S&P 500 ETF проти Dow Jones ETF: огляд
Фондові торги (ETF), які відстежують індекс S&P 500 та індустріальне середнє значення Dow Jones (DJIA), є одними з найбільш широко торгуваних ETF на ринку сьогодні.
Обидва ETF мають по суті однаковий ризик, пов'язаний з ними. Dow ETF відстежує лише 30 компаній, тоді як S&P ETF відстежує всі 500 S&P 500, що робить фонд більш диверсифікованим, ніж Dow. Як результат, у Dow може бути більше ризику, пов'язаного з цим, оскільки рух цін на акції однієї компанії може мати більший вплив на загальний індекс, оскільки існує менше компаній, які можуть компенсувати цей крок.
Обидва ці ETF мають високий ступінь кореляції, тобто вони рухаються в одному напрямку в більшій частині часу, і обидва мають схожі позиції. Однак існують чіткі відмінності між двома фондами.
Ключові вивезення
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) відстежує 500 компаній з індексу S&P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) відстежує 30 найбільших компаній у США, хоча ETF мають спільне схожість, вони побудовані по-різному, що призводить до різноманітної галузі зважування.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) відстежує 500 компаній з індексу S&P 500. Компанії, що входять до складу ETF, обираються комітетом, і як результат, акції можуть дещо відрізнятися від індексу S&P 500. Комітет використовує вказівки для прийняття рішень, включаючи ліквідність, прибутковість та баланс. Комітет регулярно збирається, щоб переглянути індекс.
Індекс S&P 500 побудований з використанням середньозваженої ринкової капіталізації, що означає, що великі компанії мають більшу вагу в індексі. Ринкова капіталізація є результатом множення ціни акцій компанії на кількість випущених акцій акцій. В результаті зважування компанії, що мають найбільшу кількість акцій та мають високу ціну акцій, матимуть більш високу вагу.
SPDR S&P 500 ETF - це найбільший ETF, який відстежує S&P 500. Нижче представлено розподіл фонду станом на травень 2019 року та деякі його основні фонди. Фонд має низький коефіцієнт витрат 0, 09%, що є витратами на управління фондом, вираженими у відсотках. SPY має понад 264 мільярдів доларів активів, що знаходяться в управлінні (AUM).
Деякі галузі, представлені у фонді, разом із їх зважуванням, включають:
- Технологія: 26, 0% Фінанси: 15, 0% Охорона здоров'я: 13, 0% Промисловість: 10, 0% Енергія: 5, 4% Комунальні послуги: 3, 25%
Ми можемо бачити, що технологічні та фінансові компанії становлять приблизно 40% від SPY, тобто їхні ціни на акції матимуть більший вплив на вартість фонду.
Деякі з найкращих фондів SPY та їх зважування включають:
- Корпорація Майкрософт: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc: 3, 0% Facebook, Inc. Клас A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Клас B: 1, 6% Джонсон та Джонсон: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Клас C: 1, 5% корпорація Exxon Mobil: 1, 3%
Десь від 50 до 70 мільйонів акцій торгують щодня залежно від кон'юнктури ринку. SPY має досить низький ризик з бета-версією 0, 99, хоча може коливатися. Бета - це міра того, наскільки цінність коливається на ринку та рівень його ризику. Бета-версія одного означає торгує цінними паперами відповідно до ринку. Бета-версія нижче одиниці У порівнянні з ринком існує низький ризик, а бета-версія, що перевищує ринок, має більший ризик, ніж загальний ринок. Оскільки SPY включає в себе багато компаній на ринку, то бета-версія зазвичай близька до однієї, тобто рухається відповідно до ринку.
Dow Jones Industrial Average ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) відстежує деякі з найбільших компаній у США, згідно з якими компанії, що входять до складу, обираються комітетом редакторів Wall Street Journal. Немає технічних правил для включення до індексу. Компанії-компоненти повинні бути великими підприємствами, які представляють значну частину економічної діяльності в США
DJIA містить 30 компаній, порівняно з 500 компаніями S&P 500. DJIA - це другий найстаріший фондовий індекс, що починається з 1896 року. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF - це найбільший ETF, що відстежує DJIA.
Нижче наведено розподіл фонду станом на травень 2019 року та деякі його основні фонди. Коефіцієнт витрат у фонді становить 0, 17%, що є низьким, але трохи вищим, ніж у шпигуна. DIA має понад 21 мільярд доларів активів під управлінням (AUM), що приблизно на 200 мільярдів доларів менше, ніж SPY.
Деякі галузі, представлені у фонді, разом із їх зважуванням, включають:
- Промисловість: 22% Технологія: 18% Споживча цикліка: 15% Фінанси: 14% Охорона здоров'я: 13% Енергія: 5%
Ми можемо бачити, що промислові та технологічні компанії становлять приблизно 40% DIA, тобто ціни на акції матимуть більший вплив на вартість фонду.
Деякі з найважливіших фондів DIA та їх ваги включають:
- Компанія Boeing: 9% UnitedHealth Group: 6, 50% корпорації McDonald's: 5% Home Depot, Inc: 5% Apple Inc: 4, 70% Visa Inc. Клас A: 4% компаній, що мандрують, Inc: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Приблизно два-три мільйони акцій торгують щодня залежно від кон'юнктури ринку. DIA має дещо нижчий рівень ризику, ніж SPY з бета-версією 0, 97, хоча може коливатися, але різниця незначна.
SPY та DIA мають високий ступінь кореляції, що означає, що коли S&P 500 піднімається, то так само Dow Jones, а також їх відповідні ETF. Високий ступінь кореляції зумовлений аналогічними компаніями компонентами кожного індексу. DJIA містить лише дуже великі компанії. Більшість із цих компаній також включені до S&P 500. Однак ваги можуть бути різними, тобто кількість грошей, що виділяються компаніям, буде відрізнятися при порівнянні двох фондів. Хоча S&P 500 забезпечує більшу диверсифікацію, загальний ринок має тенденцію рухатися в тому ж напрямку, враховуючи економічні умови.
Чи буде шпигун кращим, ніж DIA, залежить від інвестиційних цілей інвестора. Якщо інвестор шукає фонд з більшою вагою в промислових компаніях, DIA - це хороший вибір. З іншого боку, якщо хтось шукає більше технологій та банківських акцій, SPY є кращим вибором, враховуючи вищезазначені зважування. Однак важливо зазначити, що з часом зважування може змінюватися.
