Скажіть, ви вирішили, що хочете інвестувати певний сектор. Тепер вам потрібно вирішити, купувати акції чи фондовий обмін (ETF). Інвестори стикаються з цим питанням щодня. Багато хто складається з враження, що якщо ви купуєте ETF, вам заважає отримувати середній прибуток у секторі. Це не обов'язково вірно, залежно від характеристик сектора.
Вибір між акціями та ETF
Цей вибір не відрізняється від будь-якого іншого інвестиційного рішення. Як завжди, ви хочете шукати способи зниження ризику. Звичайно, ви хочете отримати прибуток, який б'є ринок (створюючи альфа.) Зменшення волатильності інвестицій є загальним методом зменшення ризику. Більшість раціональних інвесторів відмовляються від певного потенціалу для запобігання потенційно катастрофічних втрат. Інвестиція, яка пропонує диверсифікацію по всій галузевій групі, повинна зменшити мінливість портфеля. Це один із способів, що диверсифікація через ETF працює на вашу користь.
Альфа - це здатність інвестиції перевершити її орієнтир. Кожен раз, коли ви зможете модифікувати стабільнішу альфу, ви зможете отримати більший прибуток від своїх інвестицій. Існує загальна думка, що вам потрібно володіти акціями, а не ETF, щоб перемогти ринок. Це поняття не завжди є правильним. Перебування в правильному секторі також може призвести до досягнення альфа.
Коли збір запасів може працювати
Галузі чи ситуації, коли існує велика дисперсія прибутку, або випадки, коли співвідношення та інші форми фундаментального аналізу можуть бути використані для визначення недорогих цін, пропонують інкасаторам можливість перевищити очікувану віддачу.
Можливо, ви добре зрозуміли, наскільки добре працює компанія, виходячи з ваших досліджень та досвіду. Це розуміння дає вам перевагу, яку ви можете використати, щоб знизити ризик та досягти кращої віддачі. Хороші дослідження можуть створити інвестиційні можливості з доданою вартістю, винагородивши фондового інвестора.
Індустрія роздрібної торгівлі - це одна група, в якій збір акцій може запропонувати кращі можливості, ніж придбання ETF, який охоплює сектор. Компанії в секторі мають тенденцію до широкої дисперсності прибутку на основі конкретної продукції, яку вони перевозять, що створює можливість для проникливого колекціонера.
Наприклад, скажімо, що ви нещодавно помітили, що ваша дочка та її друзі віддають перевагу конкретному продавцю. Подальше дослідження, ви виявили, що компанія модернізувала свої магазини та найняла нових людей з управління продуктами. Це призвело до недавнього випуску нових продуктів, які потрапили в очі віковій групі вашої дочки. Поки що ринок не помітив. Цей тип точки зору (і ваші дослідження) може дати вам перевагу у виборі акцій над покупкою роздрібної торгівлі ETF.
Розуміння компанії через юридичну або соціологічну перспективу може забезпечити інвестиційні можливості, які не відразу враховуються в ринкових цінах. Коли таке середовище визначається для певного сектору, де існує велика дисперсія прибутку, інвестиції в акції можуть забезпечити більшу віддачу, ніж диверсифікований підхід.
Коли ETF може стати найкращим вибором
Сектори, які мають вузьку дисперсію прибутків від середньої, не пропонують перевагу виборцям акцій при спробі генерувати прибутковість на ринку. Діяльність усіх компаній у цих секторах, як правило, однакова.
У цих секторах загальна ефективність досить схожа на результати роботи будь-якої акції. У цю категорію потрапляють галузі промисловості та споживчих товарів. У цьому випадку інвесторам необхідно вирішити, яку частину свого портфеля виділити на загальний сектор, а не вибирати конкретні акції. Оскільки дисперсія прибутку від комунальних послуг та споживчих скоб має тенденцію бути вузькою; Вибір акцій не дає достатньо високої віддачі від ризику, який властивий володінню окремими цінними паперами. Оскільки ETF проходять через дивіденди, які виплачуються запасами в секторі, інвестори отримують і цю вигоду.
Часто акції в певному секторі підлягають неодноразовій віддачі, але інвестори не в змозі вибрати ті цінні папери, які, ймовірно, продовжуватимуть переважати. Тому вони не можуть знайти спосіб знизити ризик та підвищити потенційну віддачу шляхом вибору однієї або декількох акцій у секторі.
Якщо драйвери продуктивності компанії важче зрозуміти, ви можете врахувати ETF. Ці компанії можуть володіти складною технологією або процесами, які призводять до того, що вони неефективні чи якісні. Можливо, продуктивність залежить від успішної розробки та продажу нової, не доведеної технології. Дисперсія прибутків широка, і шанс знайти переможця може бути досить низьким. Біотехнологічна галузь є хорошим прикладом, оскільки багато з цих компаній залежать від успішної розробки та продажу нового препарату. Якщо розробка нового препарату не відповідає очікуванням у серії випробувань або FDA не схвалює застосування препарату, компанія стикається з похмурим майбутнім. З іншого боку, якщо FDA схвалить препарат, інвестори в компанії можуть бути високо винагороджені.
Деякі товари та групи спеціальних технологій, такі як напівпровідники, відповідають тій категорії, де ETF можуть бути кращою альтернативою. Наприклад, якщо ви вважаєте, що зараз настав час інвестувати в гірничу галузь, можливо, ви захочете отримати специфічну галузеву експозицію.
Однак ви стурбовані тим, що деякі запаси можуть зіткнутися з політичними проблемами, які шкодять їх виробництву. У цьому випадку розумно купувати в секторі, а не конкретний запас, оскільки це зменшує ваш ризик. Ви все ще можете отримати вигоду від зростання загального сектору, особливо якщо він перевершує загальний ринок.
Суть
Вирішуючи, чи брати акції чи вибрати ETF, подивіться на ризик та потенційну віддачу, яку можна досягти. Збір запасів пропонує перевагу перед ETF, коли існує велика дисперсія прибутку від середнього. А ви можете отримати перевагу, використовуючи свої знання про галузь чи запаси.
ETF пропонують переваги над акціями у двох ситуаціях. По-перше, коли віддача від акцій у секторі має вузьку дисперсію середнього значення, ETF може бути найкращим вибором. По-друге, якщо ви не можете отримати перевагу завдяки знанням компанії, ETF - ваш найкращий вибір.
Незалежно від того, що вибираєте акції чи ETF, вам потрібно бути в курсі сектору чи акцій, щоб зрозуміти основні інвестиційні основи. Ви не хочете, щоб усі ваші добрі справи втрачали час, як проходить час. Хоча важливо провести дослідження, щоб ви могли вибрати акцію або ETF, важливо також дослідити і вибрати брокера, який найкраще підходить вам.
