За останній рік чи багато іншого, багато аналітиків та інших людей у світі економіки прогнозували спад. Після багатьох років бичачого ринку інвестори, стурбовані цією можливістю, можуть різко почати шукати спосіб перевести свої інвестиції в більш стабільні безпечні притулки.
Традиційним кроком було б хеджування проти нестабільності акцій золотом. Це виявилося ефективним методом у минулому, але новіша альтернатива - це виклик безпечного притулку для старої школи. Запущений у 2009 році, біткойн започаткував нову еру цифрових валют. Як провідна криптовалюта, біткойн має багато властивостей валюти, але має деякі унікальні особливості, які можуть зробити його життєздатним притулком. Зрештою, індивідуальний інвестор залишається вирішити, чи біткойн є підходящим безпечним простором у час ринкових проблем.
Нижче ми порівняємо золото та біткойн як безпечні варіанти притулку.
Отримайте трохи золота
Є кілька факторів, які роблять золото сильним прихильником. Він цінний як матеріал для споживчих товарів, таких як ювелірні вироби та електроніка, і його мало. Незалежно від попиту, пропозиція залишається непропорційно низькою. Золото не може бути виготовлене так, як компанія випускає нові акції, або федеральний банк друкує гроші. Його треба викопати з землі і обробити.
Відповідно, золото майже не має кореляції з активами, такими як валюти, та фондовими індексами, такими як S&P 500. Дорогоцінні метали до 1971 року прив'язувалися до долара, коли президент Ніксон розірвав зв'язки між американською валютою та золотом як базою. Відтоді ті, хто не хоче їздити на фондовому ринку, гойдаються повною мірою, вклали гроші в золото. Коштовний метал допомагає пом'якшити удар або навіть прибуток, коли є корекція на фондовому ринку або зниження принаймні на 10%.
Золото зазвичай справляється під час виправлень, оскільки навіть якщо воно не обов'язково зростає, актив, який залишається статичним, а інші зменшуються, є досить корисним як захист. Плюс, оскільки все більше людей рятується від акцій та інвестує в золото, ціна відповідно зростає.
Біткойн вибухає на сцену
Біткойн - криптовалюта на основі блокчейна, яка ділиться деякими властивостями зі своїм золотим колегою. Насправді, багато хто називав біткойн «цифровим золотом» у минулому через його слабкий зв’язок із усіма іншими активами - особливо акціями. Учасники ринку можуть пам’ятати у 2017 році, коли ціна одного біткойна вперше перевершила ціну єдиної тройської унції золота. З січня 2020 року ціна біткойна вище 8 700 доларів, але наскільки це так цінно?, чи повинні ті, хто працює з акцій, розглянути можливість інвестування в криптовалюту?
Як і золото, існує обмежена кількість біткойна. Сатоші Накамото, псевдонімний творець біткойна, обмежив загальну кількість поставок на 21 мільйон жетонів. Біткойн також схожий на золото тим, що його не випускає центральний банк або федеральний уряд. Як децентралізована криптовалюта, біткойн генерується за рахунок колективної обчислювальної потужності "шахтарів", людей та пулів людей, які працюють для перевірки транзакцій, що відбуваються в мережі Bitcoin, а потім отримують винагороду за свій час, обчислювальну потужність та зусилля з біткойнами. Щоб гарантувати, що ринок не затоплений, протокол Bitcoin передбачає, що ці винагороди періодично зменшуються вдвічі, гарантуючи, що остаточний біткойн не буде виданий приблизно до 2140 року.
Порівняння двох
Протягом сотень років золото переважало на арені активної безпеки, тоді як біткойн був запущений трохи більше десяти років тому і отримав широке визнання лише за останні кілька років. Нижче ми порівняємо ці два варіанти інвестицій головою до голови:
1. Прозорість, безпека, законність
Налагоджена система Gold для торгівлі, зважування та відстеження є первозданною. Вкрасти це дуже важко, пропустити підроблене золото або іншим чином зіпсувати метал. Біткойн також важко пошкодити, завдяки зашифрованій, децентралізованій системі та складним алгоритмам, але інфраструктура для забезпечення його безпеки ще не створена. Mt. Катастрофа Gox - хороший приклад того, чому торговці біткойнами повинні насторожено ставитися. У цій руйнівній події популярна біржа пройшла в автономному режимі, і близько 460 мільйонів доларів біткоінів на суму користувачів зникли. Через багато років юридичні наслідки Mt. Ситуація з Gox все ще вирішується. Юридично мало наслідків для такої поведінки, оскільки біткойн залишається складно відстежити з будь-яким рівнем ефективності.
2. Рідкість
І золото, і біткойн - це кінцеві сутності, хоча важко сказати, які будуть вичерпані першими. Таким чином, біткойн і золото є досить рівними, якщо порівнювати безпосередньо.
3. Базова вартість
Золото історично використовувалося в багатьох сферах застосування - від предметів розкоші, таких як ювелірні вироби, до спеціалізованих програм зі стоматології, електроніки тощо. На додаток до нового фокусу на технології blockchain, сам біткойн також має величезне базове значення. Мільярди людей у всьому світі не мають доступу до банківської інфраструктури та до таких традиційних засобів фінансування, як кредит. Завдяки біткойнам ці люди можуть надсилати цінність по всьому світу майже безкоштовно і безкоштовно. Справжній потенціал Bitcoin як засобу банківської діяльності для тих, хто не має доступу до традиційних банків, можливо, ще не повністю розроблений.
4. Ліквідність
Набагато простіше отримати готівку за золото, ніж готівку за біткойн. У обмеженій кількості бірж, які дозволяють зняти фіат, всі встановлюють щоденні ліміти, це означає, що біткойн не такий ліквідний, як міг би бути. Люди золото в усьому світі і готові платити за нього, поки ринок біткойна обмежений.
5. Нестабільність
Одним з головних проблем для інвесторів, які дивляться на біткойн як на безпечний притулок, є його мінливість. Для доказування потрібно лише переглянути історію цін на біткойн за останні два роки. У свою найвищу точку, приблизно на початку 2018 року, біткойн досяг ціни близько 20 000 доларів за монету. Приблизно через рік ціна одного біткойна коливалася близько 4000 доларів. З тих пір вона відшкодувала частину цих втрат, але ніде не знаходиться поблизу свого разового високого цінового значення.
Окрім загальної волатильності, біткойн історично зарекомендував себе як ринок примх та новин. Особливо, коли бум криптовалют підтягнув низку цифрових валют до рекордно високих цін наприкінці 2017 року, новини з сфери цифрових валют можуть спонукати інвесторів швидко приймати рішення, швидко відсилаючи ціну біткойна вгору або вниз. Ця мінливість не властива золоту з вищезгаданих причин, що робить його, можливо, більш безпечним.
В останні роки було запущено ряд альтернативних криптовалют, які мають на меті забезпечити більшу стабільність, ніж біткойн. Наприклад, Тетер є однією з таких так званих "стабільних монет". Тетер пов'язаний з доларом США приблизно так само, як і золото до 1970-х. Інвестори, які шукають меншу мінливість, ніж біткойн, можуть захотіти шукати в іншому просторі цифрової валюти безпечні притулки.
