Визначення технічного аналізу

Зміст

• Що таке технічний аналіз?
• Основи технічного аналізу
• Основні припущення технічного аналізу
• Як застосовується технічний аналіз
• Фундаментальний аналіз
• Обмеження

Що таке технічний аналіз?

Технічний аналіз - це торгова дисципліна, яка використовується для оцінки інвестицій та виявлення торгових можливостей шляхом аналізу статистичних тенденцій, зібраних в результаті торговельної діяльності, таких як рух цін і обсяг. На відміну від фундаментальних аналітиків, які намагаються оцінити внутрішню цінність цінних паперів, технічні аналітики зосереджуються на моделях руху цін, торгових сигналах та різних інших інструментах аналітичного графіку, щоб оцінити силу чи слабкість безпеки.

Технічний аналіз може бути використаний на будь-якій безпеці з історичними торговими даними. Сюди входять акції, ф'ючерси, товари, фіксований дохід, валюти та інші цінні папери. У цьому підручнику ми зазвичай аналізуємо запаси в наших прикладах, але майте на увазі, що ці поняття можна застосувати до будь-якого типу захисту. Насправді технічний аналіз є набагато більш поширеним на товарних та форекс-ринках, де торговці зосереджуються на короткострокових рухах цін.

Ключові вивезення

• Технічний аналіз - це торгова дисципліна, яка використовується для оцінки інвестицій та виявлення торгових можливостей цінових тенденцій та моделей, що спостерігаються на графіках. Технічні аналітики вважають, що минула торгова діяльність та зміна цін цінних паперів можуть бути цінними показниками майбутнього руху цін на безпеку. Технічний аналіз може бути на відміну від фундаментального аналізу, який зосереджується на фінансовій діяльності компанії, а не на історичних цінових моделях або тенденціях акцій.

Розуміння фундаментальних проти Технічний аналіз

Основи технічного аналізу

Технічний аналіз, як ми його знаємо сьогодні, вперше був введений Чарльзом Дау та Теорією Дау в кінці 1800-х рр. Декілька примітних дослідників, серед яких Вільям П. Гамільтон, Роберт Рея, Едсон Гулд та Джон Мегі, надалі сприяли концепціям теорії Дау, що допомагають формують його основу. У сучасний час технічний аналіз перетворився на сотні моделей і сигналів, розроблених за роки досліджень.

Технічні аналітики вважають, що минула торгова діяльність та зміна цін на цінні папери можуть бути цінними показниками майбутнього руху цін на цінні папери. Вони можуть використовувати технічний аналіз незалежно від інших зусиль дослідження або в поєднанні з деякими поняттями сутнісних міркувань цінності, але найчастіше їх переконання базуються виключно на статистичних схемах цінного папера. Асоціація CMT - одна з найпопулярніших груп, що підтримують технічних аналітиків у їхніх інвестиціях із позначенням Chartered Market Technicians (CMT), популярною сертифікацією для багатьох передових технічних аналітиків.

Основні припущення технічного аналізу

Для аналізу цінних паперів та прийняття інвестиційних рішень є два основні методи: фундаментальний аналіз та технічний аналіз. Фундаментальний аналіз передбачає аналіз фінансової звітності компанії для визначення справедливої ​​вартості бізнесу, тоді як технічний аналіз передбачає, що ціна цінних паперів вже відображає всю загальнодоступну інформацію і замість цього фокусується на статистичному аналізі руху цін. Технічний аналіз намагається зрозуміти настрої ринку, що стоять за ціновими тенденціями, шукаючи шаблони та тенденції, а не аналізуючи основні ознаки безпеки.

Чарльз Доу випустив серію редакційних публікацій, де обговорювали теорію технічного аналізу. Його роботи включали два основні припущення, які продовжують формувати основу для торгівлі технічним аналізом.

1. Ринки ефективні із значеннями, що представляють фактори, що впливають на ціну цінних паперів, але рух цін на ринку не є чисто випадковим, а рухається в ідентифікованих патернах і тенденціях, які, як правило, повторюються з часом.

Ефективна гіпотеза ринку (EMH) по суті означає ринкову ціну цінного папера в будь-який момент часу, що точно відображає всю наявну інформацію, а тому представляє справжню справедливу вартість цінного папера. Це припущення засноване на ідеї, що ринкова ціна відображає сумарні загальні знання всіх учасників ринку. Хоча зазвичай вважається, що це припущення є істинним, на нього можуть впливати новини або повідомлення про цінні папери, які можуть мати різний короткотерміновий або довгостроковий вплив на ціну цінного папера. Технічний аналіз працює лише в тому випадку, коли ринки слабо ефективні.

Друге основне припущення, що лежить в основі технічного аналізу, уявлення про те, що зміни цін не є випадковими, призводить до переконання технічних аналітиків, що тенденції ринку, як короткострокові, так і довгострокові, можуть бути визначені, що дає змогу ринковим торговцям отримувати прибуток від інвестування на основі аналіз тенденцій.

