Що таке структура концентратора та спіка?
Структура хаба і спікера - це інвестиційна структура, яка використовується інвестиційною компанією, в якій кілька інвестиційних транспортних засобів, кожен з яких залишається індивідуально керованими, об'єднують свої активи разом, роблячи внесок в один центральний механізм інвестування. Це також можна назвати структурою "master-feeder".
Усі кошти в системі, як правило, мають однакову інвестиційну ціль і менеджера портфеля. Дрібні інвестиційні засоби називають "спицями". Центральний інвестиційний засіб називають "хабом" або головним фондом.
Ключові вивезення
- Структура хаба і спиць - це така структура, яка використовує кілька менеджерів портфелів або підфондів, відомих як "спиці" або "годівниці", які інвестують у "хаб" або "головний фонд". Ця структура використовується інвестиційними компаніями для зменшення витрат і підтримка ефективності. Кожен розмову управляє індивідуально менеджерами фондів, тоді як центр керує одним менеджером портфеля, використовуючи одну загальну інвестиційну стратегію.
Розуміння структури хаба і спіку
Структура з концентрацією та розмовою може надати істотну вигоду керівникам інвестиційних фондів. Ці типи фондів пропонують численні показники ефективності від їх об'єднаної структури. Маючи структуру хаба і спиць, капітал спрямовується до основного фонду, де здійснюються всі операції, що сприяє зменшенню трансакційних витрат.
Розвиток бізнесу
Структури маточини та спиці можуть також містити повний спектр фондів, що виступають або подають, забезпечуючи більший стимул для розвитку бізнесу. Фонд може бути проданий різними способами та різними інвесторами, використовуючи безліч списків. Кожен розмовляючий може стягувати різні збори, і тому звертається до широкого кола інвесторів, але весь цей час функціонує як один інвестиційний портфель.
Крім того, структури хаб і спік зазвичай включають як американські, так і офшорні фонди, створюючи можливість продавати фонд в усьому світі. Ці структури створені як партнерство для обслуговування світових інвесторів. Як партнерство, вони можуть співпрацювати, все ще дозволяючи зареєструвати індивідуальний живильний фонд у США та за кордоном.
Бухгалтерський облік та податкові пільги
Бухгалтерський облік та фінансова звітність можуть бути складними в структурі фондів з розмовою. При такому типі фонду всі операції, збори та витрати обліковуються та сплачуються з головного фонду. Незважаючи на складний облік надходжень та відтоків до головного фонду та з нього, його партнерська структура дозволяє управляти кожним накопичувальним фондом індивідуально з власними правилами та реєстраціями.
Це особливо вигідно у випадку податків. Офшорні фонди часто вимагають різних податків на дивіденди та приріст капіталу. У структурі хаб і розмов, американські інвестори в морський фонд не впливали б на будь-які зобов'язання офшорного фонду і навпаки. Ця структура забезпечує все звітність фонду, збори та витрати відокремленими, одночасно дозволяючи отримати більшу користь від економії масштабу.
Фонди концентраторів та спіків
На ринку існує чимало фондових та розмовних фондів. BlackRock - один із розпорядників фондів, який широко використовує цю структуру фондів у різноманітних установках концентраторів та розмов. Наприклад, вони керують Інституційним портфелем Master Strategies Strategies, який є центром, що складається з двох спиць, Інституційного фонду «Казначейські стратегії BlackRock Select» та Інституційного фонду «Казначейські стратегії BlackRock». Кошти здатні утримати експлуатаційні витрати фонду порівняно низькими порівняно з конкурентами завдяки структурі вузла та спиць.
