Що таке системно важлива фінансова установа (SIFI)?
Системно важлива фінансова установа (SIFI) - це банк, страхування чи інша фінансова установа, яку, за визначенням федеральних регуляторів США, становитиме серйозний ризик для економіки, якщо вона занепаде. SIFI розглядають як "занадто великий, щоб не виходити з ладу" та накладають додаткові регуляторні тягарі, щоб не допустити їх. Однак етикетка SIFI приносить більше уваги та додаткових правил.
Ключові вивезення
- Системно важлива фінансова установа (SIFI) - це фірма, за якою регулятори США визначають, що може становити серйозний ризик для економіки, якби її розвалити. Ця марка накладає додаткові регуляторні вимоги та посилений контроль, включаючи суворий нагляд з боку Федеральної резервної системи, більш високі вимоги до капіталу, періодичні стрес-тести та необхідність виробляти "живі заповіти". У минулому році президент Дональд Трамп підписав законопроект про відшкодування частин закону Додда-Франка, підвищивши поріг, який визначає, які компанії кваліфікуються як системно важлива фінансова установа (Зміни повинні бачити, що багато фінансових підприємств середнього розміру заощаджують мільйони витрат на дотримання регуляторних норм і надають їм більшу гнучкість для розширення бізнесу.
Розуміння системно важливої фінансової установи (SIFI)
У великій рецесії в основному звинувачували фінансові фірми, які приймають занадто великий ризик. Регулятори визнали, що більш детальний контроль у майбутньому стане першорядним для запобігання повторення, зазначивши, що багато компаній цієї галузі глибоко вкорінені у функціональності економіки, або, як вони вважають, занадто великі, складні та взаємопов'язані, щоб не змогти.
Закон Додда-Франка 2010 року у відповідь на фінансову кризу створив Раду з нагляду за фінансовою стабільністю (FSOC), надавши їй повноваження щодо маркування банків та інших фірм, що мають важливе значення для фінансових установ (SIFI).
Ця марка пред'являє додаткові нормативні вимоги та посилений контроль. До них належать суворий нагляд з боку Федеральної резервної системи, більш високі вимоги до капіталу, періодичні стрес-тести та необхідність виробляти "живі заповіти" - плани припиняти операції, не викликаючи фінансової кризи або вимагаючи спасу.
Фінансові установи (ФІ), які виявляють ознаки стресу під час тестування, зобов'язані відкласти викупи акцій, зменшити плани дивідендів та, якщо необхідно, залучити додатковий капітал.
Закон розроблений для запобігання повторної фінансової кризи 2008 року, внаслідок якої в основному нерегульовані установи, такі як American International Group Inc. (AIG), вимагають великих виплат, що фінансуються платниками податків. Обґрунтовуючи, що фінансове зараження може зароджуватися в несподіваних місцях, законодавці створили FSOC для перевірки фірм на предмет ризику, який створює їх розмір, фінансове становище, бізнес-моделі та взаємопов’язаність з іншими сферами економіки.
Кваліфікація для фінансово-важливої установи, що має важливе значення для системи (SIFI)
Процес визначення того, які компанії є систематично важливими фінансовими установами (SIFI), зазнав певних змін пізно. Раніше ПФ з активами понад 50 мільярдів доларів США були позначені як системно важливі.
Тоді, у 2018 році, після хвилі скарг від менших банків, які намагаються впоратися з витратами на дотримання вдосконаленого регулювання, президент Дональд Трамп, який назвав закон Додда-Франка "дуже негативною силою", підписав у закон частковий відкат. Законопроект збільшив поріг системно важливої фінансової установи (SIFI) до 100 мільярдів доларів, а потім аж до 250 мільярдів доларів через 18 місяців.
Очікується, що ці зміни звільнять приблизно від 26 банків від жорстких щорічних стресових випробувань, зменшивши кількість установ, які стикаються з посиленим ретельним наглядом, приблизно до 12. Ці вивільнені погляди мають заощадити мільйони на регуляторних витратах. Менший нагляд також повинен дати їм більшу гнучкість для розширення бізнесу.
Фактори Системно важлива фінансова установа (SIFI)
У минулому процес визначення того, чи є небанківська установа системними ризиками, піддавався жорсткій критиці. У березні 2016 року компанія MetLife Inc. (MET) виграла судовий позов, який протестував проти її важливого системного статусу. Суддя назвав рішення уряду визнати страхувальника життя таким "довільним і примхливим".
Скептики системно важливої етикетки фінансової установи (SIFI) та норм Додда-Франка, як правило, стверджують, що замість того, щоб запобігати фірмам "занадто великим, щоб провалитись", позначення лише визначає ті, які є.
Деякі стверджують, що збільшене регуляторне навантаження насправді посилює ризик фінансового зараження: оскільки більші банки можуть краще взяти на себе додаткові витрати, вони виходять сильнішими та більшими - як наслідок, іронічно призводить до збільшення концентрації фінансовий сектор.
Законопроект "Крапо" президента Трампа за 2018 рік, інакше відомий як Закон про економічний ріст, регуляторну допомогу та захист прав споживачів, сподівається усунути цю загрозу, звільнивши кредиторів середнього розміру від суворого та дорогого регулятивного контролю.
