Що таке крок Premium Premium
Покрокова премія - це тип опціону, коли вартість придбання опціону, яка називається премією, сплачується поступово в міру наближення дати закінчення терміну дії або страйкової опції. Це відрізняється від варіантів ванілі, коли вся премія виплачується при ініціації торгівлі.
Порушення крокової нагороди
Варіанти преміум-операцій торгуються за лічильником, що дозволяє залученим сторонам створювати власні умови. У договорі на опціон вказано, яка сума премії повинна бути сплачена і коли. Етап преміум-класу дорожчий порівняно з ванільним варіантом, але менш дорогий, ніж умовний преміум-варіант. При останньому інвестор не сплачує премію, якщо опція закінчиться з грошей.
Варіант преміум кроку вважається структурованим варіантом. Існує велика кількість варіантів для задоволення різних інвестиційних потреб, і їх премії відображають унікальні ризики та винагороди, пов'язані з кожним типом опціону.
Приклад Premium Premium
Людина може обрати варіант покрокової премії, якщо хоче розподілити первісну вартість на довший період. Інша людина може вирішити написати або продати варіант покрокової премії, оскільки загальна премія, яку вони отримують, більша, ніж за порівнянний варіант ванілі, навіть незважаючи на те, що при поетапній премії вони отримують гроші протягом більш тривалого періоду часу.
Припустимо, що покупець опціону бажає ініціювати торгівлю опціоном покрокової премії. Термін дії закінчується через чотири тижні. Ванільний варіант з параметрами, які бажають торговці, має премію в 1 долар. Оскільки трейдер хоче крокової опції, продавець крокової опції просить 1, 10 долара. Покупець погоджується і купує 10 договорів (по 100 акцій у кожній) загальною вартістю 100 х 10 х 1, 10 $ = 1100 доларів. У рамках угоди покупець опціону сплачує чверть премії або 275 доларів наприкінці кожного тижня. Після закінчення чотирьох тижнів вся премія буде виплачена.
Оскільки поетапні премії можуть бути налаштовані задіяними сторонами, замість того, щоб сплачувати премію як рівний проміжок часу, сторони можуть замість цього домовитись про виплату, коли базові досягають певних цін. Наприклад, якщо вищевказаний варіант - це дзвінок, ціна страйку становить 45 доларів, а базовий акція в даний час торгується на рівні 44 доларів США, преміум-внески можуть виплачуватися щоразу, коли базовий рахунок наближається до 0, 25 долара до страйку. Якщо базовий рівень підвищиться до $ 44, 25, перша премія належить. Коли вона піднімається до 44, 50 долара, належить черговий виплату премії. Якщо основна ціна не досягне страйкової ціни, будь-яка інша премія належить закінчити після закінчення терміну дії.
