Що таке договір про підписку?
Договір про підписку - це заявка інвестора на приєднання до товариства з обмеженою відповідальністю. Це також двостороння гарантія між компанією та абонентом. Компанія погоджується продати певну кількість акцій за конкретною ціною, а взамін абонент обіцяє придбати акції за попередньо визначеною ціною.
Розуміння угод про підписку
У товаристві з обмеженою відповідальністю (LP) генеральний партнер управляє суб'єктом господарювання та привертає обмежених партнерів, використовуючи підписку. Кандидати підписуються, щоб стати обмеженими партнерами. Після виконання стандартних вимог генеральний партнер вирішує, чи приймати кандидата. Обмежені партнери виступають тихими партнерами, надаючи капітал, як правило, одноразові інвестиції та не беруть істотної участі в операціях бізнесу.
Як результат, вони, як правило, мало голосу в повсякденних операціях партнерства і піддаються меншому ризику, ніж повноправні партнери. Кожен обмежений вплив партнерів на збитки бізнесу обмежується оригінальними інвестиціями цього партнера. Договір підписки на приєднання до товариства з обмеженою відповідальністю описує інвестиційний досвід, складність та чисту вартість потенційного обмеженого партнера.
Як правило, договори про підписку щодо широких вказівок та положень, визначених Правилом 506 (b) та 506 (с) SEC, Правила D. Ці положення визначають спосіб проведення пропозицій та кількість суттєвої інформації, яку компанії зобов’язані розголошувати інвесторам. Оскільки нові акціонерні товариства додаються до пропозицій, загальні партнери отримують згоду існуючих партнерів до внесення змін до договору підписки.
Широко визначене, партнерство - це ділова угода між двома або більше людьми, які мають особисту власність у бізнесі. Суб'єкт партнерства не сплачує податки. Натомість прибуток і збитки надходять до кожного партнера. Партнери сплачуватимуть податки на свою розподільну частку оподатковуваного доходу товариства на основі партнерської угоди. Юридичні та бухгалтерські фірми часто утворюються як загальні товариства.
Ключові вивезення
- Договір про підписку - це угода, яка визначає умови для вкладення стороною в приватну пропозицію розміщення або товариство з обмеженою відповідальністю. Правила укладення договору про підписку, як правило, визначені у Правилах 506 (b) та 506 (c) Правила SEC.
Договори про підписку з приватними місцями розташування
Коли компанія хоче залучити капітал, вони часто випускають акції для придбання або для широкої публіки, або через приватне розміщення. Первинною формою розкриття інформації для потенційних загальнодоступних інвесторів є проспект. Проспект - це документ про розкриття, в якому перерахована інформація про бізнес та його базову безпеку.
Приватне розміщення - це продаж акцій обмеженій кількості акредитованих інвесторів, які відповідають певним критеріям. Критерій акредитованого статусу включає наявність певного рівня інвестиційного досвіду, активів та чистої вартості. Інвестори отримають меморандум про приватне розміщення як альтернативу проспекту. Меморандум дає менш вичерпний опис інвестицій.
У багатьох випадках договір про підписку супроводжує меморандум. Деякі угоди окреслюють конкретну норму прибутку, яка буде виплачена інвестору, наприклад, певний відсоток чистого доходу компанії або одноразових виплат. Також в угоді будуть визначені дати платежів за цими поверненнями. Ця структура надає перевагу інвестору, оскільки він або вона заробляє норму прибутковості інвестицій перед засновниками компанії або іншими власниками меншості.
