Зміст
- Що таке індекс S&P 500?
- Формула зважування та розрахунок
- Побудова індексу S&P 500
- Широко котируваний S&P 500
- S&P 500 проти DJIA
- S&P проти індексів Рассела
- Інші індекси S&P
- Фонд S&P 500 проти Vanguard 500
- Обмеження індексу S&P 500
- Приклад S&P 500 Market Cap
Що таке індекс S&P 500?
Індекс S&P 500 або Standard & Poor's 500 - це індекс, зважений ринковою капіталізацією 500 найбільших американських компаній, що публічно торгуються. Індекс вважається найкращим показником акцій США з великим капіталом. Інші поширені орієнтири на фондовому ринку США включають Dow Jones Industrial Average або Dow 30 та індекс Russell 2000, який представляє індекс з невеликим обмеженням.
Індекс Standard and Poor's 500
Формула зважування та розрахунок для S&P 500
S&P 500 використовує метод зважування ринкової капіталізації, даючи вищий відсотковий розподіл компаніям з найбільшою ринковою капіталізацією.
Сігналы абмеркавання Вага компанії в S & P = Загальна сума всіх ринкових обмежень
Визначення зважування кожного компонента S&P 500 починається з підсумовування загальної ринкової межі для індексу.
- Обчисліть загальну ринкову межу для індексу, додавши всі ринкові обмеження окремих компаній. Зважування кожної компанії в індексі обчислюється, беручи ринкову капіталізацію компанії та діливши її на загальну ринкову межу індексу. Для огляду, ринкова капіталізація компанії розраховується, беручи поточну ціну акцій та множуючи її на непогашені акції компанії. На щастя, загальна ринкова обмеженість для S&P, а також ринкові обмеження окремих компаній часто публікується на фінансових веб-сайтах, заощаджуючи інвесторів потрібно їх обчислити.
Ключові вивезення
- Індекс S&P 500 або індекс Standard & Poor's 500 - це індекс, зважений ринковою капіталізацією 500 найбільших компаній, що публічно торгуються в США. S&P - це індекс з поплавковою вагою, тобто ринкова капіталізація компанії регулюється кількістю доступних акцій публічна торгівля. Індекс широко вважається найкращим показником акцій США з великим капіталом. Як результат, існує багато коштів, призначених для відстеження результатів роботи наукових досліджень.
Побудова індексу S&P 500
Ринкова капіталізація компанії розраховується шляхом взяття поточної ціни на акції та множення її на непогашені акції. S&P використовує лише акції, що постійно плавають, тобто акції, якими може торгувати громадськість. S&P коригує ринкову кришку кожної компанії для компенсації нових випусків акцій або злиття компаній. Значення індексу обчислюється шляхом підсумовування скоригованих ринкових обмежень кожної компанії та ділення результату на дільник. На жаль, дільник є власною інформацією науково-дослідної та не оприлюднюється до відома.
Однак ми можемо розрахувати вагомість компанії в індексі, яка може надати інвесторам цінну інформацію. Якщо акція зростає або падає, ми можемо зрозуміти, чи може це вплинути на загальний індекс. Наприклад, компанія, що має 10% вагомості, матиме більший вплив на значення індексу, ніж компанія, що має 2% ваги.
Широко котируваний S&P 500
S&P 500 - це один з найпопулярніших американських індексів, оскільки він представляє найбільші корпорації, що торгуються державою в США. S&P 500 зосереджується на секторі великих капіталів на американському ринку, а також є індексом з плавним зваженням, тобто ринкова капіталізація компанії коригується за кількістю акцій, доступних для публічної торгівлі.
S&P 500 проти DJIA
S&P 500 часто є переважним індексом інституційного інвестора з огляду на його глибину та широту, тоді як Dow Jones Industrial Average історично асоціювався з оцінкою роздрібних інвесторів на фондовому ринку США. Інституційні інвестори сприймають S&P 500 як більш представницький ринок акцій США, оскільки він містить більше акцій у всіх секторах (500 проти Dow's 30 Industrials).
