Коли процентні ставки зростають, інвестори облігацій, як правило, сверблять, оскільки значення їх облігацій з фіксованою ставкою раптом коштують порівняно менше, ніж дохідність за нововипущеними облігаційними інструментами.
На щастя, деякі продукти з фіксованим доходом потенційно отримують вигоду від підвищення процентних ставок, інвестуючи в облігації коротшої тривалості та використовуючи свопи процентних ставок, конвертовані цінні папери, облігації з плаваючою ставкою та інші альтернативні ігри. П'ять фондів, що торгуються біржами США (ETF), наведені нижче, ілюструють ці стратегії.
Ключові вивезення
- Коли процентні ставки зростають, власники облігацій з фіксованою ставкою можуть пом'якшити той факт, що їхні наявні акції пропонують нижчу дохідність, ніж нові випуски. Інвестиції з фіксованим доходом можуть стати нескінченно складнішими, коли процентні ставки зростають.
(Примітка. Усі цифри є поточними станом на 30 серпня 2019 року.)
Direxion щоденний 20-річний казначейський бик 3X (TMF)
Direxion, топ-менеджер стратегічних інструментів, пропонує найкращі показники в категорії облігацій. Займаючи триразову позиційну позицію в 20-річній казначействі, фонд прагне досягти високих прибутків, повторюючи ефективність ICE US Treasury 20+ Year Bond Index. Інструменти, які використовуються для досягнення своєї мети, включають iShares 20+ Year ETF Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF SWFs та готівку.
- Ціна: $ 33, 71 Середній об'єм: 2, 5 млн. Чисті активи: $ 158, 51 млн. Вихід: 1, 16% Рентабельність: 78, 54% Коефіцієнт витрат: 1, 09%
Конвертована облігація iShares (ICVT)
ICVT пропонує інвесторам конвертовану стратегію облігацій, яка спрямована на відстеження холдингу та повернення американської конвертованої платіжної облігації Bloomberg Barclays> Індекс 250 млн. Дол. Цінні папери в індексі можуть бути конвертовані у грошові кошти або власний капітал, що, відповідно, робить їхню торгову ціну менш чутливою до зміни процентних ставок.
Фонд прагне зберегти мінімум 90% своїх активів у цінних паперах від базового індексу, але також інвестує у ф'ючерси, опціони та свопи. Найкращі фонди фонду: Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign та Priceline.
- Ціна: 59, 29 дол. США Середній об'єм: 51, 250Нітні активи: 377, 77 млн. Дол. Прибутковість: 3, 30% Дохідність від початку року: 13, 66% Коефіцієнт витрат: 0, 20%
Фонд довгострокових корпоративних облігацій облігацій США (LKOR) FlexShares
Фонд індексу довгострокових корпоративних облігацій США FlexShares пропонує інвесторам індивідуальний портфель облігацій, який прагне відслідковувати холдинги та повернення Індексу довгострокових корпоративних облігацій США з північним трастом, який використовує власний метод скорингу для вибору облігацій інвестиційного рівня з терміном погашення 10 і більше років, які випускаються компаніями, що мають не менше 500 млн. дол.
З цього всесвіту фонд вибирає боргові цінні папери на основі таких факторів, як ефективність управління, прибутковість та платоспроможність ринку. Найкращі акції включають Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications та Microsoft Corporation.
- Ціна: $ 58, 47Середній об'єм: 1, 946Нітні активи: $ 19, 51 млн. Прибутковість: 3, 90% Рентабельність: 23, 07% Коефіцієнт витрат: 0, 22%
Довгостроковий корпоративний облігаційний портфель облігацій SPDR (SPLB)
Довгостроковий корпоративний облігаційний портфель SPDR ETF випускається State Street SPDR та пропонує інвесторам інвестиційний варіант, індексований корпоративним індексом Bloomberg Barclays Long, що включає довгострокові корпоративні облігації інвестицій та високу концентрацію в секторі промислових підприємств. Більше 80% фонду складають облігації тривалістю не менше 15 років. Найкращі фонди включають Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T та Verizon.
- Ціна: 30, 68 дол. США Середній обсяг: 409 295 Чисті активи: $ 577, 93 млн. Вихід: 4, 01% Рентабельність: 24, 49% Коефіцієнт витрат: 0, 07%
Плаваюча ставка ETF (FLTR) інвестиційного рівня VanEck Vectors
ETF з плаваючою ставкою інвестиційного рівня VanEck Vectors пропонує консервативним інвесторам портфель облігацій з плаваючою ставкою з постійною віддачею. Використовуючи стратегію тиражування індексу, фонд прагне співставити фонди та повернення Індексу плаваючої ставки інвестиційного рівня MVIS США, який включає облігації з плаваючою ставкою з плаваючою ставкою від корпоративних емітентів. Найкращі холдинги включають Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup та Wells Fargo.
- Ціна: 25, 21 дол. США Середній об'єм: 124, 367Нітні активи: $ 529, 58 млн. Вихід: 3, 11% Рентабельність: 3, 91% Коефіцієнт витрат: 0, 14%
Хоча ETF під облігаціями можуть ефективно зменшити загальний ризик, основні інвестиції можуть конкретно страждати від кредитного ризику, ризику виклику, ризику інфляції та ризику ліквідності.
Суть
Інвестування з фіксованим доходом може стати нескінченно складнішим, коли процентні ставки зростають. Облігаційні ETF пропонують стратегії, щоб допомогти інвесторам з фіксованим доходом залишатися на позитивній території на цих ринках.
