Компанія Toyota Motor Corporation (NYSE: TM), користуючись популярністю серед споживачів, є одним з найбільших виробників автомобілів у всьому світі. Toyota також здійснює фінансування, житло та комунікаційні лінії бізнесу, які не так важливі для нижньої лінії компанії, як її сегмент виробництва автомобілів. Оскільки Toyota в значній мірі покладається на борг для фінансування своїх операцій та капітальних витрат, інвесторам слід уважно стежити за показниками важелів компанії, такими як відношення боргу до власного капіталу. Коефіцієнти прибутковості прибутковості, такі як операційна маржа та рентабельність вкладеного капіталу (ROIC), - це інші важливі показники для оцінки здатності Toyota стримувати свої витрати та зберігати свою прибутковість. Оборот товарно-матеріальних цінностей є ще одним показником в автомобільній промисловості, на який слід звернути увагу, оскільки він дає відчуття ефективності Toyota в управлінні своїми рівнями запасів.
Коефіцієнт боргу до власного капіталу
Автомобільна промисловість відрізняється високою капіталомісткістю і потребує великих капітальних витрат щороку для переміщення нових моделей у своєму дослідженні та розробці. Також виробники автомобілів, такі як Toyota, повинні будувати нові заводи та постійно інвестувати у свої виробничі процеси, щоб залишатися ефективними. Все це вимагає використання значної кількості капіталу, і зазвичай це потребує декількох років, перш ніж пільги будуть отримані. Щоб уникнути розбавлення, Toyota, як правило, вдається до боргу для фінансування своїх інвестиційних та експлуатаційних потреб.
Один фінансовий показник, який допомагає оцінити, чи надмірно позичає компанія та може зіткнутися з труднощами у виконанні свого кредитного зобов’язання, - це коефіцієнт заборгованості до власного капіталу (D / E), який обчислюється шляхом взяття загальної заборгованості компанії та розподілу її на її загальну власний капітал. Коефіцієнт D / E Toyota склав від 0, 50 до 0, 68 між 2006 та 2015 роками. За квартал, який закінчився 30 вересня 2015 року, Toyota склала коефіцієнт D / E 0, 60. Це набагато нижче порівняно з іншими виробниками автомобілів, такими як General Motors зі співвідношенням D / E 1, 17, Ford з 4, 13 та Fiat Chrysler з 2, 2.
Операційна маржа
Операційна маржа говорить про те, наскільки ефективно компанія веде свою діяльність, щоб вона могла генерувати певний прибуток від операцій за долар від продажів. Високий запас операційної діяльності зазвичай вказує на здатність компанії мати високу цінову потужність або економічну ефективність у своєму виробничому процесі. Виробничий процес Toyota вважається найсучаснішим стандартом в автомобільній промисловості з високим ступенем автоматизації. Хоча операційна маржа Toyota значно коливалась з 2006 по 2015 рік, компанія значно покращила цей показник, а операційна норма прибутку за 12-місячний останній період, що закінчився 30 вересня 2015 року, становила 10, 51%, що є одним з найвищих в автомобілі промисловість. Toyota значно виграла від знецінення японської ієни, оскільки приблизно половина продукції компанії виробляється в Японії.
Повернення інвестованого капіталу
ROIC повідомляє, скільки прибутку отримує компанія за кожен долар капіталу, або борг і власний капітал, вона використовує. Оскільки Toyota використовує значну кількість боргу, його ROIC значно нижчий порівняно з рентабельністю капіталу, ще одним важливим показником повернення. ROIC Toyota становить 3, 38% за 12-місячний останній період, що закінчується 30 вересня 2015 року. Цей ROIC, ймовірно, набагато нижчий, ніж вартість капіталу компанії, що свідчить про те, що Toyota останнім часом не ефективно використовувала свій капітал для створення цінності для своєї загальної акціонери.
Товарооборот
Як і будь-який інший виробник, успіх Toyota значною мірою залежить від його здатності виробляти автомобілі, які викликають привабливість серед споживачів і призводять до того, що інвентар компанії буде розпроданий якомога більше разів протягом року. Коефіцієнт товарообігу вказує, скільки разів запаси компанії продаються та замінюються за певний період часу. Високий коефіцієнт товарообігу за галузевими стандартами вказує на те, що компанія дуже ефективна в управлінні своїми товарно-матеріальними запасами, тоді як низький коефіцієнт товарно-матеріальних цінностей свідчить про те, що вона інвестує занадто багато в товари, які простоюють на своїх складах. Коефіцієнт товарообігу Toyota має коливання між 10 та 11 і становив 10, 62 за 12-місячний останній період, що закінчується 30 вересня 2015 року. Порівняно з колегами в автомобільній промисловості, коефіцієнт товарообігу Toyota у десь середній частині дальність.
