Банківські акції з 24 жовтня відновились приблизно на 7%, як було виміряно ETF Bank Invesco KBW (KBWB), що вдвічі збільшило зростання S&P 500. Але технічний аналіз дозволяє припустити, що відскок закінчиться. Великі банки, такі як JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC) та Wells Fargo & Co. (WFC), можуть впасти на цілих 7%.
Одне враження перед банками полягає в тому, що аналітики знижують прогноз доходів на наступний рік. Крім того, очікується істотний уповільнення темпів зростання доходів. Це залишає ці акції вразливими позиціями, оскільки вони торгуються за історично високими оцінками.
Банки стикаються зі зниженнями
Наприклад, акції Bank of America не піднімаються вище рівня технічного опору в $ 28, і це дозволяє припустити, що акції можуть повернутися до технічної підтримки на рівні 25, 95 дол. Це означало б зниження на 7% від його поточної ціни близько 27, 85 долара.
Wells Fargo намагається здолати опір у розмірі 54, 20 доларів. Її діаграма передбачає, що акція може впасти на 5% назад до підтримки на рівні $ 50, 25 від поточної ціни в $ 53, 00.
Акції JPMorgan також зазнають невдач при опір і спад в 110 дол. На діаграмі також показано, що акції можуть впасти до $ 102, 60, зменшившись на 5% від поточної ціни в $ 108, 10.
Зростання доходів - лише одне слабке місце. Очікується, що банки також побачать значне уповільнення темпів зростання доходів у 2019 році. Наприклад, прогнозується, що JPMorgan уповільнить зростання доходів до 6% від 36%.
Пікова оцінка
JPMorgan та Bank of America також торгують за піковими оцінками, виміряними їх ціною до відчутної балансової вартості. JPMorgan в даний час торгує в 2, 04 рази, а Bank of America - в 1, 6. З 2011 по 2017 рік JPMorgan ніколи не торгував вище 1, 6, а Bank of America не піднімався вище 1, 4. Якщо банки повернуться до історичного діапазону оцінки, їх запаси можуть зіткнутися з різкими скороченнями.
Діяльність банків різко контрастує з бичащими перспективами багатьох інвесторів на початку року. 2018 рік повинен був стати роком значних викупів акцій, які спрямовували банки на акції різко вище. Натомість багато банків значною мірою недостатньо працюють - і це може продовжуватися.
