Що означає базове значення?
Базовий, коли йдеться про посилання на торги акціями, - це звичайний запас, який повинен бути поставлений під час здійснення ордера або коли конвертована облігація або конвертована привілейована акція перетворена на звичайні акції. Ціна основної бази є основним фактором, який визначає ціни похідних цінних паперів, варантів та конвертованих товарів. Тому зміна ціни базового результату призводить до одночасної зміни ціни похідного активу, пов'язаного з ним.
Розуміння Основного
Базовий характер стосується як власних паперів, так і похідних інструментів. У похідних інструментах основні відноситься до цінних паперів, які повинні бути надані під час здійснення контракту на похідне виробництво, наприклад, опціону put або call.
Існує два основні типи інвестицій: борг та власний капітал. Борг повинен бути погашений, а інвесторам - компенсація у вигляді відсоткових платежів. Повернення власного капіталу не потрібно, а інвестори компенсуються підвищенням ціни акцій або дивідендами. Обидві ці інвестиції мають специфічні грошові потоки та вигоди залежно від індивідуального інвестора.
Фінансові похідні
Є й інші фінансові інструменти, засновані виключно на русі боргу та власного капіталу. Є фінансові інструменти, які збільшуються, коли процентні ставки зростають. Є також фінансові інструменти, які знижуються, коли ціни на акції знижуються. Ці фінансові інструменти базуються на ефективності базового активу або боргу та власного капіталу, який є первинною інвестицією. Цей клас фінансових інструментів називають похідними, оскільки він отримує цінність від рухів у базовій основі. Як правило, базовим є цінні папери, такі як акція у випадку опціонів, або товар у випадку ф'ючерсів.
Основний приклад
Два найпоширеніші типи похідних називаються дзвінками та викликами. Договір похідних дзвінків дає власникові право, але не зобов'язання, купувати певний запас або актив за певною ціною страйку. Якщо компанія A торгує на рівні 5 доларів, а страйкова ціна досягає 3 доларів, ціна акцій збільшується, теоретично вартість дзвінка становить 2 долари. У цьому випадку основними є акції за ціною 5 доларів, а похідна - це дзвінок за ціною 2 долари. Договір про похідне виробництво дає власникові право, але не зобов'язання продати певний запас за заданою страйковою ціною. Якщо компанія A торгує на рівні 5 доларів, а страйкова ціна досягає 7 доларів, ціна акцій знижується, пут торгується 2 доларами і теоретично коштує 2 долари. У цьому випадку базовою є акція, яка оцінюється в 5 доларів, а похідна - контракт на продаж, який оцінюється в 2 долари. І виклик, і пут залежать від зміни цін на базовому активі, що в даному випадку є ціною акцій компанії А.
