Хто такий Роберт К. Мертон
Роберт К. Мертон - американський економіст, який виграв Нобелівську премію з економічних наук 1997 року. Мертон разом з Фішером Блек та Майроном Скоулсом розробив метод визначення значення варіантів, який називають моделлю Блек-Шоулз.
Мертон також розробив модель міжтермінового ціноутворення активів, засновану на моделі ціноутворення капіталу Вільяма Шарпа. CAPM - це спосіб розрахунку передбачуваної прибутковості інвестицій на основі рівня ризику.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ Роберт К. Мертон
Роберт К. Мертон найвідоміший за моделлю Блек-Скоулз, також відомою як модель Чорно-Скоулса-Мертона. Модель Black-Scholes - це модель коливання цін фінансових інструментів, таких як акції. В одній з найважливіших концепцій сучасної економічної теорії Мертон разом зі своїми колегами розробив модель 1973 року.
Мертон отримав Нобелівську премію з економіки в 1997 р. За роботу над моделлю "Чорні Шоулз". Модель залишається поширеною та впливовою. Сьогодні він широко використовується інвестиційними банкірами та хедж-фондами як основа для стратегій хеджування. Модель Black-Scholes розглядається як один з найкращих способів визначення справедливої ціни варіантів.
фондовий варіант
Для завершення обчислення модель Black-Scholes вимагає п'яти вхідних змінних. Вхід включає страйкову ціну опціону, поточну ціну акцій, час до закінчення терміну дії, безризикову ставку та мінливість. Крім того, модель передбачає, що ціни на акції дотримуються нормального розподілу, оскільки ціни на активи не можуть бути негативними. Крім того, модель свідчить про відсутність транзакційних витрат або податків, безризикова процентна ставка є постійною протягом усіх строків погашення, допускається короткий продаж цінних паперів з використанням виручки, а також немає ризикових арбітражних можливостей. Однак сучасні моделі часто відрізняються, що дозволяє враховувати трансакційні витрати та інші варіанти.
Особисте життя Роберта К. Мертона
Мертон народився в 1944 році в Нью-Йорку і виріс в окрузі Вестчестер, Нью-Йорк. Він має ступінь бакалавра наук з інженерної математики з Колумбійського університету, магістра наук з Каліфорнійського технологічного інституту та доктора наук з Массачусетського технологічного інституту (MIT), де навчався в Полі Самуельсона, що вважається одним з найвпливовіших економістів XX ст.
Мертон продовжував працювати в MIT як професор, викладаючи там майже два десятиліття, потім викладав у Гарвардському університеті ще 20 років. З того часу він повернувся до MIT, де він є професором Емеріта.
