Що таке плата за акції?
Плата за акцію позики або плата за позику - це плата, що стягується брокерською фірмою з клієнта за позики акцій. Плата за акцію позики стягується відповідно до Угоди про позику цінних паперів, яка повинна бути завершена до того, як клієнт позичить акції (наприклад, хедж-фонд або роздрібний інвестор).
Як працює комісія за боргову позику
Розмір плати за борговий кредит залежить від складності запозичення акцій - чим складніше взяти позику, тим вище розмір комісії. Оскільки короткі продавці негайно продають позичений запас, позичальник повинен заспокоїти кредитора, виставивши заставу, скарбницю чи акредитив від американського банку. Якщо застава є готівкою, відсотки, сплачені позикодавцем за боргом позичальнику, можуть компенсувати частину плати за боргову позику.
Більшість акцій брокерських фірм від імені своїх клієнтів знаходяться у назві "Вулиця", що означає, що вони зберігаються від імені брокерської фірми чи іншого кандидата, а не від імені клієнта. Таким чином брокер може позичати акції іншим інвесторам.
Акція, як правило, позичається для короткого продажу. Отже, ступінь короткого відсотка дає змогу вказувати розмір плати за акції позики. Акції з високим ступенем короткого відсотка складніше запозичити, ніж акції з низькою короткою відсотковою ставкою, оскільки є менше акцій для позики.
Комісії за позики на акції, можливо, варто виплачувати, коли короткий продаж є вигідним, але трейдери завжди повинні бути впевнені, щоб їх було розміщено у співвідношенні ризику та винагороди у своїх операціях.
Особливі міркування щодо плати за боргові позики
Плата за акцію позики - це часто завищена вартість, пов’язана із скороченням запасу. Хоча короткий продаж може бути прибутковим, якщо погляд і терміни торговця є правильними, витрати, пов'язані з цим, можуть бути досить значними. Окрім плати за борговий кредит, торговець повинен сплачувати відсотки за маржу або грошові кошти, позичені для використання в якості застави проти позикового запасу, а також зобов’язаний здійснювати виплати дивідендів за короткостроковими акціями.
Торговці, які розглядають питання про короткий продаж акцій, повинні ретельно враховувати ці збори, визначаючи коефіцієнт ризику та винагороди своїх торгів, щоб уникнути несподіваних сюрпризів.
Ключові вивезення
- Комісії за акції на позику - це збори, що стягуються за посередництвом за позики на акції. Це залежить від труднощів запозичення акцій. Трейдери повинні ретельно розглянути співвідношення ризику та винагороди у зв'язку з пов'язаними комісіями, перш ніж застосовувати коротку стратегію продажу.
Приклад плати за акції
Припустимо, хедж-фонд позичає один мільйон акцій американських акцій, що торгують акціями на рівні 25, 00 доларів США, на загальну позикову суму 25 мільйонів доларів. Також припустимо, що плата за акцію позики становить 3% на рік. Плата за акцію позики на день (передбачається 360-денний рік) становить (25 млн. Дол. Х 3%) / 360 = 2 083, 33 дол.
