Дельта похідного цінного паперу повідомляє вам про співвідношення між базовою ціною цінного папера і ціною цінного папера.
Дельта представляє суму, яку ціна деривативу зміниться, коли відбудеться зміна базової ціни. Наприклад, припустимо, що ви купуєте варіант дзвінка з дельтою позитивного 0, 5. Варіант виклику зросте на 50 центів за кожне збільшення ціни базового активу на 1 долар.
Дельта опціону допомагає визначити кількість основного активу для купівлі чи продажу. Це відомо як дельта-хеджування. Хеджування Delta включає торгування іншим цінним паперам для створення дельта-нейтральної позиції або позиції, яка має нульову дельту.
Ви можете використовувати дельта для хеджування варіантів, попередньо визначивши, чи купувати чи продавати базовий актив. Купуючи дзвінки або продаючи ставки, ви продаєте базовий актив. Ви купуєте базовий актив, коли продаєте дзвінки або купуєте ставки. Варіанти розміщення мають від'ємну дельту, тоді як опції виклику - додатні.
Наприклад, припустимо, що ви купуєте 15 контрактів з опціоном виклику з множником 100 з дельтою 0, 2. Ви довгий дельта, тому ви повинні продати дельти, щоб створити дельта-нейтральну позицію. Далі потрібно знайти кількість основного активу, який потрібно захистити. Щоб знайти кількість хеджування дельта, ви помножите абсолютне значення дельти на кількість опціональних контрактів на множник. У цьому випадку кількість дорівнює 300, або дорівнює (0, 20 х 15 х 100). Отже, ви повинні продати цю суму базового активу, щоб бути дельта-нейтральною.
