З моменту корекції фондового ринку наприкінці січня та на початку лютого, лише шість акцій призвели до 42% подальшого зростання індексу S&P 500 (SPX) за дослідженням торгової аналітичної фірми INTL FCStone, на яке посилається Business Insider. Ці акції включають материнські компанії Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp. (MSFT) та Visa Inc. (V). Їх ринкова капіталізація та приріст з моменту закінчення виправлення 8 лютого представлені в таблиці нижче.
| Запас | Ринкова капіталізація | Зробити з виправлення |
| Алфавіт | 825 мільярдів доларів | 19, 8% |
| Амазонка | $ 963 млрд | 49, 1% |
| Apple | 1, 065 трлн | 46, 7% |
| Mastercard | $ 231 млрд | 38, 8% |
| Microsoft | 874 мільярди доларів | 36, 3% |
| Віза | 332 мільярди доларів | 32, 4% |
Чому інвесторів слід турбувати
Історія свідчить про те, що бикові ринки часто закінчуються незабаром після того, як основні фондові індекси досягають рекордно високих показників, які відзначаються вузьким лідерством або низькою широтою, вважає Вінсент Делуард, макро стратег INTL FCStone. Для останніх прикладів він вказує на крах ринку у 2000 та 2007 роках, який також слідкував за періодами, коли ринкові індекси піднімалися до нових рекордно високих показників порівняно невеликої кількості акцій. Коли невелика кількість акцій сприяє непропорційній кількості прибутку в основних показниках, що часто приховує більш широкі недоліки на решті ринку, вказує Business Insider.
"Наступні кілька тижнів можуть стати ідеальною штормом для ринку акцій США". —Вінсент Делуард, макро стратег INTL FC Stone.
"Значна частина цьогорічних заходів свідчить про наближення виправлень ставок", - як заявив Делюар в останній записці для клієнтів, яку цитує Business Insider. Цитата в полі вище походить з тієї ж ноти. Делуар вважає, що на фондовому ринку вже ведеться "повільний процес заповнення", і що будь-яка комбінація наступних 6 факторів може спричинити виправлення в найближчі кілька тижнів.
Сезонність. Кінець вересня та початок жовтня, як правило, є найгіршими періодами для запасів.
Покупки відключення. Сезон звітності про прибутки в третьому кварталі незабаром з'являється, і правила забороняють викупи корпоративних акцій протягом декількох тижнів навколо отримання оголошень. Викуп акцій став основним джерелом попиту на акції на цьому бичковому ринку, тому затемнення хоча б на деякий час усуне цю підтримку цін.
Більш складні порівняння зростання. Зростання доходів у третьому кварталі 2017 року було двозначним на основі річного року (YOY). Додавши, що 2018 рік буде важким.
Політичний ризик. Окрім проміжних виборів США до Конгресу в листопаді, на жовтні проходять національні вибори в Бразилії та представлення бюджету в Італії.
Затягування ЄЦБ. Окрім Федеральної резервної системи США, Європейський центральний банк (ЄЦБ) також змінює свою політику кількісного ослаблення (QE), яка стримувала процентні ставки та збільшувала ціни на активи.
Дефіцит бюджету США. Для фінансування зростаючого федерального дефіциту Міністерство фінансів США видає все більшу суму боргу. Це підштовхує дохідність і відтягує капітал від корпоративних акцій та облігацій.
Як інвестори повинні реагувати
Тим часом торговці опціонами реєструють більшу позитивність щодо напрямку ринку, ніж за 28 років, за одним показником. Це ще одна причина обережності. (Докладніше див. Також: Основна міра ринкового ризику найвища за 28 років .)
Інвесторам, які поділяють ведмежу точку зору Делуарда, слід почати вживати оборонних заходів. Нещодавно JPMorgan пропонував стратегії в декількох класах активів, спрямованих на захист від спаду ринку, спричиненого рецесією. (Докладніше див. Також: 4 способи уникнути великих втрат у наступному спаді: JPMorgan .)
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Економіка
Історія ведмежого ринку
Фондові ринки
5 ознак 2019 може бути гіршим за 2018 рік
Інвестувати основи
Посібник з Інвестопедії по перегляду "мільярдів"
Грошово-кредитна політика
Чому дефляція - найгірший кошмар ФРС
Управління портфелем
4 ETP, які слід врахувати протягом нестабільних часів
Фондова торгова стратегія та освіта
Визначена ринкова капіталізація
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення Brexit Brexit посилається на вихід Британії з Євросоюзу, що відбудеться наприкінці жовтня, але знову затягнулося. детальніше Визначення короткого продажу Короткий продаж відбувається, коли інвестор позичає цінний папір, продає його на відкритому ринку та розраховує придбати його згодом за менші гроші. докладніше пояснюється Blockchain Посібник, який допоможе вам зрозуміти, що таке блокчейн і як його можна використовувати у галузях. Ви, мабуть, стикалися з таким визначенням: "blockchain - це розподілений, децентралізований, публічний журнал." Але блокчейн зрозуміти простіше, ніж це звучить. Більше Конференція (CB): необхідні та широко використовувані економічні дані Конференція (CB) - це некомерційна дослідницька організація, яка поширює життєво важливу економічну інформацію своїм одноранговим учасникам бізнесу. Більше Тисячоліття: Фінанси, Інвестиції та Пенсія Вивчіть основи того, що потрібно знати тисячоліття про фінанси, інвестиції, докладніше Що таке коефіцієнт захоплення пониженого ринку? Коефіцієнт захоплення нижчого ринку є статистичним показником загальної ефективності інвестиційного менеджера на спадних ринках. більше