Чарльз Шваб скорочує свій американський капітал, ETF та базові комісійні комісії до нуля, діючим 7 жовтня 2019 року. Без торгів також застосовуються торги АТСК / копійки. Маючи 3, 7 трлн доларів активів під управлінням та 12 мільйонів клієнтів, намагання Schwab ліквідувати ці комісії відбивається навколо брокерської галузі та чинить тиск на акції Schwab (SCHW) та її конкурентів, TD Ameritrade (AMTD) та E * TRADE (ETFC).
Фінансовий директор Schwab Пітер Кроуфорд пояснює міркування фірми за зниженням цін, кажучи в публікації в блозі: "Здається, неминуче, щоб комісії рухалися до нуля, то навіщо чекати? У нас є бізнес-модель, яка не залежить від доходу комісії., багаторічна орієнтація та історія того, що ми готові руйнувати себе, грунтуючись на потребах клієнтів та конкурентній динаміці ".
Кроуфорд відзначає нових учасників ринку торгівлі в Інтернеті, використовуючи нульові або низькі комісії акцій, і каже: "Ми ще не відчуваємо конкурентного тиску з боку цих фірм… Але ми не хочемо потрапляти в пастку, що безліч інших фірм в різних галузях промисловості потрапили і чекають занадто довго, щоб відповісти на нових учасників ".
Нульові комісійні ставки Schwab не означають, що немає торгових зборів. Торговці опціонами більше не будуть платити базову ставку за ногу, але комісії в розмірі 0, 65 долара за контракт все одно будуть стягуватися.
Фінансовий вплив на Шваба
За словами Крофорда, Schwab оцінює, що це зниження цін еквівалентно приблизно 90-100 мільйонам доларів щоквартального доходу, що приблизно становить 3-4% від загального чистого доходу. Він зазначає, що комісії за торгівлю доходами падають протягом декількох років, тому потенційний вплив на прибуток у найближчі квартали може бути дуже меншим, при цьому всі інші будуть рівними.
Інвестори, можливо, не отримують такої математики, оскільки акції Schwab (SCHW) впали на цілих 10%.
Наявність одного з найбільших гравців в індустрії онлайн-торгівлі усуває їхні базові комісії - це великий крок до нульової вартості торгівлі в усьому світі.
Що це означає для окремих інвесторів?
Слідкуйте за комісіями вашого брокера та не переглядайте комісії за акції та ETF. Скільки відсотків сплачується за ваші непрацюючі готівки? Які ще послуги пропонує ваш брокер? Наскільки поліпшення цін генерують ваші торги? Які плати за класи активів, якими ви торгуєте найчастіше? Нульові комісії на акції, наприклад, не впливають на ф'ючерсного трейдера.
Інтерактивні брокери досить впевнено стосуються їхньої програми вільної торгівлі, кажучи, що замовлення направляються до виробників ринку для отримання прибутку для фірми. Robinhood також маршрути для оплати потоку замовлень, але вони не так відкриті щодо цього. Можливо, ви не платите комісію, але якщо ви торгуєте більше 200 акцій одночасно, цілком ймовірно, що ваша "вільна торгівля" коштує вам дорожче, ніж економить.
Після того, як брокери зобов’язуються до чудових торгових операцій, незважаючи на низькі (або відсутні) комісії, тоді інвестори та торговці побачать реальну цінність.
Відповідь галузі
Лише минулого тижня Interactive Brokers оголосив про нову акцію IBKR Lite, яка надаватиме без комісійних торгів на акції, що котируються в США та біржові фонди (ETF). Це оголошення наголошує на запуску програми для тіста, яка дозволяє без комісійних торгів за передплату в розмірі 1 долара на місяць. Існує безліч сайтів, які пропонують без комісійних торгів, включаючи Robinhood та TradeZero. Однак стрибок Шваба в бій стає слоном у кімнаті, який вже не можна ігнорувати.
Нульові комісії допомагають торговцям та інвесторам, але галузь у цілому повинна знайти кращі способи залучення клієнтів та активізації діяльності. Шваб дав зрозуміти, що вони готові пожертвувати доходами, щоб утримати своїх клієнтів на борту.
Хто наступний?
Усунення доходів від комісії зашкодить TD Ameritrade та E * Trade набагато більше, ніж шкодить Schwab. Ринок, схоже, згоден. TD Ameritrade сьогодні знизився на 25%, а E * Trade знизився на 16%. Вірність проводиться приватно, тому незрозуміло, який дохід вона отримує від комісійних.
Однак, вірність, схоже, залишається поза цією сутичкою. Прес-секретар вказує на низьку процентну ставку, яку Schwab сплачує за залишки грошових коштів, як один із способів, який фірма отримує дохід за рахунок активів клієнта, і далі зазначає, що ставка розміщення готівкових коштів Fidelity вдесятеро вища, ніж пропонується Schwab. "Цінність, запропонована на Fidelity, не має собі рівних, і ми завжди шукатимемо способи використовувати наш масштаб, щоб забезпечити ще більшу цінність", - каже речник.
Майбутнє тут
Що це означає для інвесторів та брокерської галузі? Віктор Джонс, генеральний директор тіста, заявив нещодавно у випуску, "Через п'ять років оплата комісій за торгівлю акціями буде приблизно такою ж частою, як і плата за стаціонарний телефон." Здається, сторінки календаря швидко перегортаються, і ми ' знову в 2024 році. Сьогодні Джонс розповідає Інвестопедії: "Зниження цін стало подій у галузі. Ці фірми дотримувались застарілих та неефективних моделей якомога довше. Клієнти більше не бачать поважної причини платити комісію за торгівлю ".
