Що таке пори року?
Сезони - термін, який використовується переважно серед венчурних капіталістів (ВК) для опису поточної стадії запропонованої бізнес-ідеї чи концепції. Пори року складаються з весни (дитинство), літа (підлітковий вік), осені (дозрівання) та зими (зрілого).
Ключові вивезення
- Сезони - термін, що використовується переважно серед венчурних капіталістів (ВК) для опису поточної стадії запропонованої бізнес-ідеї чи концепції. Сезони складаються з весни (немовля), літа (підліткового віку), осені (дозрівання) та зими (зрілого). Терміни - це все: занадто рано інвестування в сезон може бути необережним, тоді як інвестиції занадто пізно, як правило, приносять недостатню віддачу.
Розуміння пори року
VC - це приватний інвестор, який надає капітал компаніям, що демонструють високий потенціал зростання в обмін на частку акцій. Завдання VC полягає в об'єднанні інвестиційних фондів із заможних осіб, які мають високу чисту вартість (HNWI), страхових компаній, пенсійних фондів тощо, а потім визначати та інвестувати в бізнес, здатний забезпечити своїм інвесторам високу прибутковість. Це неминуче означає шукати чергову гарячу інвестицію, перш ніж вона з’явиться на чужих радарах.
Концепція чи ідея вважатиметься у фазі весни, якщо вона настільки нова і свіжа, що ніхто, в тому числі й інші ЖК, насправді не знає і не розуміє цього. Вкладення коштів у більш ранній сезон загрожує ризиком. На цьому етапі продукт все ще, ймовірно, будується, і, можливо, немає чітких ознак того, що люди навіть купуватимуть його, тому компроміс із поверненням ризику часто дуже високий.
Тільки найсміливіші інвестори вважають, що стрибнути на борт так рано. Більшість таких, як ВК, як правило, вважають за краще зачекати і побачити, чи ідея експериментує з певним зусиллям і просувається до наступного сезону, перш ніж інвестувати кошти.
Важливо не залишати це занадто пізно. Коли в інших з’являється чудова концепція, яка демонструє багатообіцяючі ознаки успіху, отримання прибутку від інвестицій у розмірі 25% або більше, основні сподівання серед більшості фірм з ВК, стає важче досягти.
Спеціальні міркування
Підбір правильного сезону
ВК мають великий внесок у вкладення грошей інших людей і не можуть дозволити собі зробити занадто багато помилок. Переслідування високих прибутків неминуче включає в себе раннє інвестування та ризик, хоча ці інвестори приватного капіталу все одно захочуть зробити багато домашніх завдань та отримати певні гарантії, перш ніж братися за інвестиції, пам’ятаючи, що занадто багато помилок позбавлять їх бізнесу.
Більшість ВК виходять на сцену при запуску вже проявив здатність заробляти гроші і зараз комерціалізує свою ідею - процес, який потребує небагато зовнішнього фінансування. Певні інвестори серії A можуть скуповуватись у підлітковому періоді, коли продукт досяг певної тяги та залучив попит на досить великому ринку, але керівництву все ще бракує надійної бізнес-моделі та планувати, як послідовно отримувати гроші за свою діяльність.
Інші будуть чекати наступного циклу, вважаючи за краще брати на себе трохи менший ризик в обмін на трохи менший потенціал повернення. На цьому етапі стартап веде солідний бізнес, і тепер потрібно розібратися, як просунутися до наступного рівня, щоб реалізувати свій повний потенціал.
Ризики щодо виконання залишаються в міру збільшення масштабів, хоча, принаймні, вже є хорошими вказівками на те, що основні структури існують і що керівництво поки що виконало свої обіцянки.
Приклад пори року
Наприкінці 20 століття виникло велике гудіння навколо нових технологій, таких як телевізор високої чіткості (HDTV) та радіочастотна ідентифікація (RFID). Тоді ці ідеї були в зародковому стані, і, як наслідок, вважалося б, що це весна.
З часом ці поняття поступово набувають все більшого поширення. Вони стабільно здобували тягу, переходячи з весняного сезону в літній сезон і далі, щоб стати повністю товарною, вигідною продукцією, що обслуговує надійну базу клієнтів.
Звичайно, не кожна велика, захоплююча ідея пробивається до обіцяної землі. Для кожного HDTV та RFID є тисячі інших продуктів, які ніколи не переходять до фази виробництва.
