Графіки точок та фігур (P&F) були частиною набору інструментів техніка вже більше століття. Їм користувався Чарльз Доу наприкінці 19 століття, а Віктор де Вільєрс опублікував перше детальне пояснення цієї методики у своїй книзі 1933 р. «Метод точки та фігури передбачення руху цін на акції».
Графіки P&F відстежують лише зміни цін і ігнорують час. Прихильники цієї методики вважають, що орієнтація виключно на зміну цін усуває щоденний шум на ринку. Торговці вважають, що, ігноруючи менші рухи, слід легше визначити значні рівні підтримки та опору. ми познайомимо вас з кількома популярними моделями P&F, які можуть бути корисними для визначення потенційних проривів.
Використання традиційного інструменту
Найпростіші торгові сигнали на графіку P&F - це подвійні верхівки та подвійні днища (рис. 1). Сигнал про купівлю з подвійним верхом виникає, коли стовпець X - який використовується для відмітки зростання цін - перевищує верхню частину попереднього стовпця X. Сигнал продажу з подвійним дном подається, коли стовпець Os - який показує зниження цін - опуститься на одне поле нижче попереднього стовпця O.
Двомісний верхній подвійний низ
Фігура 1
Для ідентифікації подвійного верху або подвійного дна потрібно лише три стовпці. Ці сигнали свідчать лише про те, що ціна акцій досягла більш високого або нижчого мінімуму і що імпульс, ймовірно, продовжиться в напрямку прориву. Вони дуже корисні для виявлення короткострокової тенденції та виявлення запасів, які щойно вийшли із структури консолідації.
Ще одна приємна особливість діаграм P&F полягає в тому, що точки зупинки втрат легко ідентифікуються. У випадку простих моделей, що обговорюються тут, торговець може розмістити стоп-ордер трохи нижче ціни, де відбувся прорив. Якщо це помилковий прорив, запас швидко повернеться до зони перевантаженості, нижче нової максимуму, зазначеної подвійним верхом або вище нового низького, позначеного подвійним дном. В будь-якому випадку втрата обмежується лише кількома пунктами.
Потрійний верх / низ
Більш складним сигналом покупки є потрійний верх, в якому стовпчик X піднімається над двома попередніми X стовпцями. Це означає, що бики не змогли двічі підняти ціну вище певного рівня цін і сигналізує про сильний імпульс.
З іншого боку, сигнал продажу з потрійним дном є результатом стовпця Ос, що опускається нижче двох попередніх стовпців Ос (як показано на малюнку 2). Ці шаблони потребують щонайменше п’яти стовпців для формування, а більше стовпців у моделях P&F вказують на більші цінові цілі, оскільки прориви мають тенденцію бути більш різкими.
Потрійний верхній купіть потрійний знизу Продам
Малюнок 2
Після того, як одна із згаданих моделей подає сигнал про купівлю / продаж, наступним кроком є визначення стратегічної цінової цілі. Один із поширених методів вибору цілі - це множення кількості стовпців у межах перевантаженості та помноження цього числа на розмір поля (мінімальна зміна ціни, яка має відбутися за певний період, перш ніж до діаграми буде додано X або O). Наприклад, як показано на графіку нижче, трейдер може бачити, що візерунок шириною шість стовпців, і кожне поле представляє хід 0, 50. Цільова ціна на 3 долари за цей крок перевищує ризик у три до одного, що робить цю привабливу торгівлю.
Малюнок 3: Подвійне нижнє та потрійне верхнє сигнали
На малюнку 3 також показано застосування моделей P&F як торгової стратегії. Сигнал продажу з подвійним дном подається близько 18 доларів. Торговці можуть діяти на цей сигнал, закриваючи довгі позиції, продаючи короткі або купуючи опції пут. Як мінімум, торговці повинні розглянути можливість закриття довгих позицій, коли діаграма P&F подає сигнал про продаж. Цей тип діаграм призначений для фільтрації ринкового шуму, і, як очікується, надійно відобразить зміни в тренді. Торговець - це той, хто шукає швидкого прибутку, і він повинен тримати акції, які мають підтверджене зростання.
Короткий продаж до прибутку
Цілком можливо, що агресивні торговці захочуть продати акції на короткий час за цим сигналом продажу, а це означає продати акції, якими вони не володіють. Для цього трейдер повинен скористатися маржинальним рахунком і мати велику небезпеку. Відкриваючи коротку позицію, торговці, сподіваючись отримати прибуток від зниження цін, позичають акції, перш ніж вони зможуть її продати. Їм потрібно буде повернути акції в більш пізній термін, і вони несуть відповідальність за виплату будь-яких дивідендів, які отримує акція, і вартості позики, яка схожа на відсотки. Якщо ціна піднімається вище, коротким продавцям потрібно купувати акції назад, щоб покрити свої втрачені позиції. Потенційна втрата короткої позиції необмежена, а виграш обмежений, оскільки ціна акцій ніколи не може опуститися нижче нуля.
Купівля опції "пут"
Більш консервативна стратегія отримання прибутку від сигналів продажу - це опція купити пут на акції. У цій стратегії торговці отримують прибуток від зниження цін, користуючись захистом обмеженого ризику, оскільки вони можуть втратити лише суму, витрачену на придбання опціону.
P&F: корисний інструмент
Будь-яка з цих стратегій була б успішною за сценарієм, показаним на рисунку 3, оскільки запас знизився прямо з сигналу продажу з подвійним дном і впав більше ніж на 50% протягом наступного місяця. Єдиний трейдер продав би близько 10% від найвищої ціни, досягнутої в попередньому ралі. Короткий продавець і покупець опціону отримали б прибуток і отримали короткотерміновий прибуток, але питання полягає в тому, коли вони закрили б свої позиції.
Діаграма P&F особливо корисна для показу, коли тенденція змінюється. Після швидкого зниження цей запас вступив у фазу консолідації, яка тривала більше чотирьох місяців. На графіку показано перевантаженість, позначена безцільною торгівлею. Перший сигнал із подальшим проходом - бичачий потрійний верхній сигнал. Цей сигнал чітко позначений на малюнку 1 і виникає біля ціни 9, 50 долара. Це сигнал короткому торговцю отримати прибуток і закрити позицію.
Торговець, який єдиний довгий, діяв би на цей сигнал і спостерігав за тим, щоб його позиція подвоїлася у вартості досить швидко. Торговці опціонами купують дзвінки на цій акції та отримують ще більший прибуток від важелів, притаманних опціонам.
Суть
Досвідчені торговці усвідомлюють, що не всі P&F сигнали спрацюють так само, як два у нашому прикладі. Насправді досвід показує, що прості схеми P&F працюватимуть приблизно в половину часу. Чудовою особливістю P&F-аналізу є те, що торговці можуть легко використовувати зони перевантажень, які передують сигналу для ідентифікації точок зупинки, і таким чином обмежують їх втрати, коли сигнал виходить з ладу.
Трейдери, що покладаються виключно на прості сигнали P&F, можуть бути розчаровані своїми результатами. Досвідчені торговці віддають перевагу потрійному верхньому сигналу покупки, який часто перевершує ринок. Можливо, найкраще використання діаграм P&F полягає в тому, щоб торговці застосовували їх як частину торгової стратегії, наприклад, оцінюючи загальну тенденцію за останнім сигналом та приймаючи торги на основі іншого показника, такого як коливальник, як індекс відносної сили, або RSI.