Сьогодні технічний аналіз базується на трьох основних припущеннях:

1: Ринок знижує все

Багато експертів критикують технічний аналіз, оскільки він враховує лише рух цін і ігнорує основні фактори. Технічні аналітики вважають, що все, від основ компанії до широких ринкових факторів до психології ринку, вже є ціною на складі. Це знімає необхідність розглянути фактори окремо, перш ніж приймати інвестиційне рішення. Єдине, що залишається - це аналіз зміни цін, який технічні аналітики розглядають як продукт попиту та пропозиції для певної акції на ринку.

2: Ціна рухається в трендах

Технічні аналітики вважають, що ціни рухаються в коротко-, середньо- та довгостроковій тенденції. Іншими словами, ціна акцій, швидше за все, продовжить минулий тренд, ніж невдало. Більшість технічних торгових стратегій засновані на цьому припущенні.

3: Історія, як правило, повторюється

Технічні аналітики вважають, що історія має тенденцію повторюватися. Повторний характер зміни цін часто пояснюється ринковою психологією, яка, як правило, дуже передбачувана на основі емоцій, таких як страх чи хвилювання. Технічний аналіз використовує схеми діаграм для аналізу цих емоцій та подальших рухів на ринку для розуміння тенденцій. Хоча багато форм технічного аналізу використовуються більше 100 років, вони все ще вважаються актуальними, оскільки вони ілюструють закономірності зміни цін, які часто повторюються.

Як застосовується технічний аналіз

Технічний аналіз намагається прогнозувати рух цін практично будь-якого торгового інструменту, який, як правило, підпадає під силу попиту та пропозиції, включаючи акції, облігації, ф'ючерси та валютні пари. Насправді, деякі розглядають технічний аналіз як просто вивчення сил попиту та пропозиції, як це відображено в ринкових цінах цінних паперів. Технічний аналіз найчастіше стосується зміни цін, але деякі аналітики відслідковують номери, крім просто ціни, такі як обсяг торгів або цифри відкритих відсотків.

По всій галузі існує сотні моделей та сигналів, які були розроблені дослідниками для підтримки торгівлі технічним аналізом. Технічні аналітики також розробили численні типи торгових систем, щоб допомогти їм прогнозувати та торгувати щодо зміни цін. Деякі показники орієнтовані насамперед на визначення поточної тенденції ринку, включаючи сфери підтримки та опору, а інші зосереджені на визначенні сили тенденції та ймовірності її продовження. Загальноприйняті технічні показники та схеми діаграм включають тенденції, канали, ковзаючі середні та показники імпульсу.

Загалом технічні аналітики розглядають такі широкі типи показників:

• Цінові трендиКартові схемиВодові та імпульсні показникиРівень підтримки та опору

Різниця між технічним аналізом та фундаментальним аналізом

Фундаментальний аналіз та технічний аналіз, основні школи думки, коли йдеться про наближення до ринків, знаходяться на протилежних кінцях спектру. Обидва методи використовуються для дослідження та прогнозування майбутніх тенденцій цін на акції, і як будь-яка інвестиційна стратегія чи філософія, обидва мають своїх прихильників та противників.

Фундаментальний аналіз - це метод оцінки цінних паперів шляхом спроби виміряти внутрішню вартість акцій. Фундаментальні аналітики вивчають все - від загальної економіки та галузевих умов до фінансового стану та управління компаніями. Прибуток, витрати, активи та зобов'язання - важливі характеристики фундаментальних аналітиків.

Технічний аналіз відрізняється від фундаментального аналізу тим, що ціна та обсяг акцій є єдиними джерелами. Основне припущення полягає в тому, що всі відомі основи враховуються в ціні; таким чином, немає необхідності приділяти їм пильну увагу. Технічні аналітики не намагаються виміряти внутрішню цінність цінних паперів, а натомість використовують схеми акцій для виявлення шаблонів та тенденцій, які підказують, що робитиме акція в майбутньому.

Обмеження технічного аналізу

Основною перешкодою для легітимності технічного аналізу є економічний принцип гіпотези ефективних ринків. За даними EMH, ринкові ціни відображають вже всю поточну та минулу інформацію, тому немає можливості скористатися шаблонами чи зловживаннями для отримання додаткового прибутку або альфа. Економісти та фундаментальні аналітики, які вірять в ефективні ринки, не вірять, що будь-яка діюча інформація міститься в історичних даних про ціни та обсяги, і, крім того, історія не повторюється; швидше, ціни рухаються як випадкова прогулянка.

Друга критика технічного аналізу полягає в тому, що він працює в деяких випадках, але лише тому, що є самореалізаційним пророцтвом. Наприклад, багато технічних торговців розміщують замовлення на зупинку нижче 200-денного ковзного середнього для певної компанії. Якщо велика кількість торговців зробила це, і акція досягне цієї ціни, буде велика кількість замовлень на продаж, що підштовхне акції вниз, підтверджуючи очікуваний рух торговців.

Тоді інші торговці побачать зниження ціни, а також продають свої позиції, підсилюючи силу тенденції. Цей короткотерміновий тиск на продаж можна вважати самореалізаційним, однак це мало матиме залежність від того, де ціна активу буде через тижні чи місяці. Підсумовуючи, якщо достатньо людей використовує одні і ті ж сигнали, вони можуть спричинити рух, передбачений сигналом, але з часом ця єдина група торговців не зможе керувати ціною.