Що таке ультрашвидка торгівля?
Ультрашвидка торгівля - це метод торгівлі акціями за допомогою комп'ютерів та алгоритмів для здійснення торгів протягом мілісекунд змін ринку.
Ключові вивезення
- Ультрашвидка торгівля, також відома як високочастотна торгівля, є дуже конкурентоспроможним методом торгівлі, який відбувається повністю в Інтернеті за допомогою комп’ютерних програм, що здійснюють блискавичні торги. ціни акцій. Прихильники програмного забезпечення кажуть, що це робить навпаки та покращує ефективність, коли справа стосується торгівлі.
Як працює ультрашвидка торгівля
Ультрашвидка торгівля, також відома як високочастотна торгівля, є дуже конкурентоспроможним методом торгівлі, який відбувається повністю в Інтернеті. Хоча це сприяє брокерським фірмам, це робиться без людського компонента, який традиційно використовується. Ці комп’ютерні програми здійснюють блискавичні торги, які можуть діяти швидко і неодноразово на основі невеликих розбіжностей у цінах, накопичуючи великий прибуток, перш ніж ринок встигне виправити.
Незважаючи на те, що така форма торгівлі може бути дуже вигідною, для її використання потрібна велика кількість ресурсів. З цим не обійшлося і без його суперечок. Ультрашвидкі торги зазнали серйозної критики за посилення різкості коливань акцій та внесок у маніпулювання цінами на акції. Прихильники програмного забезпечення кажуть, що це робить навпаки та покращує ефективність, коли справа стосується торгівлі.
Було подано позови про право власності на технологію, що стоїть за цим програмним забезпеченням. Інвестиційні фірми звинуватили осіб, яких вони найняли, щоб вони писали код, коли вони брали код з собою, коли вони переходили на інший брокер.
Ультрашвидка торгівля новинами
У 2010 році ультрашвидкі торги потрапили в центр уваги, коли Сергія Алейнікова, колишнього Goldman Sachs, визнали винним у крадіжці коду алгоритмів ультрашвидкої торгівлі банку. Було сказано, що кодекс відповідав за 300 мільйонів доларів від прибутку фірми за 2009 рік, що було менше їх загального заробітку в 45 мільярдів доларів, але все ще велика сума, враховуючи низькі накладні витрати, використовувані для здійснення цих високочастотних угод.
Зрештою, Алейников був засуджений за крадіжку власницької інформації у Goldman Sachs з наміром передати її до компанії, яку він нещодавно найняв, Teza Technologies. Повідомлялося, що Teza Technologies збирається платити Алейнікову втричі більше, ніж Goldman Sachs повинен створити алгоритми для платформи торгівлі хедж-фондами.
У ці дні коди в основному вже написані, і багато великих брокерських фірм мають технологію, щоб конкурувати в секторі надшвидкої торгівлі. Це залишає меншу частину ринку, якою можна скористатися. З тих пір, коли Goldman Sachs вела боротьбу з позовом, прибуток від цих видів торгів почав зменшуватися.
У 2017 році прибуток від компаній, що здійснюють високочастотні торги, впав нижче 1 мільярда доларів. Це вперше торги впали до цього діапазону з моменту спаду в середині 2000-х. Оскільки більше компаній намагаються скористатися цими невеликими коливаннями на ринку, все менше їх доступно для отримання прибутку.
Найкращі ультрашвидкі торгові компанії включають: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital і Jump Trading. Хоча загальна індустрія досить спокійна у наданні загальнодоступної інформації, популярна книга « Flash Boys: повстання на Уолл-стріт» Майкла Льюїса описує світ високошвидкісних торгів через рахунки учасників Уолл-стріт. Книга навіть за кілька тижнів досягла першого місця у списку кращих продавців New York Times.