Крім того, S&P 500 використовує метод зважування ринкової капіталізації, даючи більш високий відсотковий розподіл компаніям з найбільшою ринковою капіталізацією, в той час як DJIA - це цінований індекс, який дає компаніям з більш високими цінами акцій більш високу індексацію. Структурно-зважувальна ринкова капіталізація зустрічається частіше, ніж ціновий зважений метод у американських індексах.
S&P проти індексів Рассела
S&P 500 є членом набору індексів, створених компанією Standard & Poor's. Набір індексів Standard & Poor's схожий на сімейство індексів Рассела, оскільки обидва є інвестиційними, з ринковою капіталізацією (якщо не зазначено інше, як рівноважені).
Однак існують дві великі відмінності між побудовою індексів сімейства S&P та Russel. По-перше, Standard & Poor's обирає компанії, що входять до складу комітету, в той час як індекси Рассела використовують формулу для вибору акцій для включення. По-друге, в індексах стилю S&P (зростання по відношенню до значення) немає перекриття імен, тоді як індекси Рассела включатимуть ту саму компанію як в індекси стилю "значення", так і в "зростання".
Інші індекси S&P
S&P 500 є членом сімейства індексів S&P Global 1200. Інші популярні індекси включають S&P MidCap 400, який представляє середній діапазон компаній, і S&P SmallCap 600, який представляє компанії з невеликим капіталом. S&P 500, S&P MidCap 400 і S&P SmallCap 600 об'єднують для створення американського індексу загальної капіталізації, відомого як S&P Composite 1500.
Фонд S&P 500 проти Vanguard 500
Фонд індексу Vanguard 500 прагне відслідковувати показники ціни та прибутковості індексу S&P 500, інвестуючи його сукупні чисті активи в акції, що містять індекс, і тримає кожен компонент приблизно з такою ж вагою, як індекс S&P. Таким чином, фонд ледь не відхиляється від науково-дослідної роботи, яку він покликаний імітувати.
S&P 500 - це індекс, але для тих, хто хоче інвестувати в компанії, що складають S&P, вони повинні інвестувати у фонд, який відстежує індекс, такий як фонд Vanguard 500.
Обмеження індексу S&P 500
Одне з обмежень на S&P та інші індекси, які мають ринкову вагу, виникає тоді, коли акції в індексі стають завищеними, тобто вони збільшуються вище, ніж вимагають їх основні основи. Якщо акція має велику вагу в індексі, переоцінюючи її, акція зазвичай завищує загальну вартість або ціну індексу.
Зростаюча ринкова шапка компанії не обов'язково вказує на основи компанії, але, скоріше, вона відображає збільшення вартості акцій щодо випущених акцій. Як результат, індекси з рівною вагою стають все більш популярними, завдяки чому рух цін на акції кожної компанії має однаковий вплив на індекс.
Приклад S&P 500 Market Cap
Для того, щоб зрозуміти, як базові акції впливають на індекс S&P, слід розраховувати ваги окремих ринків, що робиться діленням ринкової капіталізації кожної компанії на загальну ринкову капіталізацію індексу. Нижче наводиться приклад зважування Apple в індексі:
- Apple Inc. (AAPL) повідомила про 4 801 569 000 базових простих акцій у своєму звіті про прибутки за четвертий квартал 2018 року і мала ціну акцій в розмірі 148, 26 доларів. Ринкова капіталізація Apple склала 711, 9 мільярдів доларів (або 4 801 569 000 * 148, 26 доларів). 711, 9 млрд. Дол. США використовуються як чисельник при розрахунку індексу. Загальна ринкова обмеженість S&P 500 склала приблизно 23 трлн. Дол. США, що становить загальну ринкову капіталізацію для всіх акцій індексу. Зважування Апплея в індексі становило 3% і обчислюється так: 711, 9 млрд дол. / 23 трлн.
Загалом, чим більша вага ринку компанії, тим більший вплив кожна зміна ціни на акції на 1% матиме на індекс.
