Цього тижня галузь біржових фондів (ETF) відсвяткувала своє 20-річчя. Відповідно до статті, опублікованої Yahoo! Фінанси, перший ETF був розроблений у січні 1993 року. Фонд SPDR, який також називається SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), був започаткований та зібрав активи в розмірі 500 мільйонів доларів. Сьогодні, за підрахунками, активи мають понад 120 мільярдів доларів, щоб визнати його одним з найбільших.
За останні два десятиліття пропозиції ETF зросли. Сьогодні існує добросовісна гонка озброєнь, щоб запровадити унікальні та більш досконалі ETF, у тому числі ті, що дозволяють інвесторам отримати вигоду від того, коли клас активів зменшиться у вартості. До них відносяться ETF, які дозволяють інвесторам отримувати прибуток від підвищення процентних ставок, що шкодить цінам облігацій, оскільки вони рухаються в протилежному напрямку. Нижче наведено п'ять таких ETF, які фактично не дозволяють інвестору піти з ринку облігацій.
Найважливіші інвестиційні тенденції в 2013 році. Ми пропонуємо кілька інвестиційних тенденцій, які ви повинні подумати про 2013 рік.
Коротка скарбниця ProShares на 20+ років
Коротка скарбниця ProShares на 20 і більше років (ARCA: TBF) прагне відповідати оберненій щоденній діяльності ринку облігацій Barclays US Treasury. Базовий індекс інвестує в казначейські цінні папери, терміни погашення яких перевищують 20 років. Через кореляцію між цінами облігацій та дохідністю ETF протягом останніх п’яти років майже не працював, що пояснюється простим фактом того, що дохідність облігацій падала за цей період. Однак, коли ставки посідали ціни протягом останніх кількох місяців, ETF збільшився і повернувся понад 30 доларів за акцію.
Коефіцієнт витрат досить високий для ETF в 95 базових пунктів (BPS), або 0, 95%. Однак він досить ліквідний, маючи майже 860 мільйонів доларів активів. Якщо довгострокові ставки продовжуватимуть збільшуватися, фонд продовжить свою діяльність і, ймовірно, також набере додаткові активи.
Коротка скарбниця 7-10 років ProShares
Інвесторам, які суттєво ставляться до прогнозів на облігації, доведеться приймати рішення про те, наскільки далеко вони хочуть пройти за шкалою погашення. ProShares також пропонує більш середньостроковий обернений фонд терміну погашення у вигляді свого короткого 7-10-річного казначейства ProShares (ARCA: TBX). Він спрямований на відповідність щоденній ефективності індексу казначейських облігацій Barclays США 7-10 років. Витрати знову високі - 95 балів в секунду, і це вже приблизно з квітня 2011 року. Таким чином, рівень його активів досить невеликий - 20, 5 мільйонів доларів. Аналогічна альтернатива, що має більше ніж учетверо активів, - це 10-річний ведмідь ETN казначейства США iPath (ARCA: DTYS).
Direxion щодня 20+ років казначейський ведмідь 3x ETF
Казначейський ведмідь Direxion Daily 20+ Year 3x ETF (ARCA: TMV) пропонує облігаційним векселям можливість ставити великі гроші на підвищення процентних ставок або значне падіння попиту на купівлю казначейських облігацій. ETF шукає 300% зворотну вигоду від індексу казначейських облігацій 20 років Плюсу NYSE. Коефіцієнт витрат знову високий для ETF при 93 BPS, але фонд настільки мінливий, що 1% затримка прибутку або додаткові витрати будуть незначними для інвесторів. Зі зниженням ставок за останні кілька років ETF в основному загинув. З середини 2009 року фонд зменшився з 460 доларів на основі зворотного розподілу - до більш ніж 50 доларів. Але з обертанням темпів, потенціал зростання настільки ж великий. Це не для слабкодухих.
Короткий високий врожай ProShares
Короткий високий врожай ProShares (ARCA: SJB) прагне обернути щоденну цінову ефективність індексу високого врожаю Markit iBoxx $ Liquid. Інвестори, можливо, помітили, що високодохідні облігації, що є лише евфемізмом щодо непотрібних облігацій, перебувають у розпалі сильного курсу биків, коли інвестори пропонують ці облігації для підвищення загальної доходності своїх портфелів. Зміна зростання цін на непотрібні облігації створить чудеса для цього ETF. Витрати знову становлять 95 BPS, і фонд є новою компанією, яка була розповсюджена ще в березні 2011 року.
Інвеско DB Зворотне майбутнє японських державних облігацій
Зворотне майбутнє японських державних облігацій Invesco DB (ARCA: JGBS) являє собою більш екзотичний спосіб отримати прибуток від будь-якого можливого підвищення процентних ставок в Японії або якщо попит починає вдивлятися на японські державні цінні папери з фіксованим доходом. Він спрямований на зворотну ефективність індексу ф'ючерсних інвестицій DB USD Inverse JGB. Японська економіка боролася приблизно стільки часу, поки існувала галузь ETF, а врожайність є однією з найнижчих в розвинених країнах. Це може бути не так назавжди, але інвестори, безумовно, повинні зробити своє дослідження, перш ніж робити ставки проти підвищення японських ставок.
Нові ETF з зворотними облігаціями на нижньому рядку продовжують впроваджуватися, тому обов'язково зверніться до списку оновлень у Morningstar або інших постачальників фінансових послуг. Вищенаведені пропозиції повинні дати інвесторам хороший огляд деяких варіантів. В цілому, ставки на падіння класу активів повинні бути зроблені з достатньою ретельністю, але слід зробити вагомий випадок, коли бичачий ринок облігацій наближається до кінця.
На момент написання документа Райан К. Фурманн не володів жодними акціями жодної згаданих компаній.
