Ринкові рухи
Ринки товарів розвинулися і знизилися, а акції сьогодні, здається, роблять навпаки. У той час, як індекс S&P 500 (SPX) закрився майже на половину відсотка сьогодні, з'явилося цікаве розбіжність між запасами транспорту та промислового сектора. Порівняння відносних показників між цими двома секторами є основним принципом Теорії Дау, 100-річного набору правил аналізу тенденцій ринку.
За теорією випливає, що якщо запаси транспорту недостатні для промислових запасів, цей сигнал у поєднанні з іншими факторами може бути провідним показником загальної ринкової міцності або слабкості. Незважаючи на те, що нинішній ринок не дає жодних попереджень щодо ведення ринку, заснованих на теорії Dow, розбіжність упродовж останнього місяця є тим не менш цікавою, оскільки може означати раннє попередження про падіння цін в цілому.
На графіку нижче видно, що промисловий сектор, вимірюваний промисловим середнім рівнем Dow Jones (DJI), виглядає помітно сильніше, ніж середній показник Dow Jones Transportation (DJT) за останній місяць торгів. Це може бути легко пояснити, якби ринок очікував поганих продажів протягом попереднього роздрібного сезону, але з повідомленнями про рекордні дні продажів принаймні двічі за останні шість тижнів, це, мабуть, не так, і тому сигнал надходить на дивний час. Цілком можливо, що цінова акція розповідає історію додаткового ризику, яку інвестори ще не повністю оцінили.
Індекси нестабільності регулюють асинхронно
Хоча основні ринкові індекси закриваються вище, було б природно очікувати, що індекс волатильності (VIX) закриється нижчим. Що це зробило. Однак Чиказька комісія бірж опціонів (CBOE) обчислює аналогічний індекс на основі Nasdaq 100 (NDX) замість S&P 500 (SPX). Хоча VIX впав у руслі ринкових дій, індекс волатильності Nasdaq (VXN) насправді трохи піднявся.
Окремо це може означати, що торговці сьогодні вважали, що в акціях Nasdaq існує більше ризику, ніж у запасах S&P 500. Саме тому це повинно здаватися дивним, якщо ринок не очікує більшої коливання від акцій з вищою бета-версією.
Амазонка та Netflix сплеск вищий
Сьогодні вручення нагород "Золоті глобуси" сьогодні було заголовками та звернуло увагу на кіноіндустрію. Деякі аналітики відзначають, що, хоча Netflix, Inc. (NFLX) програв іншим студіям під час підрахунку нагород, компанія сьогодні виграла битву нових інвесторів на ринку. Але не тільки Netflix виграв. Акції Amazon.com, Inc. (AMZN), іншої провідної потокової компанії, зросли аналогічно.
На діаграмі нижче видно, що ці настрої не обмежуються лише вранці після показу нагород. Порівняння портфоліо двох великих потокових компаній з рівним зваженим портфелем п’яти інших кіностудій показує, що інвестори продовжують бути порівняно бичачими на потокових студіях над більш традиційними розробниками розважальних програм.
Суть
Запаси закрилися вище після початку зниження, на відміну від товарів. Поряд із цим контрастом, схоже, транспортні акції свідчать про те, що ринок може ризикувати скороченням трохи більше. Індекси ризику також продовжують передбачати посилення цінового тиску. Тим часом, Netflix та Amazon показали себе добре наступного дня після роздачі нагород «Золотий глобус».
