слугує показником того, чи дохідність інвестицій обумовлена розумним інвестуванням або через припущення про перевищення ризику.
Приклад заходів щодо ризику
Більшість пайових фондів обчислюють заходи ризику для інвесторів. Фонд консервації капіталу T. Rowe консервативного фонду пропонує інвесторам бета-версію 0, 62 станом на 31 березня 2018 року, що означає, що він значно менш мінливий, ніж базовий показник S&P 500. Значення його R-квадрата становить 0, 90, що вказує на тісну кореляцію з орієнтиром. Фонд перераховує стандартне відхилення 6, 60. Це означає, що інвестори можуть очікувати, що прибуток фонду коливатиметься на 6, 6% від його середньої дохідності 11, 29%.
Порівняйте цей фонд з великими коштами з високоризиковим фондом з невеликим капіталом, Фонд капіталу HSBC Small-Cap. Її заходи щодо ризику свідчать про високу мінливість, бета - 1, 17, R-квадрат 85, 56, коефіцієнт Шарпа 0, 65 і стандартне відхилення 19, 88%.
